Rushing before the end of the year, selling more as prices drop! The cryptocurrency market has become a "tax offset" asset for American investors
在今年美股大漲而比特幣回調的背景下，美國投資者正利用年底窗口期賣出加密資產 “抵税”。由於現貨加密貨幣不受美股 “洗售規則” 限制，投資者可賣出虧損比特幣抵消股票收益税負。這種 “越跌越賣” 的操作在年底激增，成為投資者應對市場分化和降低税單的關鍵策略。
比特幣近期的大幅回調，正意外地為美國投資者創造了一個利用 “税收虧損收割” 策略來降低税單的絕佳窗口。
12 月 26 日，據彭博報道，隨着比特幣價格較其歷史高點下跌 30%，一種被稱為 “税收虧損收割”（Tax-Loss Harvesting）的策略在數字資產領域正變得比往年更為活躍。這一策略允許投資者賣出虧損資產，利用這些虧損來抵消資本利得，從而減少應税收入。
這種現象背後的主要驅動力在於今年資產表現的巨大分化。雖然作為全球市值最大的加密貨幣，比特幣年初至今下跌了超 6%，但美股基準標普 500 指數同期卻上漲了約 18%。這種背離為同時持有這兩類資產的投資者提供了明確的動力：在 12 月 31 日之前賣出處於虧損狀態的加密貨幣，以抵消股票收益帶來的税負。
與股票不同，根據美國國税局（IRS）現行規則，現貨加密貨幣不受 “30 天內不得回購” 的洗售規則（Wash-Sale Rule）限制，投資者可賣出虧損資產並在同一天買回。
對於股票投資者而言，若想申報税收虧損，必須遵守 “洗售規則”，即賣出虧損股票後需等待 31 天才能買回。如果提前買回，IRS 將禁止該筆税收抵扣。
由於操作靈活，這種 “收割虧損並回購” 的交易活動正集中在年底最後幾天進行。
值得注意的是，這種寬鬆的監管環境可能不會永遠持續。從 2026 年開始，美國交易所和經紀商將必須通過新的 1099-DA 表格首次向 IRS 報告加密貨幣銷售的總收益，監管執法力度預計將加強。
