EXCLUSIVE-Nvidia sounds out TSMC on new H200 chip order as China demand jumps, sources say

消息人士稱，中國公司已訂購 200 萬顆 H200 芯片

消息人士稱，他們對芯片的需求遠超 Nvidia 的庫存

消息人士稱，台積電預計將在 2026 年第二季度開始擴大產量

12 月 31 日（路透社）- 消息人士稱，Nvidia（NVDA.O）正在努力滿足中國科技公司對其 H200 人工智能芯片的強勁需求，並已接洽合同製造商台積電以提高生產能力。

兩位知情人士表示，中國科技公司已為 2026 年下單超過 200 萬顆 H200 芯片，而 Nvidia 目前僅持有 70 萬顆庫存。

他們表示，Nvidia 打算向台積電下的額外訂單具體數量尚不清楚。第三位消息人士稱，Nvidia 已要求台積電開始生產額外的芯片，預計工作將在 2026 年第二季度開始。

這些舉措引發了人們對全球 AI 芯片供應可能進一步緊張的擔憂，因為 Nvidia 現在必須在滿足中國強勁需求和應對其他地區供應受限之間找到平衡。

這也可能加劇 Nvidia 的風險，因為北京尚未批准任何 H200 芯片的出貨。美國總統特朗普的政府最近才允許將 H200 出口到中國。

Nvidia 與台積電之間的談判以及中國需求的細節此前未曾報道。定價也未曾提前披露 - 消息人士稱，Nvidia 已決定向中國客户提供哪些 H200 變種，並將其定價在每顆約 27,000 美元。

Nvidia 在回應評論請求時表示，它持續管理其供應鏈。

一位發言人表示：“向中國授權客户銷售 H200 的許可銷售不會影響我們向美國客户的供應能力。”

“中國是一個競爭激烈的市場，擁有快速增長的本地芯片供應商。阻止所有美國出口會削弱我們的國家和經濟安全，只會使外國競爭受益。”

台積電拒絕評論，中國工業和信息化部未立即回應評論請求。路透社為此報道採訪了五位人士，他們因討論內容私密而拒絕透露姓名。

這一潛在訂單將標誌着 H200 生產的顯著擴張，此時 Nvidia 一直專注於提升其更新的 Blackwell 和即將推出的 Rubin 芯片系列。H200 是 Nvidia 上一代 Hopper 架構的一部分，採用台積電的 4 納米制造工藝。

路透社本月早些時候報道，Nvidia 計劃用現有庫存來滿足初始訂單，預計第一批 H200 芯片將在農曆新年假期前到達。

中國科技巨頭推動需求

兩位知情人士表示，2026 年超過 200 萬顆芯片的主要訂單來自中國主要互聯網公司，他們認為 H200 是對目前可用芯片的重大升級。

在 Nvidia 目前的 70 萬顆庫存中，約 10 萬顆是 GH200 Grace Hopper 超級芯片，結合了 Nvidia 的 Grace CPU 和 Hopper GPU 架構，而其餘是獨立的 H200 芯片，其中一位人士表示。

這兩種變體將提供給中國客户，該人士表示。

雖然 Nvidia 已向中國客户指示了一個大致的定價範圍，但具體價格將根據購買量和特定客户安排而有所不同，兩位知情人士表示。

一個八芯片模塊預計將花費約 150 萬元，使其略高於現在已無法獲得的 H20 模塊，後者之前售價約為 120 萬元，他們表示。

然而，考慮到 H200 的性能大約是 H20 的六倍 - H20 是 Nvidia 專為中國市場設計的降級芯片，後來被北京阻止進入中國 - 消息人士表示，中國互聯網公司認為這個價格具有吸引力。

該價格相比於灰色市場替代品也有大約 15% 的折扣，後者目前的零售價格超過 175 萬元，根據消息人士的説法。

《南華早報》週三報道，字節跳動計劃在 2026 年花費約 1000 億元人民幣購買 Nvidia 的芯片，較 2025 年的約 850 億元人民幣有所增加，前提是中國允許 H200 銷售。

監管不確定性依然存在

計劃中的出貨跟隨特朗普本月早些時候決定允許以 25% 的費用向中國銷售 H200，推翻了拜登政府對先進 AI 芯片出口中國的禁令。

然而，中國官員仍在決定是否允許 H200 進口，擔心獲得先進的外國芯片可能會減緩國內 AI 半導體產業的發展。

但他們尚未表示立即反對。雖然中國芯片製造商已經設法推出與 H20 性能相當的產品，但尚未有 H200 的等效產品。

路透社此前報道，正在考慮的一項提案將要求每次 H200 購買與一定比例的國產芯片捆綁。