In 2026, which major news is expected to ignite market sentiment? Understand the "AI catalyst" of major American companies in one article

在基礎設施投資持續攀升的背景下，華爾街目前的焦點已從單純的 “軍備競賽” 轉向 “商業化落地”。

據追風交易台信息，美銀在 1 月 5 日的報告中表示，2026 年將是 AI 公告撼動市場的又一個關鍵年份。無論是芯片技術、前沿模型，還是用户數據和分發渠道，其重要性都在加劇。在基礎設施投資持續攀升的背景下，AI 能力依然是大盤互聯網股的核心資產和估值驅動力。

美銀總結了潛在的重磅消息，這些消息可能在 2026 年改變競爭格局、貨幣化軌跡，成為投資者情緒的關鍵催化劑。

美銀認為以下事件在 2026 年發生的可能性較高，且直接關係到巨頭的護城河與現金流：

1. 亞馬遜與 OpenAI 簽署 “代理商務” 協議（Agentic Commerce）

報告指出，鑑於亞馬遜首次對 OpenAI 進行潛在投資的消息，以及谷歌在 Gemini 和智能代理平台方面的顯著進展，亞馬遜與 OpenAI 達成智能代理商務交易的可能性正在增加。

任何協議都需要精心設計以保護亞馬遜的 Prime 會員體系，並可能包括亞馬遜與 OpenAI 的廣告收入分成。

分析師認為，一份結構良好的協議若能以有吸引力的費率保護廣告業務，可能有助於減輕亞馬遜零售業務的壓力，同時適度增加谷歌的競爭擔憂。

2. 谷歌與蘋果簽署 AI 移動端合作協議

Gemini 3.0 已成為領先的前沿模型，而 Android 的 AI 能力已超越蘋果 iOS。

在 8 月份反壟斷裁決對谷歌有利後，有媒體報道稱蘋果正接近與谷歌達成授權 Gemini 以改造 Siri 的協議。這種移動合作關係可能使蘋果加速其生態系統的 AI 功能開發，同時讓谷歌擴大 Gemini 的消費者覆蓋範圍。

分析師表示，雖然在一定程度上符合預期，但新的 AI 協議可能增強投資者對谷歌搜索分發和變現優勢持久性的信心，推動估值倍數擴張。

3. Meta 在主要應用中推出 AI 視頻創作工具

根據市場一致預期，Meta 預計將在 2026 年的資本支出超過 1000 億美元。這一支出水平意味着在內部 AI 能力和容量上的投入將大幅超過同行，而那些同行還需為其龐大的雲業務增加容量。

報告認為，Meta 的部分 AI 能力可能專門用於用户 AI 工具，如 AI 視頻生成工具。

鑑於管理層對 Meta AI 應用上 Vibes 使用情況的積極評價，以及限制 Sora 等競爭工具吸引力的重要性，分析師預計 Facebook 和 Instagram 可能在 2026 年添加 AI 視頻生成標籤。通過分發引人注目的新 AI 視頻生成工具，投資者可能期待 Meta 使用率和變現能力的提升。

4. Uber 與亞洲主要 OEM 簽署 L4 級自動駕駛承諾

Uber 首席執行官最近訪問亞洲，意圖推動自動駕駛車輛部署擴展至"10 多個市場"。

報告認為，Uber 可能在 2026 年宣佈與英偉達等自動駕駛軟件提供商或主要新車企的合作，其中包括在 Uber 平台上的車輛承諾。

分析師指出，雖然包含車輛承諾的新車企協議（可能在 2028 年時間框架）不太可能改變近期美國的競爭擔憂，但對於與 Waymo 和特斯拉的長期 L4 競爭是積極的，並可能促使其他車企加速 L4 開發。

5. Booking 推出基於聊天的預訂功能

雖然 Booking 與谷歌在智能代理預訂功能上有合作，但該公司一直在投資自己的 AI 能力（2025 年投資計劃的一部分，金額為 1.7 億美元），並表示可能在 2026 年宣佈新的 AI 能力。

鑑於需要匹配競爭對手的產品，分析師認為 Booking 平台直接推出新的智能代理預訂功能在 2026 年是可能的。如果 Booking 的基於聊天的預訂功能與競爭對手的智能代理 AI 產品相當，推出可能減少直接流量損失的擔憂。

6. DoorDash 擴大與自動駕駛夥伴的配送合作

2025 年第四季度，DoorDash 宣佈與 Waymo 建立新的合作關係，在鳳凰城都會區推出自動配送服務。

該合作將首先從 DashMart 開始配送，但可能擴展到其他商家。隨着 2026 年和 2027 年預計在多個新城市推出自動駕駛車輛，以及 DoorDash 增加投資支出，報告認為 2026 年在新都會區建立更多自動駕駛配送合作關係的可能性很大。

分析師表示，雖然不期望自動駕駛配送合作公告會給 DoorDash 財務帶來好處，但新協議可能有助於市場更看好自動化配送投資支出的長期收益。

7. AI 獨角獸 IPO 定調板塊估值

包括 Barron's 和 Financial Times 在內的各種媒體報道，將 Anthropic、OpenAI 和 xAI 等公司列為 2026 年潛在 IPO 候選者。

關於收入積壓、收入增長、利潤率和盈利時間的財務披露可能對既是合作伙伴又是競爭對手的公開超大規模雲服務商產生重大影響。此外，公開市場估值對 AWS、谷歌雲和 Meta 的 AI 投資估值具有重要意義。

報告指出，媒體報道顯示私有 AI 公司的收入倍數遠高於公開公司倍數，成功的新 AI IPO 可能成為谷歌等定位良好的公開公司的催化劑。

除了上述大概率事件，美銀還列出了一些 “進階” 情景。如果發生，將顯著改變市場對公司技術實力的認知：

亞馬遜收購 AI 模型技術以提振 Nova

亞馬遜的 Nova 模型目前落後於 ChatGPT 和 Gemini。通過收購或 “人才收購”（如 Meta 對 Scale AI 的操作）來獲得前沿模型，雖財務回報滯後，但能迅速消除亞馬遜在 LLM（大語言模型）技術上掉隊的巨大市場陰影。

Meta 向企業授權閉源 LLM（Avocado）

預計 Meta 將在 2026 年一季度發佈 Avocado 模型。若該模型為閉源且性能強勁，Meta 向企業授權該模型將創造新的收入流，幫助向華爾街證明其鉅額 AI 資本支出的合理性。

谷歌向企業出售 TPU 芯片

如果谷歌將 TPU 的銷售範圍從雲託管擴展到直接向企業出售（用於本地或混合部署），這將模糊硬件與軟件巨頭的界限，提升 TPU 的技術感知價值，可能推動谷歌估值倍數擴張。

Airbnb 與 OpenAI/谷歌合作

Airbnb 若改變策略，利用其獨特的房源庫存與 OpenAI 或谷歌達成代理預訂排他性協議，將帶來增量流量並推動股價上行。

最後，美銀提出了一些看似極不可能（Big Stretch），但一旦發生將引發劇烈波動的假設：

Meta 或許會授權外部前沿模型進行產品開發

如果 Meta 自研模型表現不及預期，為了通過更快的上市速度降低成本，它可能轉而授權外部模型。這將是戰略上的重大轉變，既可能因資本支出（Capex）降低而帶來自由現金流增長，也可能引發對其長期技術能力的擔憂。

亞馬遜授權引入 ChatGPT 或 Gemini

儘管存在巨大的競爭障礙，但若亞馬遜為了 AWS 客户的模型選擇多樣性而引入競爭對手的模型到 Bedrock 平台，華爾街將對 AWS 模型供應的擴展持積極態度。

美國放寬中國自動駕駛（AV）進口規則

當前法規禁止含中國軟硬件的電動車進口。但考慮到中國 AV 成本大幅下降，若規則放寬，將顯著降低 Uber 和 Lyft 的車隊成本，極大改善單位經濟效益。