Prohibition on institutions "buying houses" and restrictions on military industry "dividends," Trump's posts stir up the US stock market

社交媒體上的幾條帖子，再次讓華爾街體驗了政策不確定性帶來的劇烈震盪。

當地時間 1 月 7 日（週三），美國總統特朗普通過社交媒體平台發佈了一系列針對住房和國防工業的政策聲明，引發美國股市劇烈波動。

特朗普首先宣佈將 “立即” 採取行動，禁止大型機構投資者購買更多獨棟住宅，並要求國會將其立法，旨在解決住房可負擔性問題。這一消息迅速引發市場恐慌，導致包括私募股權巨頭和大型房屋租賃公司在內的相關股票遭到拋售。隨後，他又將矛頭對準國防承包商，警告其在加快生產和維護速度之前，不得支付股息或回購股票。

然而，市場情緒在收盤後發生逆轉。在國防股因限制分紅的言論下跌後，特朗普又發佈帖子稱 2027 年的軍事預算應達到 1.5 萬億美元，這一利好消息推動相關股票在盤後交易中反彈。這種 “大棒加胡蘿蔔” 的策略令交易員感到無所適從。

這一系列突發消息打破了美股早盤的平靜，標普 500 指數在午盤附近曾逼近 7000 點大關，但最終受此影響收跌 0.3%。投資者正試圖分辨這些言論究竟是實質性的政策轉向，還是特朗普慣用的談判策略。

機構禁止 “買房” 言論重挫地產股

紐約時間週三中午 12:45，特朗普發帖稱將採取措施禁止機構投資者購買獨棟住宅。特朗普在社交平台 Truth Social 上發文稱：“房子是給人住的，不是給公司佔的。” 他承諾將要求國會通過相關法案，並計劃在本月晚些時候的達沃斯世界經濟論壇上討論這一議題。

在很長一段時間裏，購買並擁有一套住房被視為美國夢的巔峯——這是努力工作、做正確事情的回報。但如今，由於喬·拜登及國會民主黨人造成的創紀錄高通脹，這一美國夢正越來越難以實現，尤其是對年輕的美國人而言。

人是住在房子裏的，而不是公司。

市場隨即做出劇烈反應，被認為風險敞口較大的公司股價迅速跳水。

作為住宅房地產領域的主要投資者，黑石集團股價盤中一度下跌多達 9.3%，最終收跌 5.6%。美國最大的獨棟租賃房屋所有者 Invitation Homes Inc.股價一度下跌 10%，收盤下跌 6%。此外，American Homes 4 Rent 下跌 4.3%，建築材料公司 Builders FirstSource Inc.下跌 5.6%。標普 1500 住宅建築指數下跌 2.6%，該指數 18 只成分股中有 15 只收低。

彭博行業研究的高級房地產分析師 Jeffrey Langbaum 表示：“他顯然可以動用一些手段來嘗試他所説的事情，這會讓這些公司的日子很難過。當你站在幫助個人更輕鬆買房的一邊，而只需要指責大機構時，這種説法很有市場。”

軍工股：從限制分紅到預算利好

在針對住房市場的帖子發佈不到一個半小時後，特朗普將目標轉向了國防工業。他在下午的帖子中警告稱，不允許國防承包商支付股息、回購股票或向高管支付超過 500 萬美元的薪酬，除非他們加快軍事裝備的生產和維護速度。

據報道，特朗普特別點名了 RTX Corp.（原雷神技術公司），威脅稱除非該公司增加生產能力投資，否則將停止與其開展業務。RTX 股價在常規交易時段下跌 2.5%，並在盤後交易中一度進一步下跌 6%。

然而，這種跌勢並未持續太久。就在常規交易結束後不久，特朗普發佈了另一條帖子，呼籲明年的國防預算應為 1.5 萬億美元。這一龐大的預算數字迅速提振了市場情緒，令國防股在盤後交易中收復失地。

B Riley Wealth 的首席市場策略師 Art Hogan 表示：“市場很難以社交媒體傳遞信息的速度來消化這些事情。總統的內部想法沒有任何緩衝就直接發佈，市場試圖適應這一過程將是危險的。”

華爾街質疑政策可行性與實際效果

儘管市場反應劇烈，但華爾街分析師對特朗普住房禁令的實際效果和可行性表示懷疑。

據 SFR Analytics 的數據，機構投資者對購房機會的影響經常被誇大。前 24 大獨棟租賃房屋所有者合計擁有約 52 萬套房屋，僅佔美國 1500 萬套租賃房屋的約 3.5%，在獨棟住房總存量中的佔比更是不到 1%。

黑石集團在一份聲明中回應稱：“我們持有的美國獨棟住宅僅佔我們房地產資產管理規模的 2% 左右，佔公司整體規模的 0.5%。而且在過去十年中，我們一直是房屋的淨賣家。”

Realtor.com 的高級經濟學家 Jake Krimmel 在一份報告中指出，將機構投資者完全趕出市場不太可能讓房價變得更可負擔。他認為：“負擔能力危機從根本上説是一個供應問題。大型企業所有權在更廣泛的供應辯論中只是一個轉移視線的紅鯡魚（red herring）。”

Integrity Asset Management 的投資組合經理 Joe Gilbert 也表達了懷疑：“首先，我們懷疑這能否被執行。其次，雖然機構買家有所增長，但他們並不是邊際買家。我們認為這在短期內對房價構成利空，但不相信這足以解決購房者的負擔能力問題。”

Birinyi Associates Inc.總裁 Jeffrey Rubin 則認為，這可能只是特朗普的談判策略，“如果他的威脅成真，那將是一個巨大的轉變，但最終結果如何還有待觀察。”