Trump: Directed to purchase $200 billion in U.S. mortgage-backed securities

美國總統特朗普週四宣佈將通過房利美和房地美購買 2000 億美元抵押貸款債券，這是其在繼干預美聯儲降息進程後，再度直接介入金融市場的最新舉措。這項被視為"特朗普版量化寬鬆"的計劃旨在壓低房貸利率，降低購房成本。

特朗普在 Truth Social 上發文稱，他之所以發佈這一指令，是因為兩家政府支持的抵押貸款機構——房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac），目前資金十分充裕。

特朗普在帖子中聲稱，這一舉措將有助於恢復 “可負擔性”。“可負擔性” 一詞近年來已成為民主黨政治敍事中的關鍵詞，他們指責特朗普這位共和黨總統未能有效應對高物價問題。

特朗普還猛烈抨擊前任美國總統拜登的執政表現，稱其在一系列政策失敗中 “忽視了住房市場”。“所有事情都被搞砸了，但我作為美國總統，已經把它們修好了！”

特朗普寫道：“因為我在第一任期內選擇不出售房利美和房地美，這是一個真正偉大的決定，儘管違背了 ‘專家們’ 的建議。它們現在的價值已經是當初的許多倍，擁有一筆鉅額財富，足足 2000 億美元現金。正因為如此，我正在指示我的代表去購買 2000 億美元的抵押貸款債券。”

特朗普同日宣稱，“現在，我正在特別關注住房市場。” 特朗普此舉是在今年 11 月中期選舉前，壓低住房成本的最新努力。此前週三，特朗普表示，他將推動禁止機構投資者購買獨棟住宅。總統的顧問們多次警告稱，住房可負擔性問題已成為共和黨的一個沉重政治包袱，可能在今年秋季的選舉中讓該黨失去對國會的控制權。

另外，據媒體最新報道，為了配合特朗普對住房問題的關注，白宮正在起草一項行政命令，旨在廣泛解決美國人對生活成本的不滿，其中包括推動允許人們動用退休金和大學儲蓄賬户來支付房屋首付。

兩房執行購買

同日，聯邦住房金融局（FHFA）局長普爾特（Bill Pulte）表示，總統希望由房利美和房地美來執行這些購買。這些債券購買 “可以非常迅速地執行。我們有能力，也有現金來完成，而且會以非常聰明、且規模非常大的方式來推進。”

近幾個月來，房利美和房地美已在其資產負債表中新增了數十億美元的抵押貸款支持證券和住房貸款，這引發市場猜測：它們可能正試圖在潛在公開上市之前，通過壓低放貸利率並提升盈利能力來改善自身狀況。

根據最新數據，在截至 10 月的五個月內，這兩家政府支持的住房金融巨頭將其自留投資組合（即保留在自身賬面、而非出售給投資者的債券和貸款部分）規模提高了 25% 以上。

對後市影響

美聯儲過去曾購買美國抵押貸款債券，以降低利率，這是其 “量化寬鬆” 貨幣政策的一部分。但美國行政部門無權命令獨立運作的美聯儲進行此類交易。美國財政部過去也曾在市場極度動盪時期購買過抵押貸款債券，例如 2008 年和 2009 年的房地產危機期間。

目前尚不清楚這種購買行為是否會對抵押貸款利率產生任何影響。美聯儲的量化寬鬆政策通常涉及購買多種類型的證券，其中購買國債的規模最大，目的是降低長期國債利率。

抵押貸款利率通常跟隨長期美國國債利率的走勢，而不是抵押貸款債券收益率的走勢。上述消息出爐後，美國 10 年期國債期貨上漲，抵押貸款債券走高。

據媒體最新報道，為了配合特朗普對住房問題的關注，白宮正在起草一項行政命令，旨在廣泛解決美國人對生活成本的不滿，其中包括推動允許人們動用退休金和大學儲蓄賬户來支付房屋首付。

Zerohedge 分析稱，從需求側管理角度看，允許民眾將儲蓄轉化為購房資金可能進一步刺激需求，反而推高房價。這可能導致需要更多購債行動來壓低利率，進而引發更多直接市場干預和內生流動性增加的連鎖反應。