Is It Time to Take a Bite Out of Apple's Stock as Revenue Growth Accelerates?

儘管 蘋果（AAPL +0.62%）在財年的第一季度收入大幅增長，但在公司公佈業績後，股價幾乎沒有變化。截至目前，股價在過去一年內上漲不到 10%，年初至今下跌約 5%。

隨着 iPhone 銷售突然加速，現在是購買該股票的好時機嗎？

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NASDAQ: AAPL

蘋果

今日變動

(0.62%) $1.60

當前價格

$259.88

關鍵數據點

市值

$3.8 萬億

日內區間

$252.22 - $261.90

52 周區間

$169.21 - $288.62

成交量

350 萬

平均成交量

4700 萬

毛利率

47.33%

股息收益率

0.40%

iPhone 動能持續

經過幾年的銷售疲軟，蘋果最近的 iPhone 動能在其財年第一季度繼續，公司的收入增長是自 2021 年疫情後不久以來最強勁的。

iPhone 是蘋果最大的收入來源，佔該季度銷售的近 60%。在 2026 財年第一季度，iPhone 銷售猛增 23%，達到 852.7 億美元，遠超分析師對 786.5 億美元 iPhone 收入的預期，數據由 LSEG 匯總。首席執行官蒂姆·庫克稱對 iPhone 的需求 “驚人”。

蘋果其他產品的銷售情況參差不齊。iPad 銷售增長 6%，達到 86 億美元，其中一半的客户是首次購買該產品。然而，Mac 銷售同比下降 7%，為 84 億美元，而可穿戴設備收入下降 2%，為 115 億美元。

總產品部門銷售增長 16%，達到 1137 億美元。中國是一個強勁的市場，收入增長 38%。蘋果的服務部門——包括其 App Store、iCloud 存儲、谷歌搜索收入分成、Apple Pay、Apple TV 等——收入則增長 14%，達到 300 億美元。

產品 毛利率 環比上升 450 個基點，達到 40.7%，而服務毛利率環比上升 120 個基點，達到 76.5%。整體毛利率為 48.2%。儘管內存價格上漲，蘋果預計在第二季度保持毛利率穩定，預計在 48% 到 49% 之間。

總體而言，蘋果的收入增長 16%，達到 1437.6 億美元，而每股收益（EPS）增長 19%，達到 2.84 美元。這超過了分析師對每股收益 2.67 美元和銷售 1384.8 億美元的共識預期。

對於 2026 財年第二季度，蘋果預計收入同比增長 13% 至 16%，服務收入將與 2026 財年第一季度保持相當水平。

圖片來源：Getty Images。

現在是購買蘋果股票的時候嗎？

蘋果已經解決了其最大的弱點——疲軟的 iPhone 銷售和中國市場的疲軟，並且正在經歷多年來最佳的增長。然而，股價在這一改善上並沒有太大波動。

這在很大程度上可以歸因於其估值。股價在一段時間的平淡業績中上漲，推高了其估值倍數。如今，基於分析師對 2026 財年的預期（將於 9 月結束），其前瞻市盈率（P/E）約為 31 倍，2027 財年的預期為 28 倍。這比許多 “七大奇蹟” 股票要貴。

因此，目前股價看起來定價合理。這可能限制其一些上漲空間，儘管其運營動能強勁。