在 2026 年，Palantir 是應該買入、賣出還是持有？
Palantir Technologies (PLTR) 面臨了顯著的拋售，今年股價下跌了 20%。該公司在人工智能領域中至關重要，已實現連續 10 個季度的收入增長，包括上個季度 70% 的激增。然而，其高估值，前瞻市銷率為 45，市盈率超過 100，引發了擔憂。儘管它具有長期增長的潛力，但對政府合同的依賴以及人工智能領域的競爭帶來了風險。建議持有該股票，但考慮在 110 美元以下買入，以獲得更合理的估值
今年軟件領域的拋售非常慘烈。實際上，幾乎沒有哪隻 軟件即服務（SaaS） 股票倖免於難，連 Palantir Technologies（PLTR +0.26%）這樣的熱門股票也未能倖免。
截至目前，Palantir 的股價年內下跌約 20%，問題是未來 Palantir 是買入、賣出還是持有。
展開
NASDAQ: PLTR
Palantir Technologies
今日變動
(0.26%) $0.35
當前價格
$135.24
關鍵數據點
市值
$323B
日內區間
$131.17 - $136.21
52 周區間
$66.12 - $207.52
成交量
54M
平均成交量
45M
毛利率
82.37%
買入理由
Palantir 已成為 人工智能（AI） 領域的重要組成部分，其平台幫助使 大型語言模型（LLMs） 在商業應用中更具實用性。其平台本質上充當 AI 編排層，從各種來源收集數據，然後將其組織成一個本體，並將其與現實世界的資產和流程關聯。這顯著減少了 AI 的幻覺，並允許第三方 LLM 使用一組乾淨的結構化數據解決關鍵任務問題。
該解決方案在美國商業客户中取得了巨大成功。它正在快速增加新客户，同時現有客户也在迅速擴展。這幫助公司實現了連續 10 個季度的收入增長加速。上個季度，其收入激增了驚人的 70%，而其美國商業收入飆升了 137%。
鑑於其 AI 平台（AIP）可以幫助解決各行業的廣泛問題，公司仍有顯著的增長空間。
賣出理由
即使在年初回調後，Palantir 的股票仍然不便宜。它的前瞻性 市銷率（P/S） 為 2026 年分析師預估的 45 倍，前瞻性 市盈率（P/E） 超過 100 倍。
與此同時，公司仍然依賴其最大客户——美國政府，後者佔其收入的三分之一以上。雖然 Palantir 受益於政府在軍事和情報機構的現代化努力，但作為政府承包商的業務可能會波動。不同的政府管理層也有不同的優先事項，這可能會影響增長。
與此同時，Palantir 可能並非完全免受 AI 顛覆的影響。它並不是一家 AI 原生公司，因此存在競爭對手從零開始構建出更優雅解決方案的風險。如果由於任何原因增長放緩，Palantir 的估值倍數可能會崩潰，股票也會隨之下跌。
圖片來源：Getty Images。
結論
在這一點上，我認為 Palantir 有潛力成為世界上最大的公司之一——最終。然而，即使是今天世界上最大的公司——Nvidia、Alphabet、Apple、Microsoft 和 Amazon——在達到今天的地位時也經歷了巨大的回撤。
如果我擁有這隻股票，我會繼續長期持有，但考慮到其估值，我仍然不會在此追高。相反，我更願意在股價低於$110 時買入，那時其估值在 2027 年收入預估的 25 倍左右會顯得更合理。
