Anthropic continues to shake the market: IBM plummets 13%, marking the largest drop in 25 years, cybersecurity stocks face another heavy decline

IBM 股價週一創下逾 25 年來最差單日表現，此前人工智能初創公司 Anthropic 表示，其 Claude Code 工具可以幫助對 Cobol 進行現代化改造。

IBM 股價週一收盤暴跌 13.15%，報 223.35 美元。今日跌幅創下自 2000 年 10 月以來最大單日跌幅。隨着這次下跌，IBM 股價在 2 月份已累計下跌 27%，有望創下至少自 1968 年以來最大的單月跌幅。

COBOL 是 Common Business-Oriented Language（通用商業語言）的縮寫，是一種誕生於 20 世紀 50 年代末、在商業數據處理領域占主導地位的編程語言，廣泛用於支付處理和零售交易系統等場景。Anthropic 稱，美國約 95% 的 ATM 交易使用 COBOL，因此這成為人工智能以更低成本進行顛覆的重點領域。

Anthropic 週一表示，Claude Code 可以自動完成 COBOL 現代化過程中最為複雜的探索與分析工作。Anthropic 在一篇博客文章中寫道：

“過去，對 Cobol 系統進行現代化改造往往需要大量顧問，花費數年時間梳理工作流程。像 Claude Code 這樣的工具，可以自動完成在 Cobol 現代化過程中佔據大部分工作量的探索和分析階段。”

“每天都有數千億行 COBOL 代碼在生產環境中運行，為金融、航空和政府的關鍵系統提供支持。儘管如此，真正理解這門語言的人卻在逐年減少。”

“人工智能擅長簡化那些曾讓 COBOL 現代化改造成本高得難以承受的任務。”

目前運行 Cobol 的大多數大型主機由 IBM 製造。媒體稱，這輪拋售使 IBM 成為最新一家因擔心人工智能將打壓傳統企業增長前景而遭遇沉重壓力的公司。

IBM 相當一部分營收仍與其大型主機業務相關。這些由客户自有的龐大服務器運行部分基於 Cobol 的應用程序。Cobol 是一種比當今科技行業主流編程語言更早誕生的語言。大型主機仍然受到對高可靠性有嚴格要求的客户青睞，例如金融機構或政府部門。

Anthropic 表示，Claude Code 可以通過梳理成千上萬行代碼之間的依賴關係、記錄工作流程以及識別潛在風險，來幫助實現 COBOL 代碼庫的現代化。這些工作 “如果由人工分析師來完成，可能需要數月時間才能發現”。

博客文章指出：

“傳統代碼現代化多年來停滯不前，因為理解舊代碼的成本往往高於重寫它的成本。人工智能改變了這種計算方式。”

網絡安全概念股再度大跌

今年以來，軟件股整體表現疲軟，原因是市場擔憂人工智能帶來的顛覆風險。

上週五，Anthropic 為其 Claude AI 模型推出了一項新的安全功能 Claude Code Security，引發網絡安全類股票廣泛拋售。Anthropic 表示，該功能可以掃描代碼庫中的安全漏洞，並找出軟件漏洞供人工審查。

週一，網絡安全概念股連續第二個交易日大跌。CrowdStrike 和 Zscaler 分別下跌約 10%，而 Netskope 跌幅超過 12%。SailPoint 下跌 9.4%，Okta、SentinelOne 和 Fortinet 跌幅均超過 4%。Palo Alto Networks 下跌 3%，而近期受益於 Moltbot 熱潮的 Cloudflare 則暴跌 9.6%。iShares 網絡安全與科技 ETF 下跌 4.65%，Global X 網絡安全 ETF 跌至 2023 年 11 月以來的最低水平。

大量拋售源於 Anthropic、OpenAI 以及 Alphabet 等公司推出的新人工智能工具。投資者擔心，“vibe code”（氛圍編程）能力——即利用人工智能編寫軟件代碼——將使用户能夠自行創建應用程序，從而削弱對傳統產品的需求，並對企業的增長、利潤率和定價能力造成壓力。

Evercore ISI 分析師 Amit Daryanani 寫道：

“我們理解為何市場可能將大型主機遷移視為 IBM 的潛在負面因素，但我們要指出，IBM 已經為客户提供了多種現代化選擇。我們的判斷是，客户原本就可以選擇從大型主機遷移，但他們仍然選擇留在這一平台。”

事實上，讓 Cobol 更易於使用的服務並非新鮮事物——許多大型科技公司都已推出類似產品。IBM 自身也在 2023 年發佈了一款利用人工智能處理 Cobol 的工具，其中包括將 Cobol 更新為更流行、更現代的編程語言 Java。

IBM 首席執行官 Arvind Krishna 在 2025 年 7 月表示，IBM 面向大型主機的人工智能編碼助手 “已獲得非常廣泛的採用”。他説，在大多數情況下，客户使用該工具是為了理解其 Cobol 代碼庫，並決定哪些部分需要進行現代化改造。