Palantir's stock nabs another upgrade, with its valuation now less of a 'struggle'

作者：威廉·加文

根據瑞銀分析師的説法，投資者可能會重新關注潛在的 “人工智能贏家”。

由於估值擔憂和市場對人工智能可能顛覆軟件公司的廣泛恐懼，Palantir Technologies 的股票受到壓力。

Palantir Technologies 的股票一直是散户投資者的寵兒。現在，華爾街分析師對這家軟件公司的故事開始表示認可。

瑞銀分析師卡爾·基爾斯特德在週四將 Palantir 的股票（PLTR）評級從中性上調至買入。分析師們寫道，現在為該股票的估值辯護不再是 “掙扎”，因為 Palantir 的股票已從近期高點下跌了 35%。

Palantir 的股票目前交易價格約為 135 美元。基爾斯特德的目標價為 180 美元，意味着約 33% 的上漲空間。

Palantir 最近一個季度的業績創下了公司歷史新高，收入和盈利預期均超出預期。但投資者對該股票的高估值以及人工智能是否會顛覆軟件公司變得更加緊張。

基爾斯特德指出，當瑞銀在 2024 年 12 月開始覆蓋 Palantir 時，該股票的交易價格為 2025 財年自由現金流預估的 124 倍。

現在，隨着股票下跌而預估仍在上升，Palantir 的股票以 2027 財年自由現金流預估的 50 倍的相對較易接受的倍數進行交易。

瑞銀設想了一個假設場景，假設 Palantir 在未來三年內以大約 50% 的複合年增長率增長。在這種情況下，2027 財年自由現金流的倍數將降至其預期增長率的 1 倍。

基爾斯特德在週四的報告中表示：“我們認為這終於達到了許多投資者可以為該股票做出強有力估值論證的水平。” 他預測投資者將在今年迴歸像 Palantir 這樣的 “人工智能贏家” 股票。

他並不是唯一一個對 Palantir 表現出更多信心的分析師。根據 FactSet 數據，目前約 60% 的分析師對該公司的評級相當於買入，較 12 月的 25% 上升。

瑞穗證券的格雷格·莫斯科維茨上週將該股票評級從中性上調至跑贏大盤。與基爾斯特德一樣，他提到了最近的拋售。

莫斯科維茨在給投資者的報告中寫道：“Palantir 是一個獨一無二的類別，提供的總收入增長、加速和規模上的利潤擴張與軟件行業中的其他任何公司都不同。我們認為，估值下調已經發生，風險/回報現在具有吸引力。”

閲讀：這位分析師表示，Palantir 的股票看起來不再 “泡沫”，現在值得購買。

當然，並不是所有人對 Palantir 持樂觀態度。根據 FactSet 的數據，31 位分析師中有兩位對該股票給予賣出評級，而另外 10 位則給予持有評級。

曾因在全球金融危機前夕對房地產市場的做空而在《大空頭》中被提及的前對沖基金經理邁克爾·伯里正在做空該股票。最近，他強調 Palantir 的應收賬款在過去 12 個季度中有 9 個季度的增長速度超過了收入。

伯裏在最近的一篇 Substack 文章中表示：“這是一種持續的模式，通常與諸如渠道填充、激進的收入確認或作為銷售讓步使用的延長付款條款等不當手段相關。”

見：他們將一切押注在 Palantir 上併成為百萬富翁。市場終極邪教股票的內幕。

-威廉·加文

此內容由 MarketWatch 創建，MarketWatch 由道瓊斯公司運營。MarketWatch 獨立於道瓊斯新聞通訊和《華爾街日報》發佈。

（完）道瓊斯新聞通訊

02-27-26 1537ET