Everyone is focused on NVIDIA's chips, and Jensen Huang has already cultivated a "second pillar."

當市場的目光緊盯英偉達（Nvidia）的 AI 芯片時，黃仁勳早已悄然打造出一個價值數百億美元的 “第二支柱”。這項在 2020 年通過戰略收購佈局的數據中心網絡業務，如今已成為英偉達最賺錢、增長最快的部門之一。

在短短几年內，旨在連接數據中心的網絡業務已成長為英偉達僅次於計算業務的第二大收入驅動力。根據英偉達最新財報，該部門上一財季營收達到 110 億美元，同比暴增 267%，全年營收更是超過 310 億美元。

這一驚人的增長速度和規模，直接重塑了網絡設備市場的競爭格局。Zacks 投資研究高級股票策略師 Kevin Cook 指出，英偉達單季度的網絡業務營收，已經超過了老牌網絡巨頭思科（Cisco）全年的網絡業務預估。

“AI 工廠” 的基石

英偉達網絡業務的爆發，直接受益於 AI 處理需求的激增。該部門的技術矩陣包括連接數據中心機架上 GPU 的 NVLink、網內計算平台 InfiniBand Switches、AI 網絡以太網平台 Spectrum-X，以及共封裝光學交換機等。

這些技術組合在一起，構成了構建 “AI 工廠”（專門用於訓練 AI 模型的數據中心）所需的所有基礎設施。

英偉達網絡業務高級副總裁 Kevin Deierling 表示：“人們通常認為網絡只是 ‘我有一台打印機，需要連接它’。但黃仁勳在收購我們的第一天就説，數據中心是新的計算單元。網絡不僅僅是在計算節點之間移動少量數據，它實際上是基礎。”

70 億美元收購的遠見

這項龐大業務的起點，是英偉達在 2020 年以 70 億美元收購的以色列網絡公司 Mellanox。Deierling 正是通過這次收購加入英偉達的。

起初，Deierling 並不完全理解黃仁勳為何在當時買下 Mellanox，但他現在明白了。擁有網絡業務，使得英偉達能夠將 GPU 與最匹配的網絡技術打包銷售。

“當黃仁勳在 2020 年收購 Mellanox 時，他看到了這是讓 GPU 成為完整解決方案的缺失拼圖，” 分析師 Cook 表示。

除了技術領先，英偉達網絡業務的成功還歸功於其獨特的商業模式。Deierling 指出，英偉達僅將這些技術作為全棧解決方案出售，而不是單獨出售組件，並且通過合作伙伴推向市場。

“我想不出還有哪家公司具備我們這樣的全棧能力，” Deierling 説。“我們構建了完整的計算堆棧、完全集成的堆棧，然後通過所有合作伙伴推向市場。”

在 3 月 16 日的 Nvidia GTC 技術大會上，英偉達進一步鞏固了這一優勢，推出了包括 Rubin 平台（包含六款新芯片）、Inference Context Memory Storage 平台以及更高效的 Spectrum-X Ethernet Photonics 交換機等一系列網絡系統更新。

“網絡不再是連接打印機或其他慢速 I/O 設備的外部設備，” Deierling 強調。“它是計算機的基礎。過去，計算機內部有背板。今天，網絡就是 AI 工廠的背板，它極其重要。”