The war has impacted the lifeline of energy, with Iraqi oil companies' production dropping by more than 70%, and they are seeking to "exempt" foreign companies. Iran retaliates against the U.S. by calling for "easing sanctions."

3 月 20 日周五，随着美以对伊朗军事行动进入第 21 天，中外媒体报道显示，中东能源体系正遭遇系统性冲击：伊拉克准备放宽对国外石油公司的合同约束、伊朗强硬回应美方 “放松制裁” 说法、区域产量与出口能力明显受损。市场普遍认为，这标志着冲突已从军事层面全面外溢至能源与制裁体系。

分析指出，在供应扰动与政策博弈双重驱动下，全球油市正进入 “战时定价” 阶段——一方面产量与运输受限，另一方面美国试图通过制裁松动对冲油价上涨，但地缘风险仍主导市场预期。

伊拉克决定给 “不可抗力” 免责 外资油企压力暂缓

据本周五的央视新闻，伊拉克石油部消息人士称，伊拉克政府决定对在伊国外石油公司负责开发的所有油田实行 “不可抗力” 措施。若是在油田开发合同履行过程中出现了无法预见或无法避免的突发事件，导致油田暂停生产，伊拉克政府在 “不可抗力” 因素下将不追究国外石油公司未完成产量或投资额的违约责任。

以上伊拉克的消息被解读为，面对战争冲击导致能源生产中断，OPEC 第二大产油国伊拉克要给予 “政策兜底”。此前，由于安全形势恶化及供应链受阻，多家国际能源公司面临履约压力。

与此同时，伊拉克南部核心产区巴士拉的产量已明显下滑。

据央视，伊拉克石油部消息人士称，由于伊拉克南部港口已停止石油出口，巴士拉石油公司日产量已从 330 万桶降至 90 万桶。当前产量已削减至 2 月 28 日美以伊冲突前产量的约 30%。

业内人士指出，伊拉克此举既是稳定外资信心，也是避免国际石油公司进一步撤离，从而加剧供应收缩。

伊朗强硬回应 “制裁松动”，博弈升级

针对美方有关 “可能放松对伊朗石油制裁” 的说法，伊朗方面予以否认并作出强硬回应。

据央视新闻，当地时间 20 日周五晚间，伊朗石油部发言人萨曼·戈杜西通过其个人社交账号表示，目前，伊朗基本上已没有剩余原油滞留在海上，也没有多余的原油可供应到其他国际市场。美国财政部长贝森特的相关表态，纯粹是为了给买家制造希望、进行心理安抚，并对市场进行心理调控。

贝森特本周四表示，美国已允许伊朗石油继续经由海湾地区输送，美国或在未来数日内解除对海上伊朗石油的制裁。

贝森特当天称，美国已着手解除对约 1.3 亿桶已装运或存放在海上的俄罗斯石油的制裁，并可能对约 1.4 亿桶已装运或存放在海上的伊朗石油采取同样措施。

但伊朗方面强调，任何谈判必须以停止军事行动和全面尊重主权为前提，显示双方在能源与制裁问题上的分歧仍然巨大。

从军事冲突到能源博弈：外溢效应持续扩大

从供给端看，本轮冲突已进入 “打击能源基础设施” 的阶段。

多家媒体指出，美以对伊朗能源设施的打击以及伊朗对区域能源目标的反击，已导致关键设施受损，霍尔木兹海峡运输接近停滞，该通道承担全球约 20% 的油气运输。

与此同时，伊朗对周边国家能源设施的袭击及反制措施，也加剧了区域供应的不确定性。部分数据显示，中东地区石油出口量较战前下降超过一半。

综合国内外媒体报道，当前美以伊冲突已从最初的军事打击，演变为涵盖能源供应、航运安全、金融市场与制裁体系的综合性博弈。

一方面，美国试图通过 “有限制裁松动” 压制油价、稳定市场；另一方面，伊朗以强硬姿态回应，并通过影响能源供应反制压力。

在此背景下，伊拉克等产油国被迫调整政策以应对冲击，进一步说明冲突对区域能源体系的深度重塑。

随着战事将进入第四周，能源已不再只是 “被影响变量”，而正成为各方博弈的核心工具。

当前油市的核心矛盾，正从单一供给冲击转向 “供给 + 政策” 的双变量驱动：

• 供给端：产量下降、运输受阻、基础设施受损
• 政策端：美国考虑豁免制裁、G7 准备释放储备
• 地缘端：冲突持续升级，能源设施成为直接打击目标

有机构指出，这种组合意味着油价波动将显著加剧，同时也使传统供需模型失效，市场更依赖地缘政治预期定价。

此外，伊朗暂停对部分国家天然气供应、区域 “不可抗力” 频发，也进一步扰乱全球能源贸易结构。

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