Bank of Communications: 2025 Revenue and Net Profit Both Increase, Net Interest Income Shows Strong Performance, Annual Dividend Yield Near 5%

交通銀行日前公佈了 2025 年的年報，年報顯示，交行 2025 年全年的營收與淨利潤均實現 2% 以上的正增長，在國有大行中表現穩健。

年報顯示，通過有效壓降負債成本，交行全年利息淨收入實現同比增長 1.91%。這個表現在同類銀行中較為突出，更穩住了營業收入的最大基本盤。

年報還提及，交行在 2025 年度順利完成了 1200 億元定增方案的落地，大幅夯實核心資本，為後續的信貸投放和風險抵禦打下良好基礎。

營收淨利超過 2%

財報數據顯示，2025 年全年，交通銀行實現營業收入 2650.71 億元，同比增長 2.02%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤 956.22 億元，同比增長 2.18%。

截至報告期末，集團資產總額突破 15 萬億大關，達到 15.55 萬億元，較上年末增長 4.35%。

報告期內，交行順利完成了向財政部、中國煙草等特定對象發行 141 億股 A 股的定向增發，實際募集資金淨額近 1200 億元。這一舉措直接推動其核心一級資本充足率較上年末大幅提升 1.19 個百分點至 11.43%，為後續的信貸投放增長和風險抵禦打下良好基礎。

負債管理成效顯著

在銀行業整體息差承壓的背景下，交行 2025 年的淨利息收益率錄得 1.20%，同比下降 7 個基點。雖然息差絕對值仍在下行，但降幅已逐步企穩。

數據顯示，受 LPR 調降及市場競爭激烈影響，交行 2025 年客户貸款平均收益率同比下降 58 個基點至 3.03%。但通過加大對存款定期化、長期化的管控力度，交行全年客户存款平均成本率大幅下降 38 個基點至 1.74%。負債成本的有效壓降，使得交行全年利息淨收入不僅沒有萎縮，反而同比增長 1.91% 至 1730.75 億元，穩住了營業收入的最大基本盤。

財富管理收入增長迅速

在代銷費率下調及資本市場波動的雙重衝擊下，交行的中間業務收入展現出較強韌性。

2025 年，全行實現手續費及佣金淨收入 381.83 億元，同比增長 3.44%。報告期內，交行理財、基金、貴金屬銷售收入同比分別增長 19.43%、15.84% 和 33.18%。

截至年末，零售 AUM（資產管理規模）達到 5.98 萬億元，較上年末增長 8.91%；理財業務與代理類業務收入的增加，成為拉動非息收入增長的核心引擎。

資產指標有所優化

在資產質量方面，交行整體呈現 “穩中向好” 的態勢。截至 2025 年末，集團不良貸款率為 1.28%，較年初下降 0.03 個百分點；撥備覆蓋率進一步提升 6.44 個百分點至 208.38%。

從行業分佈來看，房地產領域的挑戰穩步化解。對公房地產業不良貸款餘額由上年末的 256.12 億元降至 216.56 億元，不良率由 4.85% 顯著下降至 4.20%。但同時，零售信貸資產方面，主要是個人貸款不良率方面有所上升。

管理層在財報中表示，國內銀行業零售信貸資產質量整體承壓，交行變化趨勢與主要同業基本保持一致。後續將持續強化業務准入及客羣管理，迭代優化准入策略，加強欺詐風險管控，提升零售信貸業務催收及清收處置能力，做好資產質量管控。

以 AI 技術重塑業務全流程

展望 2026 年，交行管理層在財報中給出了明確的戰略指引。以服務 “五篇大文章” 為總牽引，以強化上海 “主場” 優勢為着力點，統籌推進業務重構、科技賦能、風險管控與價值回報。

其中提到，擁抱 “AI+” 浪潮，重塑數智化發展新範式，推動金融科技從支撐工具向核心生產力和創新引擎的轉變。以 AI 技術重塑業務全流程，對內打造 “AI+ 運營” 智能內核，全面升級智慧風控，打造覆蓋全集團、全流程、全場景、全產品的數字化風險管理體系；對外構建 “AI+ 服務” 開放生態，為實體經濟注入智慧動能，如通過人工智能解析產業鏈數據，提供動態供應鏈融資及個性化普惠金融解決方案。將人工智能深度融入金融服務血脈，驅動業務模式向精準化、自適應、高價值的未來銀行演進。

財報披露，2025 年交行金融科技投入達到 123.42 億元，佔營業收入比重提升至 5.78%。全行已累計部署超 2500 個 AI 智能體助手，覆蓋零售普惠、風險授信、營運客服等場景。

全年分紅 287 億元

在市場高度關注的分紅事項方面，交行董事會表示，考慮為進一步增強投資者獲得感，併兼顧長期發展資本需求，經提請股東會審批，公司於 2026 年 1 季度完成向全體普通股股東分配 2025 年半年度利潤，每 10 股分配現金股利人民幣 1.563 元（含税）。

此次，2026 年 3 月，交行董事會又審議通過向普通股股東分配 2025 年度利潤，每 10 股分配現金股利人民幣再分配 1.684 元（含税）的分紅方案。由此，2025 年度，交行向普通股股東共計分配現金股利人民幣 286.92 億元，佔歸屬於母公司普通股股東淨利潤的 32.3%。

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