Two Bond Issuances in One Week! AI Infrastructure Giant CoreWeave Sells Another $1 Billion in Junk Bonds as Wall Street Gulp Down the 'High-Yield Entry Ticket'

AI 雲計算基礎設施公司 CoreWeave 一週內第二次進入美國垃圾債市場，折射出投資者對 AI 資產的強勁需求，以及華爾街為 AI 擴張浪潮持續輸血的能力。

4 月 16 日，據彭博報道，CoreWeave 計劃增發 10 億美元優先票據。該票據 2031 年到期，票息 9.75%。發行價區間為面值的 101.5 至 102 美分，最快於週四完成定價。本次發行由摩根大通、摩根士丹利和高盛聯合承銷。

距該公司上週完成首次發行僅約一週時間。彼時，CoreWeave 發行了 17.5 億美元同系列債券，定價為面值平價。此後，首批債券價格穩步上漲，目前已升至 102 美分以上。這為本次溢價增發打開了有利的市場窗口。

短短一週內兩度進入市場，既折射出 CoreWeave 對當前融資窗口的迫切把握，也印證了承銷團隊對投資者需求的精準判斷。此次融資所得將主要用於償還現有債務及一般企業用途。與此同時，與谷歌數據中心相關的主體正尋求發行 57 億美元高收益債券，若成功落地，將成為迄今規模最大的 AI 基礎設施垃圾債交易。

激進擴張推升資金需求，AI 信貸熱潮持續升温

CoreWeave 持續叩擊信貸市場的背後，是其雲計算業務的激進擴張計劃。該公司主營高端 AI 處理器租賃服務，近期接連簽下大額合同，資本需求隨之大幅攀升。

據彭博報道，CoreWeave 上週與 Meta Platforms 簽署了一份價值 210 億美元的 AI 雲容量供應協議，疊加此前已有的 142 億美元合同，其基礎設施建設資金缺口持續擴大。為此，該公司正多管齊下，在信貸市場各層面積極尋求融資。

儘管中東局勢一度令部分借款方暫緩債券發行，但華爾街為 AI 熱潮提供融資的能力並未受到實質性衝擊。隨着市場對中東長期和平協議的樂觀情緒升温，企業融資成本普遍回落，債券發行活動隨之回暖。

與此同時，與谷歌數據中心相關的主體正同步推進一筆 57 億美元的高收益債券交易，發行收益率區間為 6.25% 至 6.375%，同樣可能於週四定價。若成功落地，將創下 AI 基礎設施領域垃圾債單筆發行規模的新紀錄。兩筆大額交易同日推進，進一步印證了當前市場對 AI 相關信用資產的持續旺盛需求。