Accelerating De-dollarization! Congo: Ban on US Dollar Cash Transactions Starting Next April

剛果民主共和國宣佈將於明年 4 月起限制美元現金交易，此舉標誌着這個高度美元化的非洲經濟體邁出去美元化的關鍵一步。

剛果央行行長 Andre Wameso 在華盛頓國際貨幣基金組織與世界銀行春季年會期間宣佈上述計劃，稱此舉旨在打擊洗錢活動、提振國內貨幣信心。美元銀行賬户將被保留，但相關支付將轉向電子渠道，並設置一年過渡期及可能的赦免安排，以鼓勵現金存入銀行體系。

該政策落地的背景是剛果法郎近年來的強勁表現——2025 年全年兑美元升值近 30%。然而，牛津經濟研究院經濟學家 Alexander Venter 指出，鑑於剛果以現金為主的非正規經濟體性質及民眾對本幣信心薄弱，"實施風險較高"。

政策框架：電子化替代現金

剛果經濟的美元化程度在全球名列前茅。國際貨幣基金組織數據顯示，該國約 90% 的銀行存款及逾 97% 的貸款以美元計價，根源在於 1990 年代的惡性通貨膨脹留下的歷史創傷。

Wameso 表示，商業銀行每年收到數十億美元現金，但最終留在賬面上的僅為一小部分。"這意味着我們進口的美元沒有留在正規經濟體系內，"他説，"許多資金可能流向美元稀缺的周邊國家，這給資金可追溯性帶來嚴重問題。"

根據計劃，現金美元交易將受到限制，但美元銀行賬户本身不受影響。支付渠道將強制轉向電子化，當局同時設計了一年過渡期，並可能推出赦免機制，鼓勵民眾將持有的美元現金存入銀行。

為配合這一轉型，剛果央行已批准一批金融科技企業進入市場，並與 Visa Inc.和 Mastercard Inc.建立合作，擴大支付選項覆蓋範圍。上週，央行還推出六個月期國債，首次拍賣共發行 1000 億剛果法郎債券，其中四分之三順利售出，以支撐本幣匯率。"這告訴我們，經濟主體預期穩定態勢將延續，"Wameso 説。

反洗錢壓力與區域去美元化趨勢

此次政策調整亦有來自國際監管的壓力驅動。剛果目前仍在金融行動特別工作組（FATF）的"灰名單"上——該名單目前涵蓋逾 20 個國家，被列入其中可能損害主權信用評級，並危及融入全球銀行網絡的能力。Wameso 表示，相關舉措旨在強化監管、擴大銀行體系覆蓋，並使剛果達到國際反洗錢標準，推動其摘掉"灰名單"標籤。

從區域視角看，剛果此舉並非孤例。坦桑尼亞、贊比亞等非洲國家近年來相繼加強管控美元使用，要求境內交易以本幣結算，剛果此次加入這一行列，折射出非洲大陸在貨幣主權問題上的整體趨勢。

剛果法郎的持續走強為上述改革提供了重要支撐。本月早些時候，剛果政府完成首次歐元債券發行，募得 12.5 億美元——其中 5 年期票息為 8.75%，10 年期票息為 9.5%。此次發行在中東衝突推高油價、東部省份叛亂持續的雙重挑戰下仍告成功。

"如果市場願意購買剛果的 10 年期債券，意味着市場在押注和平，"Wameso 説。上週末，剛果政府與盧旺達支持的 M23 武裝就推進和平進程達成協議，包括交換戰俘。剛果經濟高度依賴採礦業，尤以銅礦為主。

黃金儲備計劃提上議程

Wameso 同時透露，央行正積極推進以國內產出充實黃金儲備的計劃，以增強外匯緩衝能力。央行與國有企業 DRC Gold Trading SA 合作，正在甄別來源清白的手工採掘黃金，並考察在瑞士、阿聯酋及新加坡的認證精煉商。

此外，他表示，央行去年已修訂銀行股權結構要求——此前規定銀行須有四名各持股至少 15% 的股東，現已改為按個案協商確定股東人數、持股比例及豁免安排。