Meet the AI Stock Running Rings Around Nvidia in 2026. It Could Just Be Getting Started

在人工智能（AI）熱潮中，Nvidia（NVDA +2.33%）是所有股票的衡量標準。該公司提供了推動近期 AI 進展的半導體，並且是 AI 革命的無可否認的受益者。儘管對競爭加劇、未來 AI 採用的不確定性以及經濟和地緣政治的不確定性存在擔憂，Nvidia 的股票在 2026 年迄今已上漲 21%（截至週三市場收盤），超過了 標準普爾 500 和 納斯達克綜合指數，後者分別上漲了 9% 和 14%。

然而，有一隻 AI 股票正在超越 Nvidia。AI 驅動的可觀察性和安全平台 Datadog（DDOG +2.69%）如同鳳凰涅槃，在 2026 年上漲了 51%，其漲幅超過了 Nvidia 的兩倍。

讓我們來看看是什麼推動了近期的激增，以及未來可能會有更多的增長。

圖片來源：Getty Images。

潮流已變

去年對 Datadog 投資者來説是一個充滿挑戰的一年。壓在股票上的最大問題之一是擔心 AI 的進步會使傳統的 軟件即服務（SaaS） 公司變得過時。過去幾年中增長放緩的趨勢似乎證實了投資者最糟糕的擔憂。這一切在 2026 年初似乎發生了變化。

在第一季度，Datadog 的收入同比增長 32%，達到了 10 億美元。這標誌着該公司首次實現 10 億美元的季度收入，也是三年來最快的增長速度。調整後的每股收益（EPS）增長了 30%，達到了 0.60 美元。

作為參考，分析師的共識預期收入為 9.32 億美元，調整後的 EPS 為 0.51 美元，因此 Datadog 輕鬆超越了這兩個預期。

推動業績增長的是 Datadog 最有利可圖的客户的強勁增長，提供年經常性收入（ARR）超過 10 萬美元的客户數量增加至 4,550 家，增長了 21%。

展開

NASDAQ: DDOG

Datadog

今日變動

(2.69%) $5.38

當前價格

$205.32

關鍵數據點

市值

$730 億

日內區間

$195.51 - $205.35

52 周區間

$98.01 - $205.44

成交量

15 萬

平均成交量

550 萬

毛利率

79.86%

公司的現金生成能力也很強，運營現金流為 3.35 億美元，自由現金流為 2.89 億美元，分別增長了 23% 和 18%。

本季度最大的進展之一是 GPU 監控的推出。企業正在快速採用 AI，但對 投資回報率（ROI） 的擔憂依然存在。Datadog 通過監控 GPU 的健康、成本和性能，幫助企業優化支出和性能，以便在擴展 AI 項目時獲得更好的效果。客户還從更快的故障排除和更大的成本節省中受益，這在許多情況下是相當可觀的。

因此，Datadog 在本季度達成了幾項大型 AI 相關交易，包括多個六位數、七位數和八位數的年化交易。其中有幾筆交易尤為顯著，涉及 “全球兩大科技公司……構建和訓練世界上最先進的 AI 模型。” 根據管理層的説法，通過使用 Datadog 的工具，他們能夠 “加速在超大規模 AI 訓練工作負載上的創新步伐”。

在發佈了令人矚目的財報後，Datadog 上調了全年預測。該公司現在預計收入為 43.2 億美元，調整後的 EPS 在指導中值為 2.40 美元。這比之前的預測有了顯著增加，之前的預測為收入 40.8 億美元，調整後的 EPS 為 2.12 美元。

展開

NASDAQ: NVDA

Nvidia

今日變動

(2.33%) $5.14

當前價格

$225.92

關鍵數據點

市值

$5.5 萬億

日內區間

$221.56 - $227.84

52 周區間

$129.16 - $227.84

成交量

520 萬

平均成交量

1.7 億

毛利率

71.07%

股息收益率

0.02%

不是簡單的比較

公平地説，這顯然不是簡單的比較。Datadog 首次實現季度收入 10 億美元，而 Nvidia 在幾天內就能達到這個數字。此外，Nvidia 的前景預計收入增長 77%，這遠遠超過了 Datadog 預計的 30% 增長。然而，這確實説明了一個重要的觀點。隨着 AI 採用的進一步發展，投資者也在隨之而動，尋找下一代 AI 贏家。那些前景良好的公司正在獲得豐厚的回報。

Datadog 似乎已經破解了幫助客户加入 AI 革命並獲得更高投資回報率的密碼。在此過程中，該公司消除了其服務會被 AI 顛覆的觀念。

華爾街對此表示全力支持。在 5 月份，92% 的分析師對 Datadog 的評級為買入或強烈買入，沒有人建議賣出。此外，在公司發佈了令人矚目的季度財報後，分析師們紛紛更新價格目標，因為該股繼續上漲。Datadog 已經接近 220 美元的平均價格目標，代表着約 7% 的潛在上漲空間（截至本文撰寫時）。

這隻股票值得買嗎？

這引出了一個典型的投資問題：Datadog 股票值得購買嗎？在其引人注目的季度業績之後，投資者紛紛迴歸 Datadog 股票，該股在過去一個月內飆升了 95%（截至本文撰寫時）。這一價格飆升也帶來了股票估值的相應增長。以明年預期收益的 72 倍計算，Datadog 的估值 “高昂”。

價值投資者無疑會對公司的高估值倍數感到不滿，而成長型投資者可能會對此感興趣。對於那些仍然感興趣的人來説，作為均衡投資組合的一部分購買少量股份可能是正確的方法，同時尋找機會在更具價值的時點增加投資。

作為一名長期持有 Datadog 股票的股東，我將關注公司加速增長是否能夠持續。