TIANQI LITHIUM CEO: Electric Ships and Trucks to Drive Lithium Demand Beyond Current Forecasts

全球關鍵礦產爭奪戰持續升温之際，中國最大鋰礦生產商之一的高管發出警示，市場對鋰需求的預測普遍過於保守。

據英國《金融時報》週二報道，天齊鋰業首席執行官夏浚誠在接受採訪時表示，即便是最樂觀的鋰需求預測，也低估了新興電池驅動產業的崛起速度。他指出，電動卡車、礦山設備和船舶的快速擴張尚未被大多數預測模型充分納入，“這將是一次巨大的增量”。

這一判斷對鋰市場投資者具有直接意義。國際能源署數據顯示，本十年鋰需求年均增速約為 30%，遠高於 2010 年代約 10% 的水平。

Wood Mackenzie、Project Blue、Fastmarkets 和 Mysteel 機構的預測顯示，未來十年全球鋰年需求量將從去年的 110 萬噸躍升至 360 萬至 630 萬噸區間。Wood Mackenzie 更預測，到 2050 年年需求量或超過 1300 萬噸。

新興應用場景成需求預測盲區

夏浚誠認為，多數低端預測僅基於電動汽車銷量增長，尚未充分考量儲能、人工智能數據中心、人形機器人和無人機等新興領域的需求。他特別強調，電動卡車、礦山設備和船舶的電氣化進程正在加速，這些領域對電池的需求體量龐大，將構成現有預測之外的顯著增量。

與此同時，他表示，儘管鋰需求在當前地緣政治緊張局勢之前已呈現強勁增長態勢，油價飆升進一步加速了電動化轉型——他本人也在考慮將座駕換成比亞迪電動車。

資源獲取受阻

夏浚誠指出，許多國家在意識到鋰對全球電動交通轉型的核心地位之際，卻已對礦業"關上了大門"。這一判斷折射出天齊鋰業在全球資源佈局上面臨的多重挑戰。

在澳大利亞，天齊鋰業與當地礦企 IGO 共同持有 Kwinana 氫氧化鋰工廠及全球最大硬巖鋰礦之一 Greenbushes 的股權。然而，Kwinana 精煉廠持續虧損，IGO 已對其持股全額減值並呼籲關閉，雙方分歧明顯。Greenbushes 項目亦因 IGO 於今年 4 月以"系統性問題"為由下調產量指引而承壓。澳大利亞政府收緊關鍵礦產外資所有權規定，使天齊直接持有礦山的可能性大幅降低。夏浚誠表示，公司願意通過資金支持澳大利亞鋰礦企業以獲取供應，但獨資持礦已難以實現。

佈局固態電池，平滑利潤週期波動

面對資源端的重重約束，夏浚誠表示，天齊正加大對新型電池化學技術及電池材料回收與廢料處理的投入，重點方向之一是固態電池——這一技術路線摒棄了傳統鋰電池所使用的液態電解質。

天齊持有上海航天動力科技近 10% 的股權，並於 2018 年入股固態電池領域領先初創企業衞藍新能源 2.9% 的股份，同時在深圳與衞藍成立合資公司，持股比例為 58.5%。

這些佈局有望幫助天齊平滑與鋰價週期高度掛鈎的利潤波動。公司 2022 年隨碳酸鋰價格創歷史高位，淨利潤飆升至約 240 億元人民幣；此後鋰價跌幅逾 80%，2024 年虧損近 80 億元人民幣。隨着市場對人工智能驅動鋰需求的樂觀情緒回升，天齊今年一季度淨利潤反彈至 19 億元人民幣。

夏浚誠還就鋰市場定價機制問題發聲。他指出，鋰市場期貨價格與現貨價格之間的差距持續擴大，正在擠壓中游企業的生存空間——這些企業不得不以高價採購原材料，卻要以更低的價格向寧德時代、比亞迪等大客户出售產品。他呼籲推行更靈活的定價機制，包括將基準價格與期貨掛鈎，以及引入指數化定價，認為此舉有助於穩定供應、改善產業鏈利潤分配。

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