Cancer peptide therapy newcomer Parabilis sets an over-the-range pricing for its IPO, receiving 10 times oversubscription and ultimately raising $745 million

智通財經 APP 獲悉，聚焦癌症治療的美國生物科技公司 Parabilis Medicines 完成了一項規模上調的美股 IPO，發行價定在推介區間之上，疊加同步進行的私募配售，合計籌資近 7.45 億美元。

公司週二在聲明中稱，本次 IPO 以每股 20 美元 發行 3350 萬股，募資約 6.70 億美元。此前公司在週二早些時候上調發行規模，並將推介區間由 17–19 美元 上調至以 20 美元 定價。

聲明還顯示，在進行 IPO 的同時，再生元製藥同意以每股 18 美元的價格購買價值近 7500 萬美元（約 417 萬股）的 Parabilis 股票。根據監管文件，再生元此前曾於 5 月份宣佈與 Parabilis 開展研究合作，向其支付了 5000 萬美元的首付款，並承諾在 Parabilis 的下一次股權融資中購買其股票。

按 IPO 定價計算，以文件中列示的流通股計，這家生物技術公司市值約為 24 億美元。在本次週二上調規模前，IPO 認購需求已達可供股份數的約 10 倍。

文件顯示，截至 2025 財年年末，Parabilis 淨虧損 1.459 億美元，期末現金及現金等價物 2,770 萬美元;前一財年淨虧損為 1.179 億美元，現金為 4,730 萬美元。

Parabilis 成立於 2015 年，專注於開發用於多種癌症及罕見腫瘤的治療方案。公司擬將 IPO 募集資金用於推進其最領先候選藥物 zolucatetide 進入更後期臨牀試驗階段。

本次發行簿記包括 Leerink Partners、美國銀行、Evercore、Guggenheim Securities 及 LifeSci Capital。公司股票預計在納斯達克全球市場掛牌，交易代碼為 PBLS。

這家聚焦癌症治療的新鋭臨牀階段生物科技公司目前仍處於臨牀階段，核心增長路徑不是現有藥品銷售收入，而是未來藥物獲批後的商業化收入、適應症擴展、平台管線開發以及對外合作授權。其 IPO 融資邏輯主要圍繞三點：推進 zolucatetide 後期臨牀、擴大 Helicon 平台在 “不可成藥” 靶點中的應用、並通過與大型藥企合作兑現平台價值;例如公司已與 Regeneron 達成戰略合作，將 Helicon 肽平台與 Regeneron 抗體能力結合，開發新型 Antibody-Helicon™ Conjugates。

在其主要適應症硬纖維瘤的臨牀試驗中，已有 38 名患者入組並接受 zolucatetide 治療;在 25 名隨訪充分、可評估療效反應的患者羣體中，全部 25 名 (100%) 均顯示腫瘤縮小，而在 19 名完成兩次基線後掃描的患者中，有 14 名 (74%) 按照 RECIST 1.1 標準達到客觀緩解。該公司計劃在 2027 年上半年啓動針對硬纖維瘤的 3 期註冊性臨牀試驗。該公司還在評估 zolucatetide 作為孤兒病家族性腺瘤性息肉病 (FAP) 治療方案的潛力。

Parabilis 此前已經獲得華爾街金融巨頭 Fidelity 和 RA Capital 支持，已通過私募融資籌集近 10 億美元，最近一次是在 1 月的 F 輪融資中籌集超過 3 億美元。