緊跟 OpenAI！Anthropic 擬籤 1 吉瓦算力租約，中期目標劍指 10 吉瓦

AI 獨角獸 Anthropic 正加速推進自有算力佈局，與勁敵 OpenAI 的基礎設施軍備競賽日趨白熱化。

6 月 11 日，據科技媒體 The Information 報道，Anthropic 近幾個月已與多家美國數據中心開發商簽署逾十份意向書，合計覆蓋超過 1 吉瓦（GW）的數據中心容量。這一戰略轉型的背景是 Anthropic 業務需求的急劇膨脹。

隨着企業客户大量湧入其 AI 編程工具及其他模型，公司算力需求近幾個月驟然攀升，直接推動了上述租約談判的提速。Anthropic 目前已是按營收計算全球最大的 AI 模型提供商，其中期目標是在未來數年內鎖定至少 10GW 的數據中心容量——相當於為 10 座舊金山或丹佛規模的城市供電。

與此同時，Anthropic 正與谷歌洽談財務擔保安排，擬由谷歌為其租約付款提供背書，以彌補自身資產負債表和信用評級不足的短板。此舉與 OpenAI 的路徑高度相似。據華爾街見聞文章寫道，OpenAI 正就租賃俄亥俄州一處規劃中的 10 吉瓦數據中心園區展開深入談判，英偉達已討論為該項目提供財務擔保支持，園區全面建成後總成本至少達 5000 億美元。

分析指出，兩家 AI 頭部公司同步轉向自有算力控制權，標誌着 AI 基礎設施競爭進入新階段，芯片巨頭與雲服務商的角色也隨之深度重塑。這一趨勢意味着 AI 公司的資本支出承諾將大幅擴張。

Anthropic 和 OpenAI 已合計承諾向雲服務商租用逾 1 萬億美元的 AI 服務器，而自有數據中心租約將在此基礎上進一步疊加數百億乃至數千億美元的財務義務——兩家公司均已釋放出上市意向，計算資源採購安排預計將成為上市審查的核心議題。

意向書超十份，谷歌擬充當財務後盾

Anthropic 此次推進數據中心租賃，是其算力戰略的重大轉型。

目前，Anthropic 主要通過向亞馬遜雲服務（AWS）和谷歌等雲服務商租用芯片服務器來獲取算力。

據報道，此次簽署的意向書為非約束性文件，賦予 Anthropic 對開發商及選址進行盡職調查的時間窗口，公司最終可能不推進其中部分或全部項目。

然而，Anthropic 已為此組建了專業團隊。據報道，知情人士透露，公司聘請了包括兩名前谷歌高管在內的資深團隊負責租賃談判，目標是在未來數年內鎖定至少 10 吉瓦的容量——相當於同時為 10 座舊金山或丹佛規模城市供電。

領導這一租賃工作的是 Tim Hughes，他於今年早些時候加入 Anthropic，此前曾擔任美國最大數據中心開發商之一 Stack Infrastructure 的首席開發官。

在融資結構上，由於 Anthropic 自身缺乏支撐大型數據中心項目融資所需的資產負債表和信用評級，谷歌被引入作為財務擔保方。根據討論中的方案，若 Anthropic 未能履行付款義務，谷歌將代為支付，從而為數據中心開發商及其貸款方提供額外保障。

谷歌與 Anthropic 在芯片層面已有深度綁定——谷歌聯合設計的張量處理器（TPU）正是 Anthropic 計劃在上述設施中使用的核心硬件。

自建算力邏輯：降本、掌控供應鏈

Anthropic 轉向直接租賃數據中心，背後有清晰的商業邏輯。

租賃數據中心通常意味着同時採購並運營其中的服務器設備。這將使 Anthropic 逐步掌握對芯片價格與供應的更大控制權，並延伸至服務器機架、網絡設備等相關技術。長期來看，這有助於壓縮計算成本。代價則是需要承擔採購昂貴設備的財務負擔。

推動 Anthropic 加速落地租賃協議的直接催化劑，是其算力需求的急劇膨脹。近幾個月來，企業客户大量湧入其 AI 編程技術及其他模型，令服務器需求驟然攀升。

值得注意的是，即便自有數據中心租賃計劃落地，其容量在可預見的未來仍將遠低於 Anthropic 向雲服務商承諾的規模。

Anthropic 已承諾向谷歌在五年內支付約 2000 億美元，並與 SpaceX 簽署了租用閒置算力的協議，雲端租賃仍是其算力供給的絕對主體。

兩強角力：算力軍備競賽全面升級

Anthropic 與 OpenAI 的數據中心佈局，正將芯片設計商推向 AI 基礎設施融資的核心位置。

在 Anthropic 一側，谷歌和博通均深度參與其中。

Anthropic 近期已同意向博通採購價值 200 億美元的 TPU。博通還另行參與了一隻由 Apollo 和黑石支持的新基金，該基金旨在為逾 20 吉瓦的 AI 數據中心提供融資，涵蓋與 Anthropic 和 OpenAI 相關、依賴博通設計芯片的項目。

不過，目前尚不清楚該基金是否會參與 Anthropic 正在推進的數據中心項目。

據華爾街見聞文章寫道，在 OpenAI 一側，英偉達正討論為其俄亥俄州 10 吉瓦數據中心園區的租約及 SB Energy 的項目融資提供財務擔保，這將標誌着英偉達向"事實上的基礎設施融資方"角色邁出實質性一步。

這種芯片商為客户數據中心項目提供財務背書的"循環安排"已引發外界批評，市場對其潛在風險存在擔憂。

對英偉達和谷歌而言，介入融資的競爭動機同樣明確：雙方均在爭奪 AI 芯片市場的主導權，通過綁定客户的基礎設施投資來鞏固各自的芯片生態。

Anthropic 與 OpenAI 在基礎設施層面的競爭，正從雲端租賃向自有算力控制權全面延伸。

據華爾街見聞還在文章中寫道，OpenAI 此次俄亥俄州項目折射出其基礎設施戰略的深層轉變。今年 1 月，OpenAI 宣佈與甲骨文、軟銀成立合資公司推進"星際之門"計劃，目標是建設價值 5000 億美元的數據中心容量，但該計劃最終未能推進。此後，OpenAI 擱置了近期自建數據中心的計劃，轉而尋求以租賃方式掌控自有算力。

相比之下，Anthropic 目前的佈局規模更為審慎。其已簽署意向書對應的 1 吉瓦容量，與 OpenAI 談判中的 10 吉瓦園區相比仍有數量級差距，但中期目標同樣指向 10 吉瓦。

微軟 CEO Satya Nadella 近期已公開表態，預見到 AI 客户自建設施的趨勢不可逆轉。"坦率地説，Anthropic 或 OpenAI 隨着時間推移會自己建，這是合理的，"他表示。

不過，目前兩家公司均是租賃現成設施，而非自行建造。值得注意的是，兩家公司均已釋放上市信號，不斷擴大的基礎設施財務承諾將在資本市場接受更嚴格的審視。

Anthropic 和 OpenAI 已合計承諾向雲服務商支付逾 1 萬億美元的服務器租賃費用，新增的數據中心租約將進一步推高這一數字，投資者對其長期盈利路徑的關注度也將隨之上升。

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