SG Morning Brief | S&P and Nasdaq Post Best Quarter Since 2020; SOX Soars 88% in Record Q2

美國隔夜市場

標準普爾 500 指數上漲 0.8%，納斯達克指數上漲 1.52%，在第二季度的最後一天，標誌着這兩個指數自 2020 年以來的最佳季度。道瓊斯指數上漲 0.25%，收於 52,312.48。羅素 2000 指數收於 3,024.37，年初至今上漲 21.86%——成為表現最佳的主要美國指數。費城半導體指數當天上漲近 4%，第二季度上漲 88%——創下歷史最佳季度。交易中明顯出現了資金從防禦性板塊回流至科技股：公用事業和消費品各下跌超過 1.5%，房地產下跌 2.1%。在多哈，美國特使抵達進行計劃中的伊朗會談，但卡塔爾官員表示不會與伊朗進行高層會晤——這是和平進程的一次挫折。10 年期國債收益率上漲 3.9 個基點，達到 4.461%。比特幣下跌至 59,030 美元。

主要動向

SanDisk (SNDK) +11% — SanDisk 上漲近 11%，領漲所有標準普爾 500 成分股，因 AI 內存超級週期繼續抵抗更廣泛的資金輪動。該股在一年內上漲超過 4000%，並且仍然是 2026 年表現最佳的標準普爾 500 股票。西部數據也錄得強勁上漲。

Apple (AAPL) +3% — 蘋果上漲 2.7%，在 “七大巨頭” 中領漲，此前從上週因硬件漲價而下跌 6% 中恢復。該股在第二季度最後一天的韌性表明，基金在季度末報告前正在進行 “窗口裝飾”，增加其最受打壓的巨型股頭寸。

Nike (NKE) -3% — 耐克在報告財年第四季度收益後下跌 2.68%。年收入如預期下降約 2%，每股收益為 0.13 美元，與市場預期一致。結果包括一次性關税退款收益。該股在第二季度下跌約 24%，成為本季度道瓊斯表現最差的股票之一。

第二季度成績單

這一季度受到 AI 芯片超級週期（美光市值突破 1 萬億美元，SanDisk 一年上漲 4000%）、SpaceX 首次公開募股（750 億美元，創歷史最大）和伊朗停火諒解備忘錄（6 月 17 日在凡爾賽簽署）的推動。但同時，CPI 達到 4.2%，PPI 為 6%，KOSPI 暴跌 10%，Warsh 的鷹派 FOMC 首次亮相，9/18 名成員支持加息。

新加坡交易所展望

STI 接近 5,070。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。強勁的第二季度收盤和 SOX 的創紀錄季度對亞洲科技股是積極的。然而，多哈會談停滯是一個風險——如果伊朗框架繼續惡化，油價可能反彈並重新點燃通脹擔憂。今天標誌着 2026 年下半年的開始；施瓦布指出，週期性和價值板塊（工業、材料、醫療保健）在未來六到十二個月內受到青睞。

亞洲盤前市場

期貨數據尚未公佈。納斯達克上漲 1.52% 和 SOX 上漲 4% 為市場設定了積極基調。油價接近 70-73 美元，多哈的挫折增加了不確定性。VIX 下跌 6.8%，至 16.45，為自 6 月中旬以來的最低水平。Warsh 今天在一個歐洲論壇上發言——他的評論將被解讀為是否對鷹派立場有所軟化，考慮到油價自 5 月高點以來下跌了 34%。

今日美國財報和經濟日曆

明天（星期四）：6 月非農就業數據。 7 月 3 日星期五：市場提前收盤。7 月 7 日：SpaceX 加入納斯達克 100 指數。

數據聚焦：ISM 製造業 +ADP（今晚） — 製造業 PMI 已連續六個月擴張，受到與 AI 相關的新訂單支持。若讀數超過 54，將確認製造業部門健康，儘管存在加息擔憂。ADP 提供了對 6 月招聘的首次評估，為明天的非農就業數據做準備。強勁的 ADP 數據強化了 “不降息” 的立場。

還有一件事

SOX 在一個季度內上漲 88%。這不是筆誤。半導體指數在三個月內幾乎翻倍，受到 AI 內存超級週期、英偉達的基礎設施主導地位和 SpaceX 推動的 AI 硬件繁榮的推動。自互聯網泡沫時代以來，沒有主要股票指數錄得如此規模的季度漲幅。第三季度的問題是貿易是否會擴大或破裂。施瓦布的行業展望在未來十二個月內更看好工業、材料和醫療保健——這是對 AI 驅動經濟的真實信念，但其在股市中的表現需要擴大。如果 Warsh 維持利率，伊朗協議以某種方式倖存，第三季度可能會看到大輪動加速。如果通脹持續高企，霍爾木茲海峽持續爭奪，88% 將成為高點。

本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。