Micron CEO Again "Subtly Criticizes" Apple: Previously Slashed Prices to One-Third, Crippling Industry's Ability to Expand Capacity

伴隨人工智能熱潮重塑全球半導體供應鏈，存儲芯片製造商與下游終端巨頭之間的定價權博弈正日益公開化。

美光科技首席執行官 Sanjay Mehrotra 在近期的媒體採訪中暗諷蘋果公司，稱 “部分客户” 此前將存儲芯片價格壓低至極不合理的水平，導致產品售價僅為原價的三分之一。這一激進的壓價策略嚴重侵蝕了存儲製造商的毛利率，並直接破壞了整個行業進行產能擴張和新投資的能力。

前期投資停滯帶來的產能缺口，目前已轉化為市場上的嚴重供需失衡與成本飆升。據估算，蘋果目前在內存和存儲組件上面臨高達 292% 的溢價，這迫使該科技巨頭近期在全球範圍內對旗下多款核心硬件產品實施了近年來最大規模的提價，以轉嫁激增的供應鏈成本。

這場供應鏈摩擦發生的背景，是美光科技在 AI 需求推動下實現了歷史性的業績反轉。憑藉創紀錄的營收增長和利潤率表現，美光已躋身萬億美元估值俱樂部，其在產業鏈中的話語權正發生根本性轉變。

壓價反噬：存儲供應鏈的供需逆轉

在接受 CNBC《Mad Money》節目主持人 Jim Cramer 採訪時，Sanjay Mehrotra 對美光在 AI 時代的未來前景表達了樂觀態度，但同時對行業此前經歷的低谷期進行了回顧。

他指出，在幾年前的行業下行週期中，部分客户利用市場環境大幅壓低採購價格。

儘管 Sanjay Mehrotra 在採訪中未直接點名蘋果，但明確表示 “客户將價格壓低到了毫無生產力的水平”。在 2023 年，美光被迫以原價三分之一的價格向客户出售存儲產品。這種極端的定價環境不僅導致美光的毛利率出現斷崖式下跌，更嚴重損害了公司進行戰略性投資的能力。

不過，Sanjay Mehrotra 強調，即使在行業最艱難的時期，美光依然憑藉對市場前景的判斷，堅持投入了 100 億美元進行佈局，這為公司如今的市場地位奠定了基礎。

成本飆升，蘋果被迫啓動全球提價

隨着存儲芯片市場供需關係逆轉，前期壓價策略的負面效應開始顯現，下游終端廠商正面臨沉重的成本壓力。

據相關估算數據，蘋果目前採購 12GB LPDDR5X 內存模塊的成本約為 145 美元，256GB NAND 存儲的成本約為 51 美元。而在低谷期，這兩項組件的價格分別僅為 39 美元和 13 美元。

高達 292% 的組件溢價直接衝擊了蘋果的硬件利潤空間。據華爾街見聞報道，蘋果公司此前已宣佈對 Mac、iPad 及多款硬件產品實施全球提價，漲幅最高達到 300 美元，成為該公司近年來最大規模的一次全球性調價行動。

針對產品漲價，蘋果 CEO 庫克曾對媒體公開表示，當前內存供應緊張以及存儲廠商的大幅漲價，是迫使蘋果上調產品售價的直接原因。

美光業績爆發與戰略反擊

圍繞當前存儲芯片價格高企的責任歸屬，雙方的公開博弈已不僅限於高管表態。

針對庫克的言論，美光科技首席商務官 Sumit Sadana 此前已予以回應，暗指蘋果過去激進的壓價採購策略，正是導致當前存儲供應鏈產能緊缺的重要成因之一。

這場行業話語權的轉移，由美光強勁的財務數據提供了支撐。

美光科技第三財季營收同比大幅增長 346%，毛利率逼近 85%，其第四季度營收指引同樣超出市場預期，推動公司股價在次日飆升近 16%。在 AI 爆發前，美光曾被市場視為普通的大宗商品內存製造商，而如今其市場地位已發生鉅變。

展望未來，存儲芯片的供應緊張局面短期內難以緩解。Sanjay Mehrotra 表示，美光已經與客户達成了戰略協議，以確保在未來存儲和內存價格最終企穩時，公司仍能維持增長和利潤率。對於整個科技行業而言，這意味着高昂的存儲成本和供應短缺的陣痛仍將持續相當長一段時間。