Is Nvidia Stock Too Cheap to Ignore Right Now?

人工智能（AI）风向标最近受到了一些冲击。这声响是机会投资者的召唤吗？Nvidia（NVDA 1.24%）可能在几年前开启了 AI 革命，但最近市场却在逐渐抛售这家全球领军企业。

自 5 月份创下历史新高以来，Nvidia 的股价已下跌 14%。尽管本周前三个交易日股价略有回升，但过去一个月股价仍然下跌。这与整体市场形成了鲜明对比，后者正在向新高攀升。

图片来源：Getty Images。

在业务仍然蓬勃发展的情况下，从领先的 AI 芯片制造商中撤资令人惊讶，但这并非没有先例。更重要的是，这种情况不太可能是永久性的。今年早些时候，市场情绪转向 AI 受益者的下一步，包括内存和数据存储制造商，这并不离谱，尽管该领域最近受到了一些卖压。

在短期内，你可以在挖掘和铲子生态系统中上下波动。似乎从长远来看，你无法忽视这匹领头马。

Nvidia 股票 目前面临许多挑战，但与机会相比，这些挑战似乎微不足道。让我们仔细看看这家继续成为市值最大公司的公司，但根据一种流行的估值指标，现在的股价是多年来最低的。

展开

NASDAQ: NVDA

Nvidia

今日变动

(-1.24%) $-2.52

当前价格

$201.60

关键数据点

市值

$4.9T 市值仅计算已上市的流通股，不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。市值仅计算已上市的流通股，不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$198.96 - $204.46

52 周区间

$161.61 - $236.54

成交量

2.3M

平均成交量

158.9M

毛利率

74.15%

股息收益率

0.14%

你可以以仅 16 倍的价格购买 Nvidia 明年的收益

你没看错。Nvidia 目前的交易价格为本财年收益的 23 倍，但明年分析师利润目标的交易价格更是令人震惊的 16 倍。虽然有一些潜在的阻力，我并不想忽视它们。

中国的 DeepSeek 再次引起关注。其最新的 DSpark 推理模块 据说提高了 AI 渲染速度 高达 85%，而无需新硬件。如果你能在现有硬件上做得更多，就没有必要升级到 Nvidia 最新的闪亮芯片。这不是可以轻易忽视的事情，但你还记得在 2025 年初 DeepSeek 登上头条时 Nvidia 的股价暴跌吗？Nvidia 日益增长的客户群更需要可靠性，而不是冒险削减成本。

Nvidia 的收入已经连续三个季度加速增长。它在财年第一季度的 85% 营收增长是一年半以来最强劲的增幅。尽管这种增长率不可持续，但它表明最初的 DeepSeek 头条新闻并没有减缓 Nvidia 的飞速轨迹。

空头可以指出 AI 芯片竞争加剧 和中国贸易限制。Nvidia 刚刚进行了五年来的 首次重大债务发行。需求超过了竞争对手的增长和贸易限制。在这种情况下，押注 Nvidia 可能是个错误，尤其是 Nvidia 的股价处于多年来的最低水平。

NVDA 数据： YCharts。

一切都在计算之中

这张图很有趣。紫色线是 Nvidia 的股票，作为市场领头羊，其表现出色，过去三年股价增长超过三倍。蓝色线是 Nvidia 当前财年的收益倍数。你会看到它在 1 月底下降，当时接力棒传递给下一个财年，但注意到在 2024 年（Nvidia 的财年 2025）时，炒作超过了现实，随后在一年后恢复正常，并在今年彻底逆转。橙色线——展望下一个财年的底线预测——显然领先于估值动量的变化。

说 Nvidia 的交易价格仅为明年华尔街利润目标的 16 倍，意味着它比 标准普尔 500 本身还要便宜。当 Nvidia 的增长速度远远快于市场时，它真的应该以折扣价交易吗？Nvidia 的增长在这一点上将减速，随着竞争对手改善其硬件替代品，利润率可能会收缩。

问题是——也是你的机会——这是在最近几个季度被驳斥的同样空头论点。Nvidia 不断增强，分析师的利润预期不断上升。简而言之，到下一个财年结束时，Nvidia 股票今天的快照可能交易的价格远低于明年收益的 16 倍。

叮？该你行动了。