Target price raised before earnings report! Citigroup: Apple is expected to continue expanding its market share

智通財經 APP 獲悉，在蘋果 (AAPL.US) 於 7 月 30 日公佈最新季度業績前，花旗發佈研究報告，將蘋果目標價由 315 美元上調至 365 美元，並維持 “買入” 評級。花旗認為，儘管全球智能手機及個人電腦市場增長放緩，蘋果憑藉品牌優勢、產品定價能力以及不斷完善的 AI 生態，仍有望持續擴大市場份額。

花旗分析師 Asiya Merchant 表示，蘋果仍是其看好的大型科技股之一。她預計，蘋果將繼續通過有選擇地提高產品售價來抵消成本壓力，而其高端品牌定位和忠誠的用户羣體也將有助於緩解需求放緩帶來的影響。

Merchant 指出，雖然 Apple Intelligence 短期內預計不會推動大規模換機潮，新一代 Siri 人工智能功能將提升用户活躍度，併為高利潤率的服務業務帶來長期增長動力。此外，9 月即將發佈的新款 iPhone 也有望成為提振市場情緒的重要催化劑。

花旗預計，蘋果未來仍將跑贏整體智能手機和 PC 市場。Merchant 表示，蘋果持續通過擴大市場份額、強化產品設計競爭力，以及藉助促銷和補貼政策鞏固中端市場地位，從而保持領先優勢。

在利潤率方面，Merchant 認為，零部件成本上漲仍將帶來一定壓力，但蘋果的提價策略有望基本抵消相關影響，因此利潤率受到的衝擊預計十分有限。

她預計，蘋果將在今年 9 月的新一代 iPhone 發佈週期中上調部分產品售價，重點可能集中在需求韌性更強的高端機型。此外，蘋果還有望於今年第四季度推出首款摺疊屏產品，進一步豐富產品線。

在 AI 佈局方面，Merchant 預計，新版 Siri 未來或採用分層收費模式，通過提供不同等級的 AI 服務，進一步提升蘋果服務業務的收入增長潛力。