Understanding the Market | Storage concept stocks lead the decline, Kioxia's stock price plummets, market value shrinks by half from its peak, and the global technology sector faces another comprehensive sell-off

智通財經 APP 獲悉，存儲概念股跌幅居前，截至發稿，兆易創新 (03986) 跌 10.25%，報 538.5 港元；瀾起科技 (06809) 跌 7.47%，報 257.8 港元。存儲相關 ETF 跌幅擴大，南方兩倍做多海力士 (07709) 跌 17.32%，報 46.38 港元；南方兩倍做多三星電子 (07747) 跌 25.4%，報 61.92 港元。

消息面上，週五東京早盤，鎧俠股價一度暴跌 14%，較上月高點下跌 51%，市值至少蒸發 29.5 萬億日元 (1817 億美元)。自成為日本市值最高公司以來，存儲芯片製造商鎧俠市值在一個月內縮水一半，因投資者愈加擔心 AI 驅動的行業上漲行情已過度。大和證券策略師表示，芯片行業具有明顯的週期性，類似走勢過去已經多次上演。市場已經很難繼續押注盈利增速還會進一步加快，追逐短期收益的投資者可能已經趕在當前階段獲利了結。

與此同時，台積電公佈 Q2 亮眼業績，但隔夜美股不漲反跌。Ortus Advisors 策略師 Andrew Jackson 表示，美國科技股和 AI 板塊再次遭遇全面拋售，原因在於台積電的財報未被市場認為足以支撐板塊進一步上漲，反而引發了市場對 AI 領域過度支出的擔憂。不過 Andrew Jackson 認為，此輪拋售反映的是 AI 熱門交易擁擠倉位的集中平倉，而非行業長期基本面的惡化。