"The Big Short" Continues to Target AI! Michael Burry Expands Short Positions in NVIDIA and Micron, Maintains Shorts on Tesla and Palantir

"大空頭"Michael Burry 再度加碼做空美光等 AI 相關股票，並維持對特斯拉和 Palantir 的空頭押注，其對半導體板塊的看空邏輯正受到市場越來越多的關注。

Burry 於當地時間 7 月 25 日在 Substack 發文披露最新持倉動向，顯示他進一步擴大了對美光科技、英偉達及費城半導體 ETF 的空頭倉位，同時新增做空卡特彼勒。

他明確表示，英偉達當前及未來的大量需求並非來自終端客户，而是通過表外融資安排循環驅動，並援引 2026 年國際清算銀行年度報告加以佐證。與此同時，他對特斯拉和 Palantir 的空頭倉位保持不變，並繼續持有納斯達克 100 ETF 的看跌期權。

此次披露正值半導體板塊承壓之際。華爾街見聞文章此前寫道，Burry 此前曾表示，三星和 SK 海力士公佈的韓國半導體資本支出計劃，是半導體行業景氣週期"由盛轉衰的開始"，並預計半導體板塊將面臨約 30% 的回調，認為 AI 基礎設施相關公司估值已嚴重偏高。

擴大半導體空頭：美光、英偉達、SOXX 齊齊加碼

Burry 在 Substack 文章中披露，他以每股 933.86 美元的價格進一步做空美光科技，以 210.28 美元的價格增持英偉達空頭倉位，並以 535.83 美元加倉 SOXX 空頭。他表示，SOXX 空頭倉位與其持有的看跌期權合併計算，已構成其投資組合中的一個大型倉位。

在英偉達的做空邏輯上，Burry 措辭直接。他表示，目前英偉達大量需求並非由真實終端客户驅動，相關需求的融資安排遊離於資產負債表之外且未予披露，未來收入"大部分通過循環安排融資"。他援引 2026 年國際清算銀行年度報告作為支撐依據。

值得注意的是，這並非 Burry 首次出手做空美光。華爾街見聞文章寫道，Burry 此前曾在 1051.87 美元的價位做空美光，並表示"對這類情形的最終結局有相當清晰的瞭解"，同時還增加了另外五個做空倉位。

Burry 對 AI 相關板塊的看空，建立在對行業需求真實性的質疑之上。他認為，當前 AI 基礎設施投資熱潮中，大量資本開支並未對應真實的終端需求，而是通過不透明的融資結構自我循環，存在系統性高估風險。

華爾街見聞文章此前寫道，Burry 預計半導體板塊將面臨約 30% 的回調，並將三星和 SK 海力士的資本支出擴張計劃視為行業景氣週期"由盛轉衰的開始"。

另外，在維持原有空頭倉位方面，Burry 表示尚未平倉特斯拉空頭，並以輕描淡寫的口吻稱該倉位"自己在慢慢縮小"——暗示特斯拉股價下跌已令其空頭倉位的名義規模自然收縮。他同時維持對 Palantir 的做空，並繼續持有 QQQ 看跌期權，表明其對整體科技板塊的看空立場未有鬆動。

從今年以來的股價表現來看，Burry 的部分空頭押注面臨一定壓力。美光年內累計漲幅接近 200%，英偉達上漲約 10%。不過，Palantir、特斯拉和 DraftKings 年內均已下跌逾三成，分別錄得約 34%、33% 和 34% 的跌幅，與 Burry 的看空方向基本吻合。

在做空 AI 的同時，Burry 也在積極佈局多頭倉位，且方向集中於體育博彩領域。他以 100.72 美元買入"相當數量"的 Flutter Entertainment，並以 23.07 美元買入 DraftKings。

Burry 在文章中寫道："將 FLUT 和 DKNG 合併來看，作為對預測市場的一次押注，兩者合計構成我較大的倉位之一。"此外，他還增持了 Molina Healthcare，買入價格為 197.02 美元。

這一多頭佈局與其空頭邏輯形成鮮明對比——在看空 AI 基礎設施泡沫的同時，Burry 將資金轉向與科技熱潮相關性較低的消費及醫療領域，折射出其對當前市場結構的整體判斷。