A-share midday review | ChiNext index down 5.37% in half a day, lithography machines and brain-computer interfaces rise against the trend

A 股三大指数集体低开，早盘震荡下挫，分时黄白线显著背离，权重板块承压走弱。截至午间收盘，沪指跌 0.98% 报 3820.52 点，深成指跌 3.42% 报 13664.80 点，创业板指跌 5.37% 报 3397.97 点;科创 50 跌 4.03%，北证 50 涨 0.55%。全市场上涨个股 2836 只，下跌 2521 只，平盘 197 只，赚钱效应为 52.94%，涨跌中位数 +0.11%。沪京深三市半日成交额 1.34 万亿元 (沪市 6134 亿元、深市 7143 亿元、北证 88 亿元)，较上一交易日缩量约 217 亿元。主力资金方面，全市场主力资金半日净流出约 662 亿元，电子板块净流出超 277 亿元，银行、汽车整车、商贸零售板块获主力资金净流入。

盘面概述

盘面上，脑机接口概念延续强势，光刻机概念早盘集体爆发，大消费 (白酒、乳业) 板块逆势活跃，银行板块盘中拉升;下跌方面，CPO、存储芯片、元件 (PCB) 等 AI 算力硬件板块大幅领跌，煤炭板块调整。整体来看，隔夜美股芯片股集体暴跌、日韩股市大幅下挫的避险情绪向 A 股传导，AI 硬件方向成为杀跌主力，资金从高位算力链获利出逃，转向消费、银行等防御性板块以及光刻机、脑机接口等题材方向。

热门板块

1、光刻机概念早盘集体爆发

光刻机概念早盘大幅高开，捷拓科技 30cm 涨停，蓝英装备、波长光电 20cm 涨停，张江高科、永新光学、海立股份、东方嘉盛、奥普光电、电科数字等多股一字涨停，茂莱光学、久日新材跟涨。

点评：消息面上，据美国科技媒体《The Information》7 月 27 日报道，传闻一家中国国资背景企业已启动浸润式深紫外 (DUV) 光刻机量产工作，计划年内向国内主要芯片制造商交付产品。此外，苏州极紫外半导体近日正式推出自研三束等离子体耦合 DPP 极紫外 (EUV) 光源工程样机，该成果由哈尔滨工业大学 EUV 光源专家团队历经二十余年攻关完成。特斯拉 CEO 马斯克近日公开表态称，中国自主研发光刻机的推进进度远超市场预期。受上述消息影响，全球光刻机巨头阿斯麦 (ASML) 昨晚美股大幅下跌，进一步刺激 A 股市场对光刻机自主可控逻辑的关注。

2、脑机接口概念延续强势

脑机接口概念延续近期强势，创新医疗 4 天 3 板，南京熊猫 2 连板，海南海药 2 连板，塞力医疗、科蓝软件、岩山科技涨停，爱朋医疗涨超 15%，倍益康、翔宇医疗、中科信息、三博脑科跟涨。

点评：消息面上，美国初创公司 Science Corp.已获批在欧盟地区销售一款可帮助"地图样萎缩"(GA) 患者恢复部分视力的视网膜芯片。据称是美国 BCI 企业首次将此类设备大规模面向患者商业化落地，也是该公司迈向脑机接口商业化的重要里程碑。该产品属于视觉修复类医疗设备，广义上归入脑机接口范畴，但与国内市场炒作的侵入式/非侵入式脑机接口概念有所区分。

3、大消费板块逆势活跃

白酒板块震荡走高，金种子酒涨停，皇台酒业涨超 7%，今世缘涨超 5%，迎驾贡酒、古井贡酒、泸州老窖涨超 3%。乳业板块持续走强，一鸣食品涨停，品渥食品涨超 15%，万辰集团涨超 6%，欢乐家、新乳业、洽洽食品跟涨。酒店餐饮板块方面，华天酒店涨停，东百集团涨停。

点评：消息面上，据财联社报道，近期北京、上海等地茅台直营店已将 53 度 500ml 飞天茅台售价提升至 1719 元/瓶，高于 i 茅台平台 1639 元/瓶的售价。茅台公司自 7 月 18 日起已将 i 茅台平台零售价由 1539 元/瓶调整为 1639 元/瓶，为年内第二次提价。市场观点认为，茅台作为行业龙头提价有望带动白酒行业整体价格回暖，大消费板块在市场调整背景下获资金避险性流入配置。

4、银行板块逆势拉升

银行板块盘中逆势拉升，建设银行一度涨超 3%，A 股股价触及 10.68 元，创下历史新高，A+H 股总市值超 2.1 万亿元，上海银行、农业银行、邮储银行、南京银行跟涨。

点评：银行板块以红利价值为核心支撑，在市场整体调整背景下，资金寻求确定性较高的防御性资产。