Hong Kong stocks closed (08.03) | Hang Seng Index rose 0.48% to above 26,000, Alibaba-W surged over 7%, and photovoltaic stocks performed strongly

智通財經 APP 獲悉，特朗普再度 TACO，宣佈美伊談判即將重啓。港股八月迎開門紅，三大指數全天震盪走高，恒生指數站上兩萬六大關。截至收盤，恒生指數漲 0.48% 或 124.97 點，報 26009.4 點，全日成交額 2551.79 億港元；國企指數漲 0.46%，報 8652.15 點；恒生科技指數漲 0.96%，報 4875.61 點。

知名分析師張憶東指出，當前已經處於夏日寒風餘波階段的似 “危” 實 “機” 的戰略佈局窗口，中國股市的硬核資產已逐步進入左側佈局窗口，並於 8 月開啓秋季行情，特別是港股可能已經領先海外市場企穩。A 股和港股自 5 月中旬率先調整以來已提前釋放部分風險，目前行情已經基本確認底部區域並轉入縮量磨底和蓄勢階段。

藍籌股表現

阿里巴巴-W(09988) 表現亮眼。截至收盤，漲 7.01%，報 125.2 港元，成交額 239.35 億港元，貢獻恒指 130.61 點。阿里巴巴發佈千問 3.8-Max，參數規模達 2.4 萬億。基準測試顯示其編程與通用智能體能力與 Anthropic Fable5 相當，部分指標超越，並在芯片設計、量化研究、電商模擬等長程任務中展現出顯著的自主執行能力。

其他藍籌股方面，信義光能 (00968) 漲 13.41%，報 2.495 港元，貢獻恒指 2.08 點；新東方-S(09901) 漲 4.73%，報 47.42 港元，貢獻恒指 2.57 點；申洲國際 (02313) 跌 3.01%，報 43.24 港元，拖累恒指 1.71 點；理想汽車-W(02015) 跌 2.9%，報 51.85 港元，拖累恒指 3.31 點。

熱門板塊方面

盤面上，大型科網股多數飄紅，阿里漲超 7%，百度漲近 4%，騰訊、快手漲超 3%。“反內卷” 持續推進，光伏股全天強勢；我國新核准 8 台核電機組，核電概念活躍；AI 應用延續漲勢，迅策盈喜後漲超 13%；風電股、機器人概念、紙業股、商業航天等向好。另一邊，存儲概念跌幅居前；鋁業股、煤炭、博彩股走軟。

1. 光伏股全天強勢。截至收盤，信義光能 (00968) 漲 13.41%，報 2.495 港元；協鑫科技 (03800) 漲 11.48%，報 0.68 港元；福萊特玻璃 (06865) 漲 11.22%，報 7.73 港元；新特能源 (01799) 漲 8.25%，報 4.2 港元。

多晶硅期貨主力合約午後漲停，報 35890 元/噸。7 月 31 日，市場監管總局在江蘇省鹽城市對光伏行業開展價格合規指導，貫徹落實黨中央、國務院關於深入整治 “內卷式” 競爭的決策部署，推動光伏企業從 “拼價格” 向 “拼質量” 轉變，促進光伏行業高質量發展。此前，由中國光伏行業協會牽頭編制的團體標準《光伏行業成本核算模型道則》正式發佈，標誌着光伏行業成本管理由企業各自核算逐步走向全產業鏈統批華規範和可核驗。

2. 核電概念表現亮眼。截至收盤，東方電氣 (01072) 漲 9.29%，報 23.52 港元；上海電氣 (02727) 漲 5.59%，報 3.4 港元；中廣核電力 (01816) 漲 2.77%，報 2.97 港元。

7 月 31 日，國務院常務會議審議核准 8 台核電機組。此次核准的核電項目共 4 個、合計 8 台機組，具體為：中核浙江金七門核電二期 2 台機組、遼寧莊河核電一期 2 台機組，中廣核廣東太平嶺核電三期 2 台機組，以及國家電投山東萊陽核電一期 2 台機組。經估算，上述新獲批項目的總投資將超過 1700 億元。其中金七門核電 3、4 號機組，太平嶺核電 5、6 號機組將採用 “華龍一號” 技術融合方案 2.0 版。

3. AI 應用方向繼續走高。截至收盤，明略科技-W(02718) 漲 15.62%，報 53 港元；金蝶國際 (00268) 漲 3.9%，報 8.655 港元；快手-W(01024) 漲 3.02%，報 45.02 港元。

近期 “軟件吞噬論” 逐漸修正， 美股軟件指數持續修復，AI 安全及 AIInfra 軟件股迎來大幅上漲。值得關注的是，大模型側消息不斷，MiniMax7 月 31 日發佈新一代多模態生成模型 MiniMax H3；同日，字節跳動推出新一代視頻創作模型 Seedance 2.5。與此同時，DeepSeek-V4-Flash 正式版發佈，週末繼續發酵。此外，OpenAI 下調 GPT-5.6 Terra 與 GPT-5.6Luna 的調用定價，顯著降低接入門檻。

4. 存儲概念跌幅靠前。截至收盤，南方兩倍做多海力士 (07709) 跌 16.65%，報 35.44 港元；瀾起科技 (06809) 跌 7.51%，報 248.8 港元；兆易創新 (03986) 跌 7.49%，報 424.6 港元。

8 月 3 日，韓國 KOSPI 指數收跌 5.13%，報 6257.41 點。其中，SK 海力士和三星電子均跌近 9%。上週五韓國 KOSPI 指數創紀錄上漲 18%，其中 SK 海力士股價上漲 30%。根據交易所數據，週一早盤外資成為 KOSPI 指數成份股最大的淨賣方；散户投資者則買入，本地基金也出現賣出。此外，國金策略最新研報指出，從籌碼出清的角度來看，國內 AI 鏈出清信號相較海外更弱，因此反彈更像是 “暴跌後的修復”。

熱門異動股

時代天使(06699)跳空大漲。 截至收盤，漲 17.96%，報 94.25 港元。

時代天使發佈公告，於 2026 年上半年，該集團預期取得總收入約 2.29 億美元-2.31 億美元，同比增加 41.9% 至 43.1%；淨利潤約 2400 萬美元-2540 萬美元，同比增加 69.0% 至 78.9%。隱形矯治案例總數約 31.66 萬例，同比增加 40.2%。

迅策 (03317)表現強勢。 截至收盤，漲 13.53%，報 117.5 港元。

迅策科技預計上半年營收達 9.67 億元，同比大漲 389%，創下同期歷史新高；歸母淨利潤達 7251 萬元，經調整淨利潤 6700 萬元，均實現扭虧為盈。業績高增主要受益於企業 AI 需求集中釋放，跨行業業務加速拓展，TokenOS 部署及 Token 調用量增長帶來新增收入等。

聯想控股 (03396) 發盈喜， 截至收盤，漲 10.56%，報 14.55 港元。

聯想控股預期今年上半年將取得歸屬於公司權益持有人的淨利潤不少於人民幣 20 億元，較去年同期將實現不低於 186% 的增長。該預期增長主要受益於資本市場回暖，公司產業孵化與投資板塊的投資業務扭虧為盈。

MINIMAX-W(00100)再度攀升。 截至收盤，漲 7.2%，報 247.2 港元。

MiniMax H3 模型正式開源。MiniMax H3 是一個通用型全模態生成系統。它能夠統一理解由文本、圖像、視頻和音頻構成的多模態上下文，並可生成最高 2K 分辨率、最長 15 秒、帶有原生立體聲音頻的視頻。

IFBH(06603) 創新低。 截至收盤，跌 15.42%，報 5.21 港元。

IFBH 發盈警公告，預計 2026 年上半年公司淨利潤同比暴跌 65% 至 75%，收入同比下滑 40% 至 50%。公司將主要原因歸結為地緣政治的緊張局勢以及整個品類消費情緒疲弱。