Hong Kong stocks closed (08.10) | The Hang Seng Index rose by 1.05%, with pharmaceuticals, real estate, and gold stocks gaining. Guotai Junan International resumed trading and surged by 36%

智通財經 APP 獲悉，美國 7 月非農爆冷轉負，令加息預期降温。港股三大指數全天震盪走高，均收漲超 1%。截至收盤，恒生指數漲 1.05% 或 269.46 點，報 25937.49 點，全日成交額 2402.8 億港元；恒生國企指數漲 1.06%，報 8621.84 點；恒生科技指數漲 1.26%，報 4919.46 點。

華泰證券認為，現階段港股的反彈更多源於 AI 硬件去槓桿過程中的跨市場再平衡，以及純多頭機構的高低切換，資金驅動屬性更強。考慮到 AI 硬件有企穩跡象，疊加港股中報季將至，建議以均衡配置三個方向。第一，低波紅利仍是底倉；第二，中報或確認經營週期底部的消費品；第三，資金面承壓、但需求景氣邏輯仍成立的 AI 鏈。

藍籌股表現

老鋪黃金 (06181) 領漲藍籌。截至收盤，漲 12.39%，報 395.6 港元，成交額 14.79 億港元。貢獻 4.45 點。黃金價格在連續疲弱的美國勞動力數據推動下強勢脱離過去兩個月的整理區間，周內累計飆升近 300 美元，創下自 1 月以來最佳單週表現。大摩表示，金價於第三季回穩，已見初步改善跡象，老鋪黃金部分門店在 8 月初已重現排隊人龍。

其他藍籌股方面，周大福 (01929) 漲 6.63%，報 13.03 港元，貢獻恒指 2.38 點；翰森製藥 (03692) 漲 4.92%，報 34.54 港元，貢獻恒指 3.79 點；中國人壽 (02628) 跌 2.57%，報 28.06 港元，拖累恒指 8.44 點。

熱門板塊方面

盤面上，大型科技股普遍飄紅，京東、阿里、小米均漲超 2%；多重利好持續發酵，醫藥股強勢霸屏，AI 製藥、CRO 方向居前；非農爆冷疊加央行持續購金，黃金、金飾股表現亮眼；北京重磅樓市新政落地，內房股多數反彈；豬肉概念、煤炭、電影概念多數向好。另一邊，光通信、存儲概念、芯片股等領跌，中際旭創受 AAOI 擴產計劃擔憂跌近 7%。

醫藥股再度走強。截至收盤，百奧賽圖-B(02315) 漲 11.08%，報 68.65 港元；劑泰科技-P(07666) 漲 7.91%，報 12 港元；晶泰控股 (02228) 漲 7.68%，報 8.13 港元；金斯瑞生物科技 (01548) 漲 5.13%，報 24.16 港元。

藥明康德週日公告，美國哥倫比亞特區聯邦地區法院於 8 月 7 日批准了公司的初步禁令動議，在公司就被列入 1260H 名單起訴期間，美國國防部不得執行相關認定或據此採取其他任何行動。公司表示，該裁決使公司在起訴美國國防部期間，免受 1260H 認定所帶來的即時不利影響。禁令落地的同一周，公司交出了史上最強中報並全面上調全年業績指引。

另有券商認為，AI 有望成為醫藥股價值重估的重要驅動力。從產業鏈看，AI 賦能藥物發現的 DBTL（Design-Build-Test-Learn）工作流已形成閉環，海外公司 Twist Bioscience 已獲訂單驗證。流程上，客户負責 AI 端的 “Design（設計）”，Twist 承接中間 “Build-Test（構建 - 測試）” 實驗環節。

內房股多數反彈。截至收盤，碧桂園 (02007) 漲 8.99%，報 0.194 港元；世茂集團 (00813) 漲 4.41%，報 0.071 港元；融創中國 (01918) 漲 4.31%，報 0.605 港元。

北京重磅樓市新政落地，非京籍購房門檻降至 1 年、公積金貸款最高 340 萬元。國金證券指出，當前北京樓市已呈現需求企穩、供給收縮、政策託底、剛需主導和成交價格反彈等特徵，新政有望進一步降低購房成本、釋放增量需求並改善市場預期，其效果可能持平或略好於上海今年 2 月出台的 “滬七條”。

黃金、金飾股漲幅居前。截至收盤，紫金黃金國際 (02259) 漲 5.03%，報 144 港元；赤峯黃金 (06693) 漲 4.69%，報 39.28 港元；周大福 (01929) 漲 6.63%，報 13.03 港元。

非農數據爆冷疊加央行持續購金，國際金價強勢反彈，上週大漲超 7% 創年內最大單週漲幅。美國 7 月非農崗位總量環比縮減 2.3 萬，前兩月就業數據累積下修 10.3 萬人，整體招聘動能放緩。數據公佈後聯邦利率期貨進一步下調對年內加息預期定價。此外，中國央行 7 月繼續加速購金，環比增加 19.91 噸，為連續第 21 個月增持黃金儲備。

豬肉概念今日普漲。截至收盤，德康農牧 (02419) 漲 5.39%，報 53.75 港元；牧原股份 (02714) 漲 5.18%，報 33.7 港元；中糧家佳康 (01610) 漲 4.61%，報 1.135 港元。

國家統計局日前公佈最新 CPI 數據。其中，生豬產能綜合調控政策效應顯現，疊加部分地區高温、強降雨等極端天氣頻發推高運輸成本等因素，豬肉價格由上月下降 0.8% 轉為上漲 4.1%。國投證券認為，考慮到入秋降温，開學及雙節備貨的相應拉動，預計未來 1-2 個月豬肉消費或仍有上行動力。

電影概念表現亮眼。截至收盤，貓眼娛樂 (01896) 漲 10.31%，報 4.92 港元；大麥娛樂 (01060) 漲 6.54%，報 0.57 港元。

剛剛過去的週末，由沈騰主演的新片《歡迎來龍餐館》口碑一路水漲船高，該片將於 8 月 11 日全國上映。截至 8 月 9 日，影片《歡迎來龍餐館》點映及預售總票房突破 1 億。值得注意的是，網絡平台數據顯示，目前 2026 年暑期檔電影票房已超 85 億元，全年票房已超 242 億元。開源證券指，《龍餐館》《奧德賽》點映火熱，關注暑期文娛消費。

熱門異動股

國泰君安國際 (01788) 復牌大漲。截至收盤，漲 36.78%，報 2.845 港元。

8 月 7 日，國泰君安國際在港交所公告，國泰海通金控將採取 “協議安排” 方式，按照 3 港元/股價格收購國泰君安國際除國泰海通金控所持股票外的其他全部普通股股票，以實現國泰君安國際私有化退市。

沛嘉醫療-B(09996) 全天強勢。截至收盤，漲 19.3%，報 5.13 港元。

沛嘉醫療公佈，上半年收入同比增長 17.4% 至 23.1%，主要歸功於經導管瓣膜治療業務持續拓展，由新適應症產品成功商業化帶動；神經介入業務在自研產品滲透及戰略合作推動下持續增長。

力量發展 (01277) 發盈喜。截至收盤，漲 9.21%，報 2.075 港元。

力量發展預計 2026 年上半年除税後淨利潤約人民幣 7.3 億元至 7.8 億元，同比增加 31% 至 40%。主要由於受市場煤價回升帶動，煤炭產品平均售價同比提升約 18%；持續執行高效財務管控措施，單位成本同比下降 9% 至 12%。

中際旭創 (03308) 再度下挫。截至收盤，跌 6.94%，報 1033 港元。

美國光通信製造商應用光電管理層在電話會上披露激進擴產計劃：今年目標是單月提升 3 倍產能，二季度總製造能力接近每月 20 萬個單位，今年年底月產能約 65 萬個 800G 和 1.6T 產品，明年產能將提升十倍以上。