新股消息 | 汽车之家通过港交所聆讯，2020 年营收达 86.59 亿元

智通财经 APP 获悉，据港交所 3 月 1 日披露，汽车之家通过港交所主板聆讯，中金公司、高盛及瑞士信贷为其联席保荐人。

汽车之家是中国领先的汽车消费者在线服务平台，根据贵士移动的资料，按截至 2020 年 12 月 31 日的移动端日活跃用户计，在汽车服务平台中排名第一。此外，根据艾瑞的资料，汽车之家是最大的在线汽车广告及线索服务供应商，就媒体服务及线索收入而言，于 2019 年中国在线汽车垂直媒体广告及线索市场中公司占据的市场份额 29.9%。

汽车之家的收入源自媒体服务、线索服务及在线营销及其他。按截止 2020 年 12 月 31 日计，收入占比分别为 39.9%、36.9% 及 23.2%。

数据显示，汽车之家的净收入由 2018 年的 72.33 亿元增长 16.4% 至 2019 年的 84.21 元，并进一步增长 2.8% 至 2020 年的 86.59 亿元。归属净利润由 2018 年的 28.71 亿元增长 11.5% 至 2019 年的 32 亿元，并进一步增长 6.4% 至 2020 年的 34.05 亿元。

据招股书，中国的二手乘用车总销量由 2015 年的 600 万辆增加至 2019 年的 1110 万辆，复合年增长率为 16.5%。相比之下，2019 年美国的二手乘用车总销量为 4080 万辆，意味着中国市场有着巨大的增长空间。预期中国的二手乘用车总销量将由 2020 年的 1080 万辆增加至 2025 年的 1950 万辆，复合年增长率为 12.6%。

中国汽车制造商于新乘用车方面的销售及营销总开支由 2015 年的 2577 亿元增加至 2019 年的 3094 亿元，复合年增长率为 4.7%，并预期将由 2020 年的 2493 亿元增加至 2025 年的 3776 亿元，复合年增长率为 8.7%。

按汽车广告及线索订阅方面的总开支计，中国汽车广告及线索市场由 2015 年的 499 亿元增加至 2019 年的 748 亿元，复合年增长率为 10.7%，并预期将由 2020 年的 568 亿元增加至 2025 年的 1164 亿元，复合年增长率为 15.4%。

按线上汽车广告开支汽车广告总开支的百分比计，线上汽车广告渗透率由 2015 年的 33.7% 上升至 2019 年的 45.6%。由于疫情影响，预期线上渗透率将于 2020 年达 59.8%。展望未来，线下营销预算预期将继续转移至线上，而线上渗透率预期于 2025 年将达 58.6%。

按在线上汽车服务平台上汽车广告及线索订阅的总开支计，中国汽车广告及线索垂直平台市场由 2015 年的 104 亿元增加至 2019 年的 232 亿元，复合年增长率为 22.1%，并预期将由 2020 年的 243 亿元增加至 2025 年的 653 亿元，复合年增长率为 21.9%。相较其他线上渠道，垂直平台正逐步抢占更多的线上广告市场份额。

IPO 前股权架构：云晨资本占 49%、Kayne Anderson 的联属实体占 10%、Comgest Global Investors S.A.S.的联属实体占 5.1% 及其他股东占 35.9%。

募资用途：投资技术及产品开发、孵化新业务、提高公司国内外的地位、发展汽车生态系统及一般企业用途。