“沙特 + 商品基金” 双重加持 美国能源股的大机会来了？

在疫情阴霾之下遭受重创的美国能源股，迎来春天了吗？

有市场分析认为，随着沙特主导的 OPEC+ 同意将减产延续到 4 月，以及投机性资金的不断涌入，能源价格和能源股将有强劲支撑。

在上这周的 OPEC+ 会议上，沙特的建议得到了产油国的认可，该组织同意，将减产措施延长至 4 月。消息一出，国际原油价格立刻飙升至数月来的高点。

除了沙特主导的 OPEC+ 延长减产之外，另一个支撑油价的是投机性资金的涌入，尤其值得一提的是商品交易顾问基金（Commodity Trading Advisors，CTA）的流入。

美国知名金融博客认为，CTA 基金的流入和流出在过去几年中在油价形成中起着主导作用。尽管在最近一段时间，CTA 的重要性被资管基金削弱，但仍然非常重要。

实际上，上周，就有超过 10 亿美元的 CTA 基金资金流入原油市场，年初以来的累计流入资金已经超过了 50 亿美元。

展望未来，市场预期，包括 CTA 基金在内的资金持续流入原油市场将带来重大影响。

市场认为，今年管理资产在原油市场投资的急剧增加是值得注意的，但是和 2010 年代初相比，大宗商品基金的总资产管理规模仍然不大。

考虑到全球金融市场涌入了很多 “新” 资金，随着基金经理们追逐强劲收益，同时寻求投资组合多元化的收益，市场普遍认为，将会又更多资金进入原油市场。

2 月小摩预计原油逼空来袭

上个月当 WallStreetBets 论坛上的散户们在制造一系列逼空事件时，摩根大通就表示，不要关注那些流动性不足、无法盈利的小盘股当下上演的 “奇观”，而是要关注即将发生的事情：随着量化基金（quant）、动量基金（momentum）和其他机构投资者开始回补能源行业的空头，一场整个市场范围内的大规模逼空即将到来。

重要的是，摩根大通还预测了这一切发生的时间：3 月初。

近期，各种基金已经抢先出手，有意在出现大规模市场波动前有所动作。Zero Hedge 称，两周前摩根大通预测的系统性空头挤压已经开始。

荷兰合作银行的 Ryan Fitzmaurice 最新写道：

上周，布伦特原油的一年期滚动动量信号从看跌转为看涨，使得系统性交易员更全力押注他们对原油市场的预测。