“沙特 + 商品基金” 雙重加持 美國能源股的大機會來了？

在疫情陰霾之下遭受重創的美國能源股，迎來春天了嗎？

有市場分析認為，隨着沙特主導的 OPEC+ 同意將減產延續到 4 月，以及投機性資金的不斷湧入，能源價格和能源股將有強勁支撐。

在上這周的 OPEC+ 會議上，沙特的建議得到了產油國的認可，該組織同意，將減產措施延長至 4 月。消息一出，國際原油價格立刻飆升至數月來的高點。

除了沙特主導的 OPEC+ 延長減產之外，另一個支撐油價的是投機性資金的湧入，尤其值得一提的是商品交易顧問基金（Commodity Trading Advisors，CTA）的流入。

美國知名金融博客認為，CTA 基金的流入和流出在過去幾年中在油價形成中起着主導作用。儘管在最近一段時間，CTA 的重要性被資管基金削弱，但仍然非常重要。

實際上，上週，就有超過 10 億美元的 CTA 基金資金流入原油市場，年初以來的累計流入資金已經超過了 50 億美元。

展望未來，市場預期，包括 CTA 基金在內的資金持續流入原油市場將帶來重大影響。

市場認為，今年管理資產在原油市場投資的急劇增加是值得注意的，但是和 2010 年代初相比，大宗商品基金的總資產管理規模仍然不大。

考慮到全球金融市場湧入了很多 “新” 資金，隨着基金經理們追逐強勁收益，同時尋求投資組合多元化的收益，市場普遍認為，將會又更多資金進入原油市場。

2 月小摩預計原油逼空來襲

上個月當 WallStreetBets 論壇上的散户們在製造一系列逼空事件時，摩根大通就表示，不要關注那些流動性不足、無法盈利的小盤股當下上演的 “奇觀”，而是要關注即將發生的事情：隨着量化基金（quant）、動量基金（momentum）和其他機構投資者開始回補能源行業的空頭，一場整個市場範圍內的大規模逼空即將到來。

重要的是，摩根大通還預測了這一切發生的時間：3 月初。

近期，各種基金已經搶先出手，有意在出現大規模市場波動前有所動作。Zero Hedge 稱，兩週前摩根大通預測的系統性空頭擠壓已經開始。

荷蘭合作銀行的 Ryan Fitzmaurice 最新寫道：

上週，布倫特原油的一年期滾動動量信號從看跌轉為看漲，使得系統性交易員更全力押注他們對原油市場的預測。