年報來了，頭部私募正在重倉這些股票！

從三月中旬開始，A 股上市公司披露年報。截至 3 月 30 日，842 家 A 股上市公司已披露年報。根據目前披露的年報數據，國內百億元級別的頭部私募最新的建倉和加倉方向也部分浮出水面。

高毅資產：偏愛醫藥股，同仁堂越跌越買

年報顯示，高毅資產增持了紫金礦業、同仁堂、均勝電子、明泰鋁業、柳藥股份、中航重機、山東赫達，退出了國藥一致、雲鋁股份、中航機電等 8 只個股。

其中醫藥板塊的增持皆出自馮柳之手。年報顯示，馮柳所管理的高毅鄰山 1 號遠望基金增持了同仁堂 1500 萬股，持股數量達到 6500 萬股，從第三季度的第四大流通股東位置升至第二大。

值得注意的是，同仁堂在去年四季度震盪下跌，曾經一度跌至 23.25 元/股，這個過程中，馮柳逆勢加倉，可見看好。

該基金在 2020 年四季度大幅增持柳藥股份 1200 萬股，最新持股數量達到 1700 萬股，持股市值為 3.66 億元，並從此前的第六大流通股東躍升至第二大流通股東。馮柳是在 2020 年三季度新進該股的，彼時僅持有 500 萬股。

根據去年四季度中航機電第十大流通股東——全國社保及基金一零六組合持有的 3382.04 萬股來看，高毅鄰山 1 號遠望基金在去年年底至少減持該公司股票 8117.96 萬股。

馮柳管理的產品——高毅鄰山 1 號遠望基金，在去年年底減持了軍工企業——中航機電，並退出了該公司前十大流通股東名單。

馮柳還新進了多隻股票，包括最新披露的恆順醋業，此前披露的新進標的還有地板龍頭大亞聖象、MLCC 龍頭風華高科。

中航重機定期披露報告顯示，鄧曉峯的高毅曉峯 2 號致信基金在 2020 年三季度首次出現在中航重機前十大流通股股東名單上。去年四季度，中航重機股價漲幅超過 70%，鄧曉峯仍選擇增持 141.28 萬股。不過，今年以來，中航重機遭遇重挫，從 26 元的高位一度跌至 15 元附近。

高瓴旗下私募：一二級市場聯動，買入東方雨虹、藥明康德、長城汽車

禮仁投資是高瓴資本旗下的二級私募。

從藥明康德年報的十大流通股股東來看，天津禮仁投資新進，與高瓴旗下另一基金分列其第五和第六大流通股股東，期末參考市值合計超 58 億元。

此外，禮仁投資的買入動作，顯然在二級市場上與高瓴資本存在一二級市場聯動、“打配合”。

長城汽車前十大股東名單中，天津禮仁投資管理合夥企業 (有限合夥)——卓越長青私募證券投資基金持有近 1000 萬股長城汽車 A 股股票，新進成為前十大股東，持股比例 0.11%。按照最新股價顯示，最新市值約為 3.2 億元。

此前，2 月 21 日，長城旗下自動駕駛公司毫末智行於近日完成 3 億元 Pre-A 輪融資，投資方也包括了高瓴資本等。

另一個配合動作發生在東方雨虹。

4 月 1 日晚間，東方雨虹披露非公開發行 A 股股票發行情況報告書，確定本次發行價格為 45.50 元/股，發行股數為 1.76 億股，募集資金總額為 80 億元。本次發行對象最終確定為 13 家，高瓴系獨佔兩席，

天津禮仁投資藉此進入東方雨虹前十大股東名單，以 3052 萬股、持股比例 1.21% 位列發行後的第七大股東。除去此次發行的 2046 萬股，可見禮仁投資此前已 “靜悄悄” 買入 1000 多萬股的東方雨虹，只是因為未進入前十大股東而未被人知。

此外：天津禮仁還通過通過增持成為上海機電第四大股東;現身恩捷股份的第十大股東;通過 2 月份的定增成為華大基因第七大股東，不過華大基因此後股價下行，天津禮仁目前處於浮虧狀態。

天津禮仁從 2019 年一季度就進入了水井坊的前十大流通股東，此後一直增持，至 2020 年三季報成為第七大流通股東。白酒去年大起，近年大落。水井坊目前尚未公佈年報，相信天津禮仁的倉位變動會引起市場關注。

重陽投資：重倉定增移遠通信

根據目前披露的年報，據不完全統計，私募大佬裘國根執掌的重陽投資新進個股有：中旗股份、東睦股份、正邦科技、韻達股份、新和成、弘亞數控、中國平安、中國中免、華域汽車和保利地產。

值得關注的是，3 月 31 日晚間，移遠通信公佈定增情況報告書，本次發行募集資金總額為 10.63 億元，重陽投資動用旗下 5 只產品攬下了其中七成份額，共計獲配 7.14 億元。

根據公告，本次定增發行價格為 221.20 元/股。而移遠通信最新股價 230.5 元。

公開信息顯示，移遠通信在通訊模組領域裏，市佔率處於國內的龍頭地位。此外，移遠通信在 2020 年半年報中援引 Berg Insight 發佈的調研結果稱，2019 年移遠通信超過加拿大公司 Sierra Wireless ，成為全球第一大蜂窩物聯網模組供應商。

移遠通信此次定增所募資金將用於全球智能製造中心建設項目、研發中心升級項目和智能車聯網產業化項目。其中，由常州移遠負責實施的全球智能製造中心建設項目，是本次定增募投的 “重頭戲”，投資總額超過 8.5 億元，項目達產後年營收近 50 億元，年利潤總額約 1.5 億元。智能車聯網產業化項目投產後，預計年可實現營業收入 25.59 億元，利潤總額超過 7500 萬元。

東方港灣：白酒 “鐵粉”，買入五糧液、瀘州老窖

東方港灣的但斌是茅台信徒。2020 年年報持倉顯示其仍表現出對白酒的青睞，除了貴州茅台些許減持外，又新進了五糧液和瀘州老窖，同時持有比亞迪、萬華化學、愛美客、三一重工和順豐控股。愛美客和順豐控股是新買入。

4 月 3 日，東方港灣董事長但斌在青島參加五礦信託客户尊享活動，在與投資者互動時表示，一直堅定看好白酒行業。但斌認為，白酒商業模式很簡單，原料就是水和糧食，毛利率和淨利潤高，是非常好的一個商業模式。而龍頭白酒的供不應求，則代表着中國 40 多年改革開放的成果。“有的行業是矬子裏拔將軍，白酒行業則是將軍中挑將軍。”

關於茅台減持，但斌明確表態：“僅是某隻基金持有超標導致的被動減持。媒體起的標題有點嚇人！”

淡水泉：鍾愛農業

淡水泉鍾愛農業，旗下有 “華潤信託·淡水泉平衡 5 期集合資金信託計劃”、“淡水泉精選一期證券投資信託”、“淡水泉精選 3 期私募證券投資基金”、“投資精英之淡水泉證券投資信託” 四隻基金進入北大荒的前十流通股東，持股數量為 2987 萬股，期末持股市值 5.75 億元。除此之外，淡水泉還重倉持有濮陽惠成、潔美科技。

大數據：頭部私募偏愛食品飲料、醫藥

根據私募排排網整理的 8 家頭部私募倉位變動全部情況和私募重倉股行業持股數量、持股市值看：

食品飲料、醫藥、科技依然是私募機構重倉。根據私募排排網統計，截至 3 月 31 日披露的年報數據，在四季度末，國內私募共計重倉持有 331 只 A 股上市公司，持股市值 821.16 億元，從持股總市值來看，主要分佈在食品飲料、有色金屬、醫藥生物、電子、化工等行業。

醫藥依舊是私募的主要持倉，不僅重倉醫藥股數量達到 24 只，在申萬行業中排名第一，持股市值也達到 88.10 億元，在申萬行業中僅次於食品飲料與有色金屬。