【今日机构评级汇总】KeyBanc 认为奈飞将提供具有吸引力的财务状况；花旗预计仍可看到京东以美元计算的绝对利润略有增长

敲重点：

Evercore ISI：将苹果加入 “战术领先股票名单”，重申跑赢大市评级

KeyBanc：给予 Netflix“增持” 评级，目标价 650 美元

花旗：将京东目标价从 120 美元下调至 115 美元 维持买入评级

一、美股

Evercore ISI：将苹果加入 “战术领先股票名单”，重申跑赢大市评级

Evercore ISI 分析师 Amit Daryanani 发表报告，重申苹果 (AAPL.O) 跑赢大市评级及 175 美元目标价，并将该股加入到 “战术领先股票名单”（Tactical Outperform List）。

分析师认为，在 iPhone 和服务部门的强劲表现支持下，苹果势必在本季度交出一份超出预期的财报，而下一季度的指引则基本与市场预期相同。其中，iPhone 在中国的出货量在本季度前两个月同比增长了 185%，App Store 营收同比增长了 32%。

他说，尽管供应链方面存在问题，但苹果采购基数贵为全球之首，一定程度会抵消其影响。同时他指出，虽然苹果在本季度降低了服务业务的指引，但认为业务增长将会长期持续。

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，苹果股价下跌 1.79%，报 132.03 美元。

KeyBanc：给予 Netflix“增持” 评级，目标价 650 美元

在 Netflix 公布季度业绩之前，KeyBanc 分析师 Justin Patterson 预计，鉴于下半年业绩有所放缓，第二季度付费预期将有所放缓；不过限制密码共享的潜力、管理层追求内容投资和回购等都显示出利好。Patterson 相信，在合理的估值下，该公司股票将继续提供具有吸引力的财务状况。该分析师对该股的评级为增持，目标价为 650 美元。

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，Netflix 股价下跌 2.48%，报 540.02 美元。

富国银行：上调摩根大通目标价至 190 美元，维持 “增持” 评级

富国银行分析师 Mike Mayo 将摩根大通的目标价从 185 美元调高至 190 美元，并维持对该股的 “增持” 评级。此前摩根大通公布了"强劲"的第一季业绩，他表示，该业绩 “反映出这家全球一流银行拥有卓越的市场份额增长、效率和弹性，并在低迷时期进行投资。”

他提高了 2021 年每股收益预期，以反映第一季度的业绩，并认为未来两个季度资本市场的积极势头。Mayo 还调高了他对摩根大通 2022 年和 2023 年的每股收益预期，因为他预计该业务的增长将转化为更好的收入。

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，摩根大通股价下跌 1.87%，报 151.21 美元。

富国银行：给予高盛 “增持” 评级，目标价上调至 385 美元

富国银行分析师 Mike Mayo 将高盛的目标价从 360 美元上调至 385 美元，此前高盛继续扩大其在并购咨询领域的头号钱包份额，并 “很可能在第一季度表现出最佳的资本市场业绩”。Mayo 表示，高盛 “正处于提供建议的最佳时机”，其第一季度业绩凸显出 “有能力将头脑中的份额转化为市场份额”。Mayo 仍对高盛股票给予增持评级。

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，高盛股价上涨 2.34%，报 335.35 美元。

Wedbush：给予 Alphabet“强于大盘” 评级，目标价升至 2953 美元

Wedbush 分析师 Michael Pachter 认为 Alphabet 的评级 “强于大盘”，目标价格从 2470 美元上调至 2953 美元。这位分析师还将该股列入了 Wedbush 最佳想法名单，因为他认为，这将是一个巨大的市场机会，将加速摆脱疫情。Alphabet 在其业务的多个关键领域都处于有利地位。Pachter 认为其可以维持其核心广告业务的整体增长，推动其迅速发展的 Cloud 业务实现长期可持续的顶线增长，并且还可以提高 Cloud 的利润率，这可以实质性地改善 Alphabet 的整体 EBITDA 和利润率，远超未来几年 Street 的估计。

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，Alphabet 股价下跌 0.55%，报 2254.84 美元。

摩根大通：维持波音 “中性” 评级，目标价上调至 260 美元

摩根大通分析师 Seth Seifman 将波音的目标价从 230 美元上调至 260 美元，并在第一季度交付飞机后维持对该股的中性评级。Seifman 在一份研究报告中告诉投资者，目前波音 2021 年交付预计的风险更大，但市场预计至少到 2023 年才能对波音进行估值，“现在很清楚这有多重要。”

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，波音股价下跌 0.33%，报 252.43 美元。

Wedbush：给予 Twitter“中性” 评级，目标价 75 美元

Wedbush 分析师 Ygal Arounian 给予 Twitter 的评级为中性，目标价格为 75 美元。这位分析师喜欢 Twitter 提高开发速度的努力，以及新产品服务带来的机遇，但他认为，用户增长和营收产品带来的好处已经体现在股价中。

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，Twitter 股价下跌 3.74%，报 69.74 美元。

摩根大通：维持达美航空 “增持” 评级，目标价上调至 63 美元

摩根大通分析师 Jamie Baker 将达美航空的目标股价从 49 美元上调至 63 美元，并维持该股增持评级。该分析师认为，COVID-19 不会对美国航空公司的利润率产生永久性的负面影响。Baker 在一份研究报告中告诉投资者，“如果企业需求反弹至 2019 年预计水平的 80% 以内，危机可能会对行业产生利润刺激，但这是一个非常重要的警告。”

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，达美航空股价下跌 0.19%，报 48.17 美元。

Jefferies：各大餐饮企业将成后疫情时代赢家，予麦当劳等 “买入” 评级

Jefferies 发表研报表示，近期调查显示，人们对外出就餐意向增加，这有利于后疫情时期各大餐饮企业。

该行通过一项意向调查发现，在接种了疫苗的受访者中，近三分之一的人表示，他们在接种疫苗后增加了去餐馆的次数。

该行表示，“外出就餐仍然是人们休闲/购物活动的首选，调查结果显示，35% 的人外出首选酒吧、餐馆和小酒馆，而非电影院、健身、服装和美容消费活动。而之前的调查显示，与一年前相比，30% 以上的人吃得更健康了。另外，疫情爆发前，有 21% 的受访者表示从未去过酒吧或餐馆，但当前调查显示，只有 17% 的人仍计划在疫情后不选择外出就餐。同样，疫情前，有 24% 的人表示每月仅外出就餐一次，但当前已有 31% 的人计划在疫情后外出就餐。”

对此，该行分析师 Andy Barish 和 Alex Slagle 认为，这些数据表明，餐饮业运营商 Bloomin’ Brands(BLMN.US)、布林克国际 (EAT.US) 和达登饭店 (DRI.US) 将获得巨大收益。而追求健康饮食的趋势将有利于 Noodles&Co(NDLS.US) 和 El Pollo Loco(LOCO.US)。另外，相比起其他休闲或购物等消费活动，麦当劳 (MCD.US) 被认为将受益于餐饮消费的预期偏好 (尤其是在欧洲)。

最后，Jefferies 表示，均予以以上股票 “买入” 评级。

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，麦当劳股价下跌 0.44%，报 230.31 美元。

Argus：上调百胜餐饮评级至 “买入”，目标价 135 美元

Argus 看好百胜餐饮 (YUM.US) 的多元化品牌、同店销售额的增长前景、全球业务以及轻资产商业模式，将其评级从 “持有” 上调至 “买入”，目标价 135 美元。

该行分析师 John Staszak 表示，百胜餐饮旗下特许经营餐厅的占比达到 98%，预计资本支出将会下降，而自由现金流将改善。另外，Staszak 预计，一般及行政费用占营收的比例将下降至 17%。该分析师表示，百胜餐饮 2021 年每股收益将为 4.1 美元，2022 年每股收益将为 4.59 美元。

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，百胜餐饮股价上涨 0.60%，报 118.16 美元。

二、中概股

花旗：将京东目标价从 120 美元下调至 115 美元 维持买入评级

花旗分析师 Alicia Yap 将京东的目标股价从 120 美元下调至 115 美元，并维持买入评级。Yap 在一份研究报告中告诉投资者，2021 年将是京东和许多其他互联网公司的投资之年。这位分析师表示，虽然京东的混合利润率可能会受到投资计划和潜在收入结构变化的影响，但我们仍可能看到以美元计算的绝对利润略有增长。

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，京东股价下跌 0.86%，报 78.12 美元。

Piper Sandler：将小牛电动目标价从 38 美元上调至 47 美元

Piper Sandler 将小牛电动 (NIU.O) 目标价从 38 美元上调至 47 美元。

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，小牛电动股价上涨 3.21%，报 34.73 美元。

摩根大通：将再鼎医药目标价从 185 美元上调至 204 美元

摩根大通将再鼎医药 (ZLAB.O) 目标价从 185 美元上调至 204 美元。

截至美东时间 4 月 14 日美股收盘，再鼎医药股价上涨 2.19%，报 164.83 美元。

1. 港股

摩根士丹利：维持同程艺龙 “增持” 评级 目标价升至 22 港元

摩根士丹利发布研究报告，维持同程艺龙 (00780)“增持” 评级，目标价升至 22 港元。报告中称，公司今年 3 月份收入已恢复至正增长 (相对 2019 年)，与 2019 年同期比较增长 10% 至 15%，主要受酒店订房量回升 80% 所推动，于清明节假期内增长更达 90%，表现较同业优胜。

该行表示，在增值服务支持下，同程艺龙平台酒店订单变现率上升至超过 9%，对比 2019 年同期为 8.5%，年度活跃用户人数也由 2019 年 1.5 亿增长至 2 亿人，线上渗透率及交叉销售率提升。该行认为在积存需求、经济恢复及疫情期间投资带动下，同程艺龙 2022 年盈利增长可达 30% 以上。同程艺龙与微信重续合作协议至 2026 年，将有利企业价值重估。

截至今日港股收盘，同程艺龙股价上涨 1.62%，报 18.82 港元。

瑞信：维持中国平安 “跑赢大市” 评级 目标价 115 港元

瑞信发布研究报告，维持中国平安 (02318)“跑赢大市” 评级，目标价 115 港元。

报告中称，公司今年首季个人新业务销售同比增 19%，意味 3 月跌 17%，主要由于危疾需求的提前释放，以及代理规模同比缩减。另外，财产保险保费收入今年首季跌 9%，意味 3 月跌 7%，可能是非汽车业务拖累。

该行表示，公司计划本月 22 日公布首季业绩，预计新业务销售强劲，但部分被毛利收缩抵销，预计其新业务价值升 12%。第二季新业务价值压力或增加，估计公司今年上半年及全年新业务价值增 4% 及 5%。

截至今日港股收盘，中国平安股价下跌 0.98%，报 90.65 港元。

高盛：首予农夫山泉 “买入” 评级，目标价 48 港元

高盛发布研究报告，首予农夫山泉 (09633)“买入” 评级，目标价 48 港元。

报告中称，预期公司继续在桶装水市场取得市场份额，以及进入中国 1500 亿美元软饮料 (Soft drinks) 市场的其他领域。该行对其 2020-23 年销售额增长预测为 17%，每股盈利复合年均增长率预测为 20%，当中主要基于 3 个因素。一是集团在水的市场份额由 2019 年的 21%，于 2025 年预计升至近 30%，二是在其他饮料领域交叉销售，以及将业务拓展至低线城市。

该行表示，由于市场对其毛利及估值有忧虑，该股股价年初至今调整三成，但该行预期公司定价能力强及扩充规模，可部分抵销近期成本上升令毛利受压的负面因素。

截至今日港股收盘，农夫山泉股价上涨 1.30%，报 39.10 港元。

野村：重申安踏体育 “买入” 评级 目标价升至 180.2 港元

野村发布研究报告，重申安踏体育 (02020)“买入” 评级，目标价由 145.2 港元升至 180.2 港元。

报告中称，公司核心品牌零售销售于首季取得 40% 至 45% 同比增长，Fila 取得 75% 至 80% 增长，其他品牌增长 115% 至 120%，相信疫情的因素影响已完成，该行调升今年销售预期 3.6%，预期增长率 38.9%。

该行表示，目前国际品牌在内地提供折扣以赚回顾客，而在安踏而言，提供的折扣已恢复至疫情前水平，核心安踏品牌为 27%，Fila 为 22%，库存也见改善。该行调升 2021-23 年毛利率预期 0.2 至 0.3 个百分点。

截至今日港股收盘，安踏体育股价上涨 1.00%，报 141.9 港元。

摩根士丹利：升药明康德目标价至 187 港元 评级 “增持”

摩根士丹利发布研究报告，将药明康德 (02359) 目标价由 178 港元升至 187 港元，评级 “增持”。报告中称，考虑到公司去年下半年业绩表现及各地生产订单恢复得较快，上调其 2021-24 年盈利预测约 8% 至 9%，并上调公司资本开支预测，认为新药商业化市场发展加快，药明康德的生产需求将大增。

截至今日港股收盘，药明康德股价下跌 0.25%，报 156..9 港元。