睿远傅鹏博最新持仓曝光：不爱新材料，10 亿增持化工股

一季度业绩继续披露中，昨晚明星基金经理傅鹏博的几只重仓股纷纷公开成绩单，让投资者得以窥见其最新投资操作，下面基金君就为大家仔细分析一下这些变动情况。

1、减持国瓷材料

根据国瓷材料一季报最新披露，可以发现，截止一季度末，傅鹏博的代表产品睿远成长价值减持了国瓷材料 154.07 万股，按一季度成交均价计算，减持金额约为 7200 万元。

但其仍持有国瓷材料 2845.29 万股，占流通 A 股比例 3.75%，期末持有市值 12.08 亿元，为公司第四大流通股股东。

不同于傅鹏博，富国基金朱少醒、嘉实基金归凯还是对国瓷材料继续看多，今年一季度富国天惠增持了 100 万股国瓷材料，期末持有市值超过 10 亿元；归凯管理的嘉实新兴产业股票等 4 只基金一季度末合计持有国瓷材料 5389.02 万股，相比去年年末增加了 1066.62 万股，一季度末合计占流通 A 股比例达到 7.12%，期末持有市值接近 23 亿元。

值得注意的是，从睿远成长价值基金成立以来，国瓷材料一直都是其心头好，坐稳前十大重仓股之位，不过一直在做波段操作。

国瓷材料主要从事各类高端功能陶瓷新材料的研发、生产和销售，目前形成了电子材料、催化材料、生物医疗材料和其他材料四大业务板块。

截至今年一季度，基于下游客户产品需求旺盛，公司蜂窝陶瓷业务及电子材料业务订单充足，助力销售提升，一季度实现营业收入 6.21 亿元，比上年同期增长 27.55%，实现净利润 1.86 亿元，同比增长 61.62%。后期的增长点主要在于蜂窝陶瓷材料的持续放量以及齿科产业链下游延伸的新盈利模式。

不过国瓷材料股价表现随大市白马股一样，在年初一度达到高位（57.50 元），节后进入震荡回调，目前收于 43.89 元，期间累计下跌 23%。

2、退出福耀玻璃前十大流通股东

无独有偶，睿远成长价值的前十大重仓股——福耀玻璃也遭到减持，截止一季度末，睿远成长价值混合基金已退出福耀玻璃前十大流通股东。

在去年四季度末，睿远成长价值分别持有福耀玻璃 2207.80 万股的 A 股及 495.88 万股的 H 股，是其第六大重仓股，而在一季度至少减持了福耀玻璃 15.58 万股。

而萧楠则进行了反向操作，一季度大笔增持了福耀玻璃 620.59 万股，增持金额超过 3 亿元，成为其第六大流通股东，目前持有福耀玻璃流通市值达到 15.33 亿元。

福耀玻璃同样在近期股价明显回调，从 1 月高位 65.81 元不断下跌，目前报收 45.07 元，期间累计跌幅超过 31%。

就基本面来看，今年一季度实现营业收入约 57 亿元，同比增长 36.82%；归属于上市公司股东的净利润约 8.6 亿元，同比增长 85.94%，主要受汽车市场回暖叠加发力营销策略所致。此外，一季度毛利率为 40.6%，同比上升 6.15 个百分点。

目前市场上主要对该标的成长性看点在于，天幕普及下单车玻璃使用面积的增大以及并购的铝亮条资产 FYSAM 整合后带来的协同效益。

3、“定增套利” 东方雨虹

傅鹏博在东方雨虹上的操作也较为吸睛。4 月初东方雨虹披露定增股票上市报告书，确定本次发行价格为 45.50 元/股，募集资金总额为 80 亿元，其中，睿远基金获配 3 亿，约 659 万股。

而从一季度最新十大股东名单看，不同于富国基金朱少醒的操作（增持 638.50 万股），傅鹏博减持了 1927.08 万股，减持金额约达 9 亿，目前持有东方雨虹 3831.46 万股，期末持有市值接近 20 亿元，为其第三大流通股股东。

今年以来，东方雨虹股价整体向上，即便是经历了近期的震荡调整，其最新股价 53.09 元也高于傅鹏博的定增价格，使后者的获配股赚近 5000 万元。

2020 年公司实现营业收入 217.3 亿元，同比增长 19.7%；净利润 33.89 亿元，同比增长 64.03%；每股收益 1.51 元；今年一季度营业收入 53.77 亿元，同比增长 118.13%；净利润 2.96 亿元，同比增长 126.08%，整体来看，业绩保持较稳。

4、万华化学成为新晋前十大重仓股

此外，傅鹏博也大举加仓 “化工茅” 万华化学，后者目前业务涵盖 MDI、TDI、聚醚多元醇等聚氨酯产业集群，丙烯酸及酯、环氧丙烷等石化产业集群，水性 PUD、PA 乳液、TPU、ADI 系列等功能化学品及材料产业集群。

截止到一季度末，傅鹏博在一季度新晋成为该股的第八大流通股东。截至一季末，傅鹏博管理的睿远成长价值增持 839 万股，加仓近 10 亿元，新晋成为其第八大流通股东。目前共持有万华化学 1270.9 万股，持有价值超 13.4 亿元。

受益于主营产品 MDI 及石化产品价格走高，一季度万华化学实现营业收入 313.12 亿元，同比增长 104.08%；归属于母公司所有者的净利润 66.21 亿元，同比增长 380.82%；基本每股收益 2.11 元，同比增长 379.55%。

目前公司产能处于扩张进程，近期拟出资 24 亿元设立万华化学（福建）新材料有限公司，初步规划 PDH 丙烷脱氢制丙烯及丙烯下游产业链，利其打通 C2/C3/C4 三大石化原材料，实现产品结构互补。

虽然万华化学近期股价出现闪崩，目前从高点（150.18 元）跌至元，期间累计跌幅超 31%，最新总市值为 3251 亿元。

但就板块来说，基于全球经济持续复苏及补库周期驱动的预期，叠加此前国际油价上涨等因素，3 月份化学原料和化学制品、化学纤维、橡胶和塑料制品业 PPI 爬升速度积极，分别同比上涨 11.4%、10.5%、1.2%，环比上涨 5.3%、8.7%、1.1%，化工板块乘上东风。在市场风格切换下，化工股头部标的取代此前的抱团白马股被节后机构所青睐，景气处于上行通道。

5、增持杭叉转债两日最高涨幅 29%

此外，一季度傅鹏博通过睿远成长价值增持了杭叉集团股票，并参与了杭叉转债配售，而后者于本周三上市首日大涨，一度触及盘中熔断，在两日间涨幅最高达到 29%，成为继韦尔转债后表现最为亮眼的转债新券。

基于制造业回暖复苏，物流业发展迅速，2020 年杭叉集团营业收入 114.52 亿元，同比增长 29.34%；归属于上市公司股东的净利润 8.38 亿元，同比增长 29.99%；基本每股收益盈利 0.97 元。此外，截止到 2020 年末，旗下叉车销量超 20 万辆，国内和海外叉车业务分别实现营收 95.1 亿和 17.4 亿元，分别同比增长 35.5% 和 7.3%，销量增长明显。其中，国内叉车销量同比增长约 54%，国内市占率提升约 4 个百分点；海外叉车销量同比增长约 26%。

6、结语

从傅鹏博的最新持仓来看，除了对核心资产和行业头部标的持续关注之外，主要还是根据市场风格切换下业绩预期表现去进行一定的调整，其次就是继续在中小市值公司中掘金。

毕竟就大市来看，虽说一季度 GDP 披露符合高增长预期，但当前市场情绪还是相对悲观，近期市场板块轮动频繁，市场调整很大程度上还没到位，再躺会可能会更好。