亚马逊大手笔回购要来了 将发债 “提供弹药”

美東時間週一早間，亞馬遜宣佈近一年來第一次發行債券。對於債券資金的用途，亞馬遜在文件中表示，本次發債的所得資金將用於一般企業用途，包括但不限於償還債務、回購已發行的普通股、收購、投資、營運資金、對子公司的投資以及資本支出。

根據相關消息，本次債券發行將分為 8 批，期限由 2 年至 40 年不等，將由摩根大通、花旗集團、摩根士丹利和富國銀行負責管理銷售。截至發稿，債券的具體發行規模尚未公佈，但金融博客 ZeroHedge 預計可能落在 100~200 億美元之間，同時還將錄得巨量的超額認購。而在利率方面則根據期限不同各有差異，初步談判價格由 2 年期的基準利率 +30 個基點至 40 年期的基準利率 +115 個基點不等。

有媒體在報道時表示，亞馬遜在債券市場上的發行並不頻繁，但規模卻很大。它的上一次債券發行是在 2020 年 6 月，當時它在公司債市場上的融資成本創下史上最低，而融資規模則達到了 100 億美元。該次債券發行的所得款項用於回購股票，而亞馬遜的股價在接下來的 3 個月內飆升 40%。在更早之前的 2017 年，亞馬遜曾經發行了 160 億美元的債券，當時主要是為了收購全食超市融資。

景順投資（Invesco Ltd.）北美投資級主管 Matt Brill 表示：

他們（亞馬遜）可以發展到這樣利用槓桿了。如果能以相當低廉的成本借到錢，並且利用好經營槓桿，那麼結果就是大量的收益。

需要注意的是，此前亞馬遜的董事會曾在 2016 年作出 50 億美元的股票回購授權，但是公司從未在該授權下進行過任何回購。

而在亞馬遜本次發債之前，亞馬遜 CEO 貝索斯則是在狂拋股票。根據美國證監會上週五披露的文件，貝索斯當時按計劃出售了 739032 股亞馬遜股票，而在該周早些時候，他剛剛減持了相同數量的股票。根據計劃，貝索斯本輪將拋售 200 多萬股亞馬遜股票。貝索斯套現的很多資金，此前都被他投資於旗下的航空公司藍色起源，他還在去年 2 月推出了慈善項目地球基金，當時承諾 10 年花光 100 億美元應對全球氣候變暖。不過這次貝索斯的錢可能還有一個重要用途——買遊艇。據媒體報道，貝索斯前不久從荷蘭造船商海洋公司定製了一艘 127 米長的超大型遊艇，造價 5 億美元。

股價方面，亞馬遜年初至今大體維持了震盪走勢，雖然在 4 月末曾經來到 3500 美元的年內高位，年內漲幅一度超過 6%，但是並未能夠持久，隨後更將漲幅全部抹去。截至發稿，亞馬遜股價報 3216.97 美元，跌幅 2.27%，而年初以來的跌幅為 1.23%。