社交平台 Soul 赴美上市，3000 万孤独灵魂能撑起多大市值？

早在 3 月份，社交平台 Soul美股上市的消息就已经在市场上流传。昨天，靴子终于落地，Soul 正式向美国证券交易委员会递交招股书，申请以 SSR 为交易代码，在纳斯达克上市。

继微博之后，又一家国内社交平台公司赴美上市。不同的是，Soul 的出身沐浴着腾讯系的光环。但一方面争议缠身，另一方面变现能力尚未得到验证。

打着寻找 “灵魂伴侣” 旗号的 Soul，能触动投资者的灵魂吗？

1 灵魂社交靠不靠谱？

Soul 于 2015 年上线，2016 年 11 月正式发布 APP。Soul 主打的是匿名语音聊天，也就是陌生人社交。和同赛道的陌陌、探探等不同的是，Soul 走的是 “灵魂社交” 这条路——帮你找 soul mate。

用创始人张璐的话说：市面上缺少一款可以让用户无压力地自由表达、发布生活日常和感受，并收到即时、有质量的共鸣的产品。

如何理解张璐这段话，和 Soul 实现 “灵魂社交” 的路子，从这款软件的玩法可以略窥一二。Soul 和其它社交软件最大的区别是弱化真实信息，包括长相、职业、社会地位等。

这体现在它不支持用户使用真人照片作为头像，而是用捏脸功能设置虚拟头像。之后再通过填写 “灵魂测试” 问卷，被分配到不同的 “星球”，从而细化标签。平台将通过算法，为用户推荐兴趣爱好或性格特点较为匹配的用户。

 Soul 软件截图

相比于陌陌、探探基于 LBS 的 “看脸式社交”，Soul 给用户、特别是女性用户的感觉更 “轻”。这种另辟蹊径的 “弱社交” 玩法，为 Soul 在初期赢得了一部分用户，尤其是年轻用户的喜爱。数据显示，2021 年 3 月，Soul 平均 DAU 的 73.9% 在 1990 年或之后出生。

弱社交的玩法虽然让 Soul 显得相对更为 “纯粹”，但另一方面也产生了用户粘性不足的后果。数据统计，Soul 次月留存率仅有 16.17%，低于探探的 42.47%。

为了增强用户粘性，Soul 试图在不改变宗旨的情况下打造社区，也就是类似微博的信息流广场。只不过这些动态同样是基于算法为用户推荐的可能感兴趣内容，这更类似于抖音的玩法，Soul 将之称为 “社交元宇宙的多元化体验”。

另外，Soul 也在尝试增加其它功能以提高产品活跃度，比如群聊排队、语音匹配、脸基尼匹配，和基于地理位置进行匹配的恋爱铃。

 Soul 软件截图

2020 年中国移动社交用户规模突破 9 亿人，较 2019 年增长 7.1%。其中腾讯系的微信、QQ 牢牢占据最大份额，其次是第二梯队的陌陌、探探等陌生人社交平台，和知乎等内容社区。

在陌生人社交赛道已经一片红海的情况下，Soul 凭借另类思路打出了名气。资本的嗅觉是敏锐的，随着老牌社交平台的活力逐渐下降，对 “Z 世代” 更具吸引力的 Soul 自然受到了资本青睐。

2017-2018 年，Soul 先后完成由五源资本、元生资本等机构领投的 A、B 轮融资，2019 年完成 C 轮融资。根据相关数据统计，Soul 获得私有投资者领投的 6000 万美元融资。

不过在 Soul 的投资者中，最令人们在意的肯定是社交领域的最强王者——腾讯。招股书显示，IPO 前，Soul 创始人张璐持股 32%，拥有公司 65% 投票权；腾讯持股 49.9%，拥有公司 25.7% 投票权。

2 Soul 赚到钱了吗？

招股书显示，截至 2021 年第一季度，Soul App 手机移动端月活跃用户已达到 3320 万，日活跃用户 910 万，同比增长分别为 109% 和 94.4%。

流量已颇具规模，但 Soul 面对变现的难题仍然难以给出令人满意的解答。

去年之前，Soul 主要的变现途径为会员付费和售卖虚拟币，即 soul 币。用户通过付费成为会员或购买虚拟币，可以获得某些功能特权和虚拟商品。

这部分收入规模可以通过三个指标来考量：

2019 年，Soul 的月均付费用户数量为 26.89 万，2020 年增加到 92.93 万，2021 年一季度付费用户达到 154 万；月均用户付费率从 2019 年的 2.3% 增长至 2020 年的 4.5%，2021 年一季度达到 4.8%；每付费用户月均收入也从 21.9 元增长到 43.5 元，一季度达到 48.6 元。

此外，从 2020 年三季度开始，Soul 开始进行广告方面的商业化探索。2021 年第一季度，Soul 的广告收入为 3230 万元。

除了广告和会员付费，Soul 还上线了电商业务 Giftmoji，以增加变现场景。不过以结果来看，Soul 的商业化尝试暂时还未能使其盈利。

招股书显示，2019 年至 2020 年，Soul 的营收分别为 7070 万元、4.98 亿元，同比增长超过 600%.营收虽然大幅增长，但却增收不增利。

Soul 的亏损问题从未解决，并且规模不断扩大。2019 年至 2020 年，Soul 的净亏损分别为 2.99 亿元、4.88 亿元；2021 年第一季度，Soul 实现了 2.38 亿元营收，但净亏损也来到 3.83 亿元。

 数据来源：招股书

亏损不断扩大的原因来自于 Soul 巨大的营销支出，毕竟，作为社交领域的后起之秀，四岁半的 Soul 仍然处在打天下阶段。

招股书显示，2019 年和 2020 年，Soul 的广告费用分别为 1.966 亿元和 6.021 亿，分别占收入的 278.1% 和 120.9%。

随着宣传力度继续加大，2021 年第一季度，soul 的广告费增长为 4.597 亿元人民币，几乎是一季度收入 2 倍。并且，Soul 在招股书中表示，随着业务扩大，预计广告费用将继续增加。

 数据来源：招股书

也就是说在未来一段时间，Soul 仍然很难实现盈利。相比于前辈陌陌在 2016 年决绝地转型直播从而迅速找到了盈利点，Soul 的商业化之路，还有很长一段路要走。

3 结语

除了商业化之外，Soul 也存在其它方面的隐忧。

比如随着广告增多对社区内容质量造成的影响，商业化和用户之间的矛盾，一直以来是困扰着所有社交平台的难题。

另外，Soul 虽然主打 “灵魂社交”，但随着用户体量扩大，平台对用户的监管难度随之增加，导致平台一度被卷入诈骗、淫秽色情内容等违法事件。

然而，加强监管就意味着在某种程度上会损害其它用户的体验。监管、商业化和用户体验之间的矛盾，是 Soul 亟待解决的难题。

毕竟，上市之后，Soul 就不只再为它的用户，而要对广大股民负责。但是，急着赚钱的 Soul 正无法避免地在背离自己的初衷。

一个想方设法诱导用户氪金的 APP，还能称之为 “灵魂社交” 吗？