新股消息 | 佳一教育遞表港交所主板，在中國下沉市場課外輔導商中排名第二

智通財經 APP 獲悉，據港交所 5 月 25 日披露，佳一教育控股有限公司 (下稱 “佳一教育”) 向港交所主板遞交上市申請，BNP PARIBAS 為其獨家保薦人。

佳一教育是中國下沉市場領先且創新的線上線下融合 (OMO) 課外輔導服務提供商。公司提供整套課外教育服務，包括 (1) 透過課外輔導服務業務，向小學、初中及高中學生提供數學、語文、英語、物理及化學等學科的輔導課程;及 (2) 向第三方課外輔導服務提供商提供的教學解決方案服務，包括課程使用許可及銷售輔導材料。

於 2020 年 12 月 31 日，公司在中國 15 個城市合共營運 73 家輔導中心。截至 2020 年 12 月 31 日止年度，公司的入讀學生總數超過 225,000 名。根據弗若斯特沙利文的資料，按 2020 年入讀學生人次計，公司在華東及中國下沉市場的課外輔導服務提供商中分別排名第一及第二。

截至 2018 年、2019 年及 2020 年 12 月 31 日止財政年度，按入讀學生總數計，公司的業務實現了重大增長。入讀學生總人次從截至 2018 年 12 月 31 日止年度的超過 146,000 人增至截至 2020 年 12 月 31 日止年度的超過 225,000 人，複合年增長率約為 23.9%。2020 年 12 月 31 日的佳一雲數學的註冊用户由 2018 年 12 月 31 日的逾 300,000 人增至逾 500,000 人。公司提供的輔導課程總數從截至 2018 年 12 月 31 日止年度的約 2.0 百萬個增加至截至 2020 年 12 月 31 日止年度的約 2.9 百萬個，複合年增長率為 20.5%。此外，公司自營輔導中心的數量由 2018 年 12 月 31 日的 63 個 (總建築面積約 59,628.0 平方米) 增至 2020 年 12 月 31 日的 73 個 (總建築面積約 78,581.6 平方米)。

財務數據

招股書顯示，截至 2018 年、2019 年及 2020 年 12 月 31 日止財政年度，公司的收益分別為 1.92 億元、3.44 億元及 3.53 億元;毛利分別為 1.04 億元、1.47 億元及 1.47 億元;公司擁有人應占年度利潤分別為 3130.4 萬元、4274.2 萬元及 3885.5 萬元。

風險因素

公司面臨的主要風險其中包括以下各項：(1 倘若公司無法繼續以合理費用吸引學生報讀公司的輔導課程，公司的業務和前景可能會受到重大不利影響; (2) 倘若公司無法維持聲譽及提升品牌知名度，公司的業務和經營業績或會受到損害; (3) 公司未必能夠繼續招聘、培訓和挽留合資格且敬業的教師，而彼等是公司業務成功的關鍵;(4) 公司面臨激烈的競爭，倘若公司無法進行有效競爭，公司可能會失去市場份額，而公司的盈利能力或會受到不利影響;及 (5) 公司未必能夠保持或提高課程收費水平。