這些方向，吸引了大量的機構調研

在近段時間，隨着 A 股交易量維持在萬億的水平，眾多核心資產逐步的復甦。在全面性行情下，機構的動作也開始慢慢多了起來，比如，多家機構的調研動向被市場探知。

機構的調研可以説是市場的投資方向之一，比如，前段時間的以易方達為代表調研過的國際醫學、貝萊德、華夏基金、景林、淡水泉等多家機構參與調研的奧園美谷。來看看他們的走勢圖：

所以，今日基金君就整合近期機構調研的動作。根據數據顯示，化工、工業機械和房地產等行業成為機構關注的 “新寵”，其受歡迎程度不在白馬股之下。

1、醫藥類最受歡迎，兩家公司機構忙抄底

根據 Wind 數據顯示，近一個月，機構調研個股數量 1200 多隻，有 6 家公司被逾 200 家機構密集調研，分別為邁瑞醫療、長春高新、廣聯達、傳音控股、安科生物、奧園美谷。

而邁瑞醫療成為近一個月調研機構數量最多的股票，合計有 499 家機構調研了該公司，包括 95 家基金公司、60 家證券公司、11 家保險公司等。其次長春高新 5 月份共接受了 304 家機構調研，包括 105 家基金公司、36 家證券公司、15 家保險公司等。此外，上海醫藥獲得 78 家機構調研，邁克生物、舒泰神均獲 30 家以上機構調研。

可以看到，機構最關注的醫藥領域，安科生物和長春高新是接待機構調研最多的公司，這是因為在上週收到集採利空原因導致的下跌。

這兩家公司都是國內生長激素的頭號玩家，在上週經歷股價下跌之後，引用東吳證券發佈觀點：

（1）根據目前掌握的信息，廣東集採網傳目錄是按照公立醫院採購額自上而下篩選，未做任何剔除，即本次集採是針對所有采購額靠前的藥品，這次不是針對某一類產品的集採，而且網傳規則看起來也相對温和（少淘汰，儘可能保留原市場份額大的企業，不改變醫院現有用藥結構），所以這次集採我們更傾向於是一種為了某種完成任務而推進的，即從頂層設計上看這次集採更像是一種大規模的輕微調價。

（2）生長激素有兩個非常重要的抗集採屬性：

1）多規格、劑型，藥械結合，競爭格局好；2）自費意願高，院內外市場可切換靈活。就算悲觀假設本次生長激素還是被集採了，我們認為：1）企業端：這次集採規格較為温和，我們認為對市場格局和價格不會有太大的影響，最壞的情況就是保存自己原有 70-80% 的量，水針全面院外銷售，同時金賽和安科都有自己的後手，金賽有卡式瓶和長效，安科水針是增量市場，未來隨着院外市場的佔比越來越大，長期政策擾動的風險也將被逐步淡化。

2）消費者端：生長激素是消費升級品種，更看重的是產品療效和安全性（這點非常重要，金賽和安科使用多年，口碑極好），同時長期用藥便捷性也很重要（金賽和安科注射筆優勢明顯），我們相信患者更看重產品而非價格，光腳的很難依靠降價改變市場格局。

而目前來看，這兩家公司的股價已經走出反彈行情，均從下跌的股價低點反彈超 10%。

2、消費、科技仍是重點

根據數據顯示，消費、科技依舊是關注的重點，多隻龍頭股獲得機構扎堆調研，比如科技板塊的廣聯達、傳音控股、石基信息，消費板塊的妙可藍多、涪陵榨菜等。

明星基金經理的調研動作方面，嘉實基金知名基金經理歸凱、工銀瑞信基金經理袁芳調研了廣聯達；富國基金的王園園調研了傳音控股，淡水泉、石鋒、正心谷、敦和等知名私募也有參與；

而景順長城基金劉彥春、匯添富基金胡昕煒、鄭慧蓮，睿遠、富國基金、中歐、高毅等調研了妙可藍多，可以説是全明星陣容。

值得一提的是，妙可藍多同樣因為短期利空，股價大跌。這是因為市場上流傳着一份妙可藍多 5 月 25 日的會議紀要，其中提到，公司 4 月的銷售有所放緩，5 月的銷售數據不及預期。

紀要中稱，主要原因有以下 3 點：1.在 4 月的全國淨網行動中，砍掉了接近 4000 家淘寶店；2.公司把今年增量 50% 的機會點，都預定在 KA 店（重點客户）的單店產出上，但執行並不到位；3.部分成熟市場的增長沒有達到預期要求，其他新興市場銷量也不樂觀。

會議紀要中還提到，妙可藍多今年 1-4 月份的全國零售額分別為 1.6 億元、2.2 億元、3.5 億元、3.3 億元（包含了液奶），5 月份銷售額預計不到 3 億元。

在 5 月 27 日晚間，妙可藍多發佈澄清公告稱，公司未組織任何可形成上述 “會議紀要” 的相關會議。

根據截至公告日核查信息，及涉事人—公司某區域經理自述，2021 年 5 月 25 日，涉事人通過電話會議接受第三方詢問，將其個人理解的公司相關情況透露於第三方。除上述涉事人員外，公司沒有其他人員參與上述會議。涉事人上述行為，純屬其個人行為。

妙可藍多強調，公司未發佈或傳播相關銷售收入數據或預測數據，關於公司的營業收入、利潤及其他經營數據，請投資者以公司於法定媒體披露的業績預告、業績快報、定期報告為準。目前，公司各項生產經營情況正常，未觸發應披露未披露的情形。

不過對於股價來説，儘管吸引了大量的機構前去調研，但是其股價並沒有明顯的反彈，反而在今天創下一個多月的新低。

總的來説，醫藥、消費甚至是科技，這些具備長期增長或者巨大預期差的行業，機構永遠不會忽視細分領域的公司增長。而投資者能不能跟上步伐，要增加的是自身的分析能力。