乘聯會：5 月新能源車零售同比增長 177.2% 特斯拉批發銷量環比增長 29%

6 月 8 日，據乘聯會數據，5 月廣義乘用車零售 165.5 萬輛，同比增長 1.1%，環比增長 0.8%；5 月新能源乘用車零售銷量達到 18.5 萬輛，同比增長 177.2%，環比 4 月增長 17.4%。

其中，零售銷量突破萬輛的企業有上汽通用五菱 33175 輛、比亞迪 31908 輛、特斯拉中國 21936 輛、廣汽埃安 10395 輛；5 月份，特斯拉中國批發銷量 33463 輛，比亞迪新能源乘用車 32131 輛、上汽通用五菱新能源乘用車 27757 輛、上汽乘用車 11049 輛。

數據公佈後，特斯拉盤前轉漲 1.5%，此前一度跌超 1%。

以下是具體數據：

零售銷量

2021 年 5 月乘用車市場零售達到 162.3 萬輛，同比 2020 年 5 月增長 1.0%，而且相較 2019 年 5 月增長 3%，前幾個月的低基數增量在本月基本消除。5 月零售環比 4 月增長 1.0%，與歷年的平均月度環比增速是基本持平的，符合季節規律。

今年 1-5 月的零售累計達到 836.4 萬輛，同比增長 38.1%，仍處於乘聯會 2011 年以來 1-5 月同期增速的歷史高位。1-5 月超強增長的原因首先是 2020 年 1-5 月全國乘用車市場累計零售下滑 26% 的低基數效應。其次是新能源車的增長貢獻度不斷加大，貢獻 1-5 月同比增速 10 個百分點。

5 月豪華車零售 26 萬，同比增長 13%，環比 4 月增長 2%，但相對 2019 年 5 月增長 45%。豪華車繼續保持強勢增長特徵，體現消費升級的高端換購需求仍舊旺盛。

5 月自主品牌零售 60 萬輛，同比增長 18%，環比 4 月增長 3%，相對 2019 年 5 月增長 12%。自主品牌批發市場份額 40.2%，較同期份額增長 7.7%；且國內零售份額為 36.4%，同比增 4 個百分點。自主品牌頭部企業經過苦練內功、克服芯片短缺壓力，且在產品、營銷、服務等各方面均有了明顯的進步，因此長安、紅旗、奇瑞、廣汽埃安等品牌同比高幅增長。

主流合資品牌零售 78 萬輛，同比增長 3%，環比 4 月增長 1%，相對 2019 年 5 月下降 1%。5 月的日系品牌零售份額 23.4%，同比下降 2.1 個百分點。美系市場零售份額達到 10.6%，同比增長 0.6 個百分點，表現較好。德系品牌仍處於調整蓄勢的階段。

今年國內經濟走勢相對平穩，經濟持續面臨基數回升的下行壓力，但海外疫情的滯後等因素推動製造業出口仍保持同比強勁增長，對車市消費形成較好的基礎支撐。

上海車展前後上市的新車及 “五一” 小長假，帶熱了汽車終端銷量，假期終端訂單增量明顯。5 月商務部聯合各地開展消費促進月活動，各地開展多樣性汽車促銷活動，對市場熱度有一定拉昇。

5 月國內廣州等地疫情反覆，全國範圍的疫情防控措施進一步升級，使消費者更注意出行與社交的安全，對車市也是間接的促進。

批發銷量

5 月廠商批發銷量 160.6 萬輛，環比 4 月下降 3.1%，同比去年 5 月下降 2.1%，較 19 年 5 月增長 4%。1-5 月累計批發銷量 828.0 萬輛，同比增長 38.8%，較 2019 年同期持平。近期廠商庫存考核約束力度下降。

庫存

今年去庫存明顯，部分廠商取消庫存考核，5 月廠商庫存持續下降到低位。5 月末廠商庫存減少 3 萬輛，渠道庫存減少 12 萬輛；2021 年 1-5 月廠商庫存減少 21 萬輛，相較歷年 1-5 月庫存減少幅度偏大，形成連續 4 年強力去庫存的特徵。

2021 年 1-5 月的渠道庫存相對減少 51 萬輛，較 2020 年的 1-5 月去庫存 29 萬輛水平大幅升高。隨着上游短期內芯片短缺的問題顯現。在終端銷售層面，或有進一步推動去庫存、折扣回收等現象出現。

生產

5 月乘用車生產 157.6 萬輛，同比 2020 年 5 月下降 2.6%，其中豪華品牌生產同比增長 9%，合資品牌生產下降 22%，自主品牌生產增長 26%。1-5 月累計生產 805.4 萬輛，同比 2020 年增長 41.0%。近期芯片短缺影響生產節奏，但各大廠商適應了過緊日子，以更多的靈活措施穩定產銷。尤其是自主品牌強化供應鏈優勢，有效化解芯片短缺壓力，取得 5 月的生產同比增長 26% 的良好表現。

近期海外的疫情異常惡化，加之供應鏈災害連發，將導致供應鏈進一步緊缺。目前有少數車型供給不足，終端實際上已感受到了供給約束，終端促銷資源開始回收。但由於經銷商和二級流通環節的庫存仍相對充足，因此暫未對零售產生明顯影響。

出口

5 月乘聯會乘用車整車與 CKD 出口 10.7 萬輛，同比增長 250%，新能源車佔出口總量的 14%。其中自主品牌出口達到 8 萬輛，同比增長 241%，合資品牌出口 1 萬輛，同比增長 68%，外資品牌特斯拉出口 11527 輛的增量貢獻較大。海外工廠建設推動乘用車 CKD 出口，5 月奇瑞汽車 CKD 銷量 6840 輛，長城汽車 3639 輛，上汽乘用車 1425 輛，其他車企仍需努力。

新能源

5 月新能源乘用車批發銷量達到 19.6 萬輛，環比 4 月增長 6.7%，同比增長 174.2%，呈現強勢增長的良好態勢。其中純電動的批發銷量 16.2 萬輛，同比增長 186.1%；插電混動銷量 3.4 萬輛，同比增長 128.5%，佔比 17%。5 月電動車高端車型銷量強勢增長，中低端走勢不強。其中 A00 級批發銷量 5.0 萬，份額達到純電動的 31%；A 級電動車佔純電動份額 26%，谷底回升；B 級電動車達 4.7 萬輛，環比 4 月增長 17%，純電動份額 29%。5 月插電混動的比亞迪銷量達到 13420 輛，環比增長 44%，成為插混增長新亮點。

5 月新能源車國內零售滲透率 11.4%，1-5 月滲透率 9.4%，較 2020 年 5.8% 的滲透率提升明顯。5 月，自主品牌中的新能源車滲透率 24.7%；豪華車中的新能源車滲透率 10.8%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有 1.7%。

1-5 月新能源乘用車批發 85.7 萬輛，同比增長 253.3%。1-5 月新能源車零售 77.6 萬輛，同比增長 235.7%。

分車型來看：

5 月新能源乘用車市場多元化發力，大集團新能源表現分化，上汽、廣汽表現相對較強。批發銷量突破萬輛的企業有特斯拉中國 33463 輛、比亞迪 32131 輛、上汽通用五菱 27757 輛、上汽乘用車 11049 輛。

5 月新能源乘用車零售銷量達到 18.5 萬輛，同比增長 177.2%，環比 4 月增長 17.4%。零售銷量突破萬輛的企業有上汽通用五菱 33175 輛、比亞迪 31908 輛、特斯拉中國 21936 輛、廣汽埃安 10395 輛。

5 月新能源車出口呈現爆發式增長，特斯拉中國出口 11527 輛，上汽乘用車的新能源出口 2430 輛，江淮汽車出口 549 輛，比亞迪 223 輛，愛馳汽車 143 輛，其他車企新能源車出口也正蓄勢待發。

5 月的蔚來、小鵬、合眾、理想、零跑等新勢力車企銷量同比表現也很優秀。主流合資品牌中的大眾品牌新能源車佔據 48% 份額。BBA 豪華車企的純電動車全面量產，產品接受度仍待大幅提升。5 月普通混合動力乘用車批發 4.7 萬輛，同比去年 5 月增長 81%，環比 4 月持平，日系合資受到芯片影響稍大。

乘聯會：未來乘用車市場展望

今年 6 月 30 個自然日中有 21 個工作日，高考和端午在月初，產銷相對平穩。

7 月 1 日是建黨一百週年，也是政通人和的消費好時期。隨着中美關係的相對穩定和國內經濟的較強發展，車市消費總體較強。

但 6 月開始的基數偏高的壓力逐步體現，增速放緩預期基本成為行業共識。由於 19 年 7 月 1 日國六標準實施的影響導致 6 月零售偏高，20 年 6 月的車市基本恢復到正常季節水平。

由於印度等地區疫情嚴峻，國內的疫情防控意識也在增強，預期夏季國內自駕遊、小長假跨省遊等仍是家庭旅遊的主要方式，因此汽車生活會進一步活躍。

由於持續的去庫存，經銷商的庫存持續降低，整體庫存壓力得到有效緩解，依託商務政策的目標激勵和訂單維護的質量提高，零售依舊保持良好較高水平。

雖然乘用車市場進入半年收官期，但受到海外疫情持續嚴峻的影響，芯片短缺仍未明顯緩解，車企努力衝刺銷量的難度較大，供應鏈安全和韌性或成為今年三季度汽車廠商優先級排位更高的關注主題。

由於渠道庫存持續低位，促銷力度難以有效增大，因此消費者購車的價格促銷預期也降低，漲價隱憂促進加速換購，換車表現較強。

• 今年新能源乘用車預測銷量調高至 240 萬輛

今年 1-5 月新能源車市場批發銷量達到 86 萬輛，同比增長 2.5 倍，走勢火爆。20 年下半年持續單邊拉昇的局面，在今年變為正常的季節波動性規律，這也是市場化需求波動的良好走勢。

新能源車走勢較強是高低端市場持續走強的結果，尤其是入門級新能源車市場總體走勢平穩，沒有出現超越正常走勢的劇烈下滑局面，這也是市場化的購買力的影響。前期的 A00 級燃油車市場季節性淡旺季特徵明顯，目前的新能源車走勢好於預期。

高端新能源車的走勢持續走強，體現出換購羣體的換購高端電動車的勢頭相對較強。廣汽埃安和比亞迪、上汽乘用車等自主主流新能源車的 5 月的零售持續走強，預示主力市場的逐步崛起。

雖然受到缺芯片等問題影響，但新能源車基本上沒有明顯銷量損失。自主品牌的芯片供應穩定性好於合資品牌，這也是新能源車雖然芯片用量多，但增長反而更強的原因。

考慮到 5 月的北京新能源車家庭和個人放號的促進，新能源車未來幾個月的需求仍舊強勁。

2 月乘聯會預測新能源車批發銷量 200 萬輛，4 月調高到 220 萬輛、增 1 倍。此次預測的 240 萬輛提升值是國內各細分市場全面走強加出口增量的綜合結果。尤其是近期傳統車企的新能源車新品表現很好，例如廣汽埃安、上汽乘用車等走勢較強，逐步展現出新能源市場持續增長的內生動力。

今年外資和自主主力車企的出口表現強勢增長，新勢力出口也在蓄勢待發，因此今年應新增的 10 萬輛新能源車出口預期增量。

• 放開三孩生育政策對中國車市利好

中央決定進一步優化生育政策，實施一對夫妻可以生育三個子女政策及配套支持措施。這有利於改善我國人口結構、落實積極應對人口老齡化國家戰略、保持我國人力資源稟賦優勢。

三孩政策對車市是重大的利好，有利於 7 座車市場增長，尤其是 7 座 SUV 市場的增長。三孩政策的推進鼓勵理性生育，推動家庭用車增長，對家庭用車是一定促進。2020 年底公安部的便民新政：將 6 年以內的 7-9 座非營運狹義乘用車納入 6 年免檢政策。推動部分原 5 座車羣體的 7 座化升級。三孩政策短期拉動 7 座乘用車尤其是 SUV 銷售，長期看推動生育觀念改變，拉動家庭用車總體增長。

從 2011 年雙獨二孩生育政策開放，2014 年單獨二孩生育政策放開，2016 年全面二孩生育政策放開，持續推動車市增長效果較好，車市在 2017 年達到 2374 輛零售峯值，隨後 2018 年開始逐步下滑。

由於中國人口結構的老齡化趨勢日趨明顯，三孩生育新政下的直接增量效果短期內不一定很突出，但對抑制出生人口率下滑的速度，穩定人口結構，改變生育和消費觀念的意義重大。

中國車市已經進入以中年消費羣體為主的時代，並逐步走向老年消費為主的汽車消費市場，因此國家出台三孩政策會使車市需求更多元化、用户對自身需求的把握也越發成熟，是很好的事情。

• 中歐美電動汽車全面發力

在中國新能源車持續強勢增長，歐洲新能源車 20 年發力的情況下，近期美國政府提出，未來 8 年，美國政府投資 1740 億美元贏回電動汽車市場。美國發展汽車工業是順應行業重大趨勢轉變，我們樂見美國取得更大發展進步。上一屆特朗普政府推動石油革命，打破石油資源枯竭論，但同時帶來電動車發展的先機喪失，美國的本屆政府政策轉型新能源車是必然的趨勢。

拜登政府推出的電動汽車計劃，大體可分為三個部分，第一部分是消費者補助，第二部分是全國範圍內的充電樁建設，第三部分是推動校車以及公交車電動化。這類似 2015 年左右的中國促進新能源的做法。

中國的新能源車發展已經從政策驅動轉化到需求拉動的結果。近兩年加速發展的核心就是市場化新產品的推動。未來仍應該進一步強化新能源促進政策。

建議未來繼續強化雙積分的推動、加大私人充電樁建設、推動 C5 駕照等措施，進一步提升新能源發展空間。

首先是強化雙積分的激勵作用，繼續強化市場驅動新能源發展的線路，如果出現類似歐洲 2020 年的衝刺效果，今年中國乘用車預計同比增 220 萬輛以上規模並有望達到 250 萬，滲透率突破 10%。

其次是強化充電樁建設，鼓勵發展私人樁和廢樁升級。隨着發改委等推動充電設施進小區的政策要求，調動電力部門積極性，減少小區阻力，加大對小區充電基礎設施的投入，增多充電位，降低充電成本。中國城市電動車有巨大普及空間。

擴大電動車消費羣體。隨着中國進入老年社會，應該加速設立 C5 駕照，讓更多人中老年人能有駕照駕駛電動車。

• 越野型 SUV 開拓新市場

過去 10 年以來中國乘用車主要增長動力是 SUV，但近期 SUV 市場增速也在放緩，亟需挖掘越野型 SUV 等新的消費增長點。

近期越野型 SUV 表現較強，長城等越野型 SUV 表現優秀，坦克 300 的 5 月零售達到 6090 輛，在細分市場領先，這實際也是原有 SUV 細分市場在萎縮後的重新崛起。越野型 SUV 崛起背後是 SUV 市場的消費需求多元化的體現。越野型 SUV 產品的爆發，助推部分企業品牌力向上戰略落地，同時也填補了中國市場長期存在的越野型 SUV 中段價位產品匱乏的狀態和目前高端越野 SUV 因排放升級帶來的窗口期，實現了產品的有效卡位。

隨着中國的中年消費羣體的消費能力展示，中國車市消費的中年化特徵相對明顯。近期的豪華車的高增長，新勢力電動車的強勢崛起，都是中年羣體的更好消費能力的體現。

中年羣體的市場佔比大幅提升。年輕羣體的購車年齡延遲，導致年輕羣體的購車規模較小，中年羣體規模增大，這對車市增長帶來持續的消費升級的動力。

引導中年羣體消費釋放，需要更好的產品支撐，因此自主品牌向上突破，既要考慮紅旗等品牌為代表的新豪華的趨勢，同時也要看到皮卡乘用化和越野型 SUV 的崛起，這些市場都是自主創新的新舞台。