美聯儲提前解禁 大銀行積極派 “紅包” 大摩股息翻倍 一年回購 120 億

美聯儲如期提前解除疫情期間對銀行業的派息和回購限制，美國大銀行開始積極向股東派 “紅包”。

美東時間 6 月 28 日週一美股盤後，摩根士丹利公佈，將今年第三季度的股息從每股 0.35 美元上調每股 0.70 美元，並公佈了新的股票計劃，將在截至 2022 年 6 月，回購最多回購 120 億美元股票。

摩根士丹利 CEO Gorman 稱，該行過去數年累積了龐大的過剩資本，現在擁有的資本緩衝規模在業內名列前茅。

盤後多家銀行也公佈了回饋股東的計劃，目前來看摩根士丹利最大手筆：

• 富國銀行稱將今年三季度的股息翻倍，升至每股 0.20 美元。
• 高盛的季度股息將提高 60% 至每股 2.00 美元。
• 美國銀行計劃將季度股息提高 17%，增至每股 0.21 美元。
• 摩根大通稱，將把季度股票分紅提高 11% 至每股 1.00 美元，並將繼續回購股票。
• 花旗未透露具體規模，而是稱將繼續採取資本回饋的行動，至少每股派息 0.51 美元，並繼續回購股票。
• 道富銀行稱將股票季度分紅提高至每股 0.57 美元，今後幾個季度繼續回購股票。
• Bancorp 計劃三季度將股息上調 9.5% 至每股 0.46 美元，稱現有的股票回購項目仍有效。

高盛 CEO 所羅門稱，最近的壓力測試結果體現了我行業務降低資本密集度取得進展。摩根大通 CEO 戴蒙稱，美聯儲的壓力測試再次表明，我行繼續擁有強勁的資本金，可以承受極端結果，同時繼續給整體經濟提供支持。

增加股票分紅等行動公佈後，這些銀行的股價週一盤後齊漲，摩根士丹利盤後漲幅一度達 4%，高盛曾漲超 2%，富國銀行曾漲超 1%，但部分銀行未能保住漲勢，一度漲近 1% 的美國銀行轉跌，花旗和摩根大通也轉跌。

華爾街見聞上週文章提到，美聯儲上週四公佈的今年壓力測試結果顯示，所有接受測試的 23 家大銀行都保持在遠高於風險相關的最低資本要求水平之，在極端負面環境下，23 家大銀行的核心一級資本充足率仍比監管要求最低水平高一倍多。

大銀行輕鬆通過壓力測試的結果意味着，美聯儲可按計劃提前三個月結束對美國銀行的股息和股票回購限制，為銀行業從 7 月初開始大舉向股東回饋鋪平了道路。

巴克萊預計，未來四個季度，六大美國銀行——摩根大通、美國銀行、富國銀行、花旗、摩根士丹利和高盛通過派息和回購回饋股東的規模將可能翻倍至 1420 億美元。

但瑞信的投資策略師 Zoltan Poszar 警告，6 月 30 日解禁後的回購大潮將 “摧毀銀行系統的資產負債表能力”，因為銀行回饋股東之後就沒有那麼多資本加槓桿。Zoltan 預計，銀行可能從 7 月 1 日開始回購股票，可能在季末保持流動性按兵不動。他指出，充裕的流動性只有在銀行願意交易時才是充裕的，既然美聯儲的逆回購工具可能把 7 月初的重啓股票回購形勢搞複雜，大銀行可能就不願意在這種時候交易流動性。