課堂 | 如何交易跳空缺口？一文了解什麼是跳空缺口以及如何交易

摘要：週一（7 月 26 日），受互聯網科技股拖累，恒生指數創去年股災後最大單日跌幅，開盤大幅向下跳空，暴跌超 2%，至收盤跌幅達到了 4.13%。本文將介紹跳空缺口的類型以及相應的交易策略以助投資者在交易時把握機會。

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跳空缺口交易策略幫助交易者利用交易時段之間的價格波動所造成的圖表走勢缺口。請繼續讀下去，你會了解更多關於跳空缺口的現象，需要注意的四種類型，以及如何使用跳空缺口的交易系統。

什麼是跳空缺口

跳空缺口是指圖表上未進行交易活動的區域。這將表現為一項資產的價格急劇上升或下降，中間沒有交易活動，這意味著市場開盤時的價格與之前的收盤價不同。

為什麼會出現這種差距?最常見的原因是基本面因素。例如，在上面的圖表中，ASOS的股票在一夜之間上漲，因為該公司全年的業績顯示其避免了又一次的盈利預警，同時交易者們對該公司解決關鍵運營問題的能力表現出了信心。

其它消息，如產品發佈、分析師上調和下調評級，以及新的高級職位任命，可能會導致出現跳空缺口。這是因為它們可以在兩個交易日之間對市場產生重大影響。

股票跳空低開與股票跳空高開  
股票跳空低開和股票跳空高開是指缺口兩側價格的走勢方向。一個完全的跳空低開是指開盤價格低於前一交易日的最低價，而完全的跳空高開(如上所示)是指開盤價格高於前一交易日的最高價。
 

交易跳空缺口的四種類型

除了跳空低開和跳空高開外，根據它們在圖表中的位置，還有四種主要的跳空缺口類型:普通缺口、突破缺口、持續缺口或衰竭缺口。

1. 普通缺口只是反映了價格走勢與價格形態之間的缺口，通常不會提供令人興奮的交易機會。

2.突破缺口標誌著一種新的趨勢，即資產與價格形態之間的“缺口”越來越遠，從缺口引發突破的地方可以看到這一點。如果突破缺口伴隨著更高的交易量，可能值得做多頭以推動缺口跳空高開，反之，空頭則推動缺口跳空低開。 （請參見下面的缺口交易示例）。

3. 持續缺口表明，一個已經看漲或看跌的形態在同一方向加速。這可能是證實了這種新聞事件造成的市場情緒並進一步推動趨勢。交易者可能會追隨這一趨勢，將止損點設置在略低於看漲缺口的地方和略高於看跌缺口的位置。

 

4.衰竭缺口與持續缺口相反，即價格在趨勢方向上形成最後的缺口，但隨後出現逆轉。這通常是由交易者的從眾心理造成的，他們追逐趨勢，將股票推入超買區域。因此，有經驗的交易者將會觀察反轉，並採取與之前趨勢相反的立場。

 

當一個缺口被“回補”了，這意味著什麼?

缺口被“回補”是指價格回到缺口發生前的原始水平。這通常意味著價格走勢，在接下來的幾天或幾周內，會回溯到缺口出現之前的最後一天。
有一系列的因素髮揮作用以回補有缺口的股票:
 

• 價格回調：一個過於樂觀或悲觀的初始峯值可能會引發修正
• 當價格大幅上漲或下跌時，支撐和阻力不會被拋在後面
• 形態:價格形態決定了一個缺口被回補的可能性。例如，隨著衰竭缺口出現的價格反轉很可能被填補，因為這種缺口標誌著價格趨勢的結束

交易跳空缺口∶跳空缺口交易策略和技巧

有多種跳空缺口交易技術可供探索，從縮小和預測跳空缺口到使用指標來幫助衡量價格走勢。

跳空缺口縮小
 “跳空缺口縮小”是指在交易日內填補缺口。假設某隻股票在開盤價高於上一交易日的收盤價，而收益報告為正。現在讓我們假設，隨著時間的推移，交易者深入公司的展示平台，看到他們不喜歡的東西，然後開始賣出。最終，價格達到昨天的收盤價，填補了這個缺口。

對於經驗豐富的市場從業者而言，經驗不足的交易者的非理性繁榮在縮小跳空缺口方面特別有利，因為造成跳空缺口的數量通常是由FOMO交易引起的。

預測跳空缺口
如果技術或基本面因素顯示下一個交易日可能出現缺口，那麼可能就是入市的時候了。例如，對某家公司及其業務有詳細的瞭解，可以幫助交易者在該公司發佈收益報告之前預測該股票將出現跳空缺口。

使用指標
交易者可以使用指數移動平均線和RSI等工具來確定關鍵的價格點，並告知他們的決定。例如，下面的圖表顯示了一個超買的RSI信號是如何在一個衰竭缺口出現後進入空頭的。
 

下圖展示了一種激進的方法來處理突破缺口的例子。其揭示了多頭頭寸是在缺口出現後的交易量增加時進入的，以及可能的初始止損水平，以防範更高的風險。

一個更保守的方法是等待價格進入回調，這給了機會測試缺口。雖然其可能提供較小的上升空間，但這種方法意味著交易者可以在更嚴格的初始止損指令下離場。

 

跳空缺口的交易規則∶需要考慮的關鍵問題

• 對你要做的跳空缺口進行分類:重要的是要知道你已經識別出四種類型的跳空缺口中的哪一種。持續缺口將延長價格趨勢，而衰竭缺口將逆轉價格趨勢——這是兩種截然不同的結果。
• 當一個跳空缺口開始回補時，它很少會停止，因為通常沒有當前的支撐或阻力。
• 價格的走勢是由業餘投資者還是專業投資者推動的?業餘投資者可能會表現出非理性的繁榮，從而形成一個衰竭缺口，因此，在入市前等待價格開始突破可能是明智的。
• 注意交易量。突破缺口通常表現初高交易量(見上面的交易例子)，而低交易量應該出現在衰竭缺口。
• 小心。 交易跳空缺口意味著在低流動性的情況下交易股市波動，因此必須謹慎行事。閲讀更多有關交易心理和使用止損單的信息，以確保你的交易心態是正確的，並妥善管理風險。

（Ben Lobel撰，Eunice譯）

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