港股新股 | 汽车租赁公司申请香港上市，喜相逢集团递表

智通財經 APP 獲悉，據港交所 7 月 30 日披露，喜相逢集團控股有限公司向港交所主板提交上市申請，東興證券 (香港) 為其獨家保薦人。

公司是中國根基穩固的汽車融資租賃服務供應商，並已成功轉型為汽車服務供應商，提供多種有關汽車零售、汽車融資及汽車相關服務之解決方案。本集團主營業務主要包括：(i) 汽車零售及融資，公司主要通過位於戰略性地點的銷售店及公司汽車代理以直接融資租賃的方式出售備有存貨的汽車；及 (ii) 汽車相關服務，其中公司提供汽車經營性租賃服務（包括網約車經營性租賃及新能源汽車共享服務）以及提供其他汽車相關服務。根據灼識諮詢報告，截至 2020 年 12 月 31 日止年度，就交易量計算，公司於中國第三方汽車零售融資租賃公司中名列第 8，市場份額為 1.0%。

2012 年之前，公司主要以經營性租賃的方式提供汽車租賃服務。公司自 2012 年開始將業務模式的重心轉放在汽車零售及融資業務，以直接融資租賃的方式出售汽車。2017 年，公司開始通過淘汽應用程式為其汽車零售及融資業務營運線上渠道。公司善用行業經驗，自 2018 年初開始提供汽車相關服務，其中公司營運線上汽車售後市場服務平台，主要通過公司的 52 車應用程式及 52 車（商家版）應用程式方便汽車用户購車後就其各種需要尋找解決方案，並方便汽車售後市場服務供應商等商業端用户管理汽車用户的服務訂單。

業務模式：

公司的業務模式涉及於中國從事 (i) 汽車零售及融資，及 (ii) 汽車相關服務。

汽車零售及融資業務：主要以直接融資租賃的方式向其融資租賃客户銷售及出租汽車從而獲取收益。就零售汽車，於接獲訂單後，公司要求客户（作為承租人）支付首期付款，包括首月付款、服務費及╱或首付款。隨後按照客户的需要根據選定的融資租賃種類租賃汽車予客户，並收取每月租賃付款作為回報。於租期完結時，汽車的擁有權將於結付所有未償還款項時轉移至客户。

公司汽車相關服務：公司從（其中包括）汽車經營性租賃、軟件平台及其他汽車相關服務及汽車保險代理服務獲取收益。公司的汽車經營性租賃業務主要包括 (i) 以經營性租賃方式出租汽車；及 (ii) 新能源汽車共享，即公司提供新能源汽車的短期出租。公司的軟件平台及其他汽車相關服務涉及：(i) 向商業端客户銷售公司的汽車相關軟件；及 (ii) 其他汽車相關服務，其中公司主要向商業端客户推廣各類汽車供應以及提供汽車顧問服務，並且協助公司的汽車用家客户尋找汽車售後市場用車解決方案。

競爭優勢：

公司相信具備下列競爭優勢：(i) 公司擁有根基穩固且覆蓋遼闊的銷售及服務網絡；(ii) 集中化汽車採購達致成本及營運優勢；(iii) 嚴謹和堅穩的風險管理系統；(iv) 持續的技術發展；(v) 公司的多元化汽車服務組合因應客户在購買及使用汽車階段時的各種需要提供解決方案；及 (vi) 公司由具遠見及經驗的管理團隊領導。公司相信擁有以下零售汽車融資租賃市場其他同業欠缺的競爭優勢，因而能夠與競爭對手競爭：(i) 成為中國第十三批內資融資租賃試點企業而享有先發優勢；(ii) 擁有完善風險管理系統；(iii) 能夠於汽車生命週期提供多種有關汽車零售、汽車融資及汽車相關服務的解決方案；(iv) 通過公司的銷售店及移動應用程式，建立覆蓋廣泛的各種服務；及 (v) 與多家汽車供應商建立業務關係。

財務狀況：

截至 12 月 31 日止年度的 2018/2019/2020 年，公司總營收分別為 10.24 億/10.76 億/7.5 億元人民幣。

公司年度利潤由截至 2018 年 12 月 31 日止年度人民幣 59.9 百萬元降至截至 2019 年 12 月 31 日止年度人民幣 15.3 百萬元，主要由於 (i) 行政開支增加。年度利潤由截至 2019 年恢復 12 月 31 日止年度的人民幣 15.3 百萬元減至截至 2020 年 12 月 31 日止年度的人民幣 10.3 百萬元，此乃主要由於公司根據融資租賃進行汽車銷售的收益減少，因 (i) 疫情的影響，導致公司於 2020 年 2 月暫停業務；及 (ii) 公司於 2020 年 2 月至 7 月暫時專注於根據融資租賃銷售收回的汽車，從而減輕獲取新借款於 2020 年購置新汽車的財務負擔所致。期間虧損從截至 2020 年 4 月 30 日止四個月的人民幣 13.5 百萬元減至截至 2021 年 4 月 30 日止四個月的人民幣 1.4 百萬元，主要由於 (i) 根據融資租賃進行汽車銷售；及 (ii) 網約車汽車經營性租賃業務增長強勁令收益增加。