私募大佬葛衞東大調倉：減倉科技股，加倉鋰電，新進寵物龍頭

從期貨走出的投資大佬葛衞東，以長週期的持股節奏出名。進入二季度以來，基金君發現，葛衞東對於整體的持倉進行了大幅度的調整。

1、清倉集友股份、減倉科大訊飛、用友網絡，兆易創新

虧本清倉集友股份，這是一家集水松紙和煙用封籤設計、生產、銷售及服務為一體的企業，在 2018 年，公司通過重大資產重組收購大風科技 100% 股權，標的公司主要從事煙標及相關包裝材料的研發、設計、生產與銷售等相關業務。

其最新的業績顯示，2021 年半年期實現每股收益 0.14 元，營業收入增長 33.78%，淨利潤增長 98.88%。但是其股價表現 2021 年不盡人意，整體跌幅超 17%。

主要的利空因素在於政策端：今年 3 月 22 日，工信部就修改《中華人民共和國煙草專賣法實施條例》公開徵求意見，擬在附則中增加一條，作為第六十五條：“電子煙等新型煙草製品參照本條例中關於捲煙的有關規定執行。”

葛衞東最早建倉是在去年三季度，根據當時資料顯示持有 1041.29 萬股，持股市值為 3.75 億元，對應的股價在 30-50 元。但是隨着一季度集友股份股價表現持續低迷，一季度葛衞東開始減持，到季度末持股降至 974.93 萬股，市值為 2.83 億元。後面隨着政策的落地，葛衞東在二季度進行了大幅減持，完全退出了前十大流通股東。

從時間線來看，葛衞東持倉的成本大概在 35 元以上，相反在 30 元附近清倉，該公司葛衞東反虧超 10%。

而集友股份另一家機構中歐基金在積極的加倉，基金經理郭睿管理的中歐悦享生活、中歐消費主題基金，在今年二季度則大幅增持了集友股份，中報顯示分別持有 1570.45 萬股、802.88 萬股。值得一提的是，郭睿在去年年末因為業績太差，主動發道歉信。

減倉科大訊飛、用友網絡，兆易創新，這些都是葛衞東的愛股，並持股多年，在今年開始逐步減倉，透露出這位投資大佬對於 A 股科技板塊撤退的信號。

這裏可以來看兆易創新，吸引市場注意的是去年該公司定價，眾多機構溢價認購，其中葛衞東認購 736 萬股股票，認購金額約 15 億元，此次股票非公開發行價格為 203.78 元/股。而早在 2018 年，葛衞東已經是兆易創新的十大流通股東之一，彼時兆易創新股價不過 60 元左右，其後葛衞東不斷加倉。

在今年，科技股再次迎來行情，兆易創新的股價也創下了 235.13（前復權）元/股的新高。在葛衞東逐步減倉之際，在這家公司創造的盈利就超過 20 億元。其他個股科大訊飛、用友網絡持倉時間更長，葛衞東的浮盈更多。

2、加倉盛新鋰能，新進中寵股份

新能源投資浪潮下，有鋰走遍天下，今年以來帶 “鋰” 個股成為牛市行情的扛旗者，葛衞東並沒有選擇權重，反而選擇了盛新鋰能。

葛衞東最早建倉是在去年第三季度，對應的股價在 14 元左右，在後面各個季度都在加倉，根據最新的資料顯示，持倉數量在 1899.01 萬股，對應持有市值在 8.276 億元，而整體的股價在這段時間累計漲幅超過 2 倍。

盛新鋰能是一家鋰電新能源材料企業，主要產品為碳酸鋰、氫氧化鋰、氯化鋰、鋰精礦、金屬鋰和稀土產品。公司鋰鹽產品主要應用於新能源汽車動力電池、儲能等領域；稀土產品主要應用於永磁材料、催化劑、玻璃、陶瓷、硬質合金等領域。

這家公司在鋰產業鏈比較全面，在 2016 年增資控股致遠鋰業和萬宏高新，業務佈局延伸至鋰鹽和稀土，並在 2018 年致遠鋰業首條 1.3 萬噸鋰鹽生產線投產。2019 年全資收購盛屯鋰業，佈局上游開採領域。

根據公司披露，盛新鋰能目前與寧德時代、中航鋰電、廈門鎢業、杉杉能源、LGI、貝特瑞、德方納米、當升科技、容百科技企業簽署長期供貨協議。最新的業績來看，上半年實現營業收入 11.34 億元，同比增長 50.60%；實現歸屬於上市公司股東淨利潤 2.91 億元，同比增長 273.81%；實現扣非後歸屬於上市公司股東淨利潤 2.65 億元，同比增長 258.39%。

目前鋰電持續被資金追捧，各個鋰公司的估值已經蹲積的泡沫，盛新鋰能已經是來到 78 倍。但是從機構的報告來看，鋰緊缺程度依舊會維持在兩三年，盛新鋰能這種公司擴大營收規模，就要看未來產能線的投產和鋰的價格。

新進中寵股份，這是一家中小市值行業龍頭股，目前在 A 股上市公司中，針對寵物領域的概念標的不多，中寵股份可以説是最純正的標的。

目前，國內寵物市場的規模，近 10 年年均複合增速達 21.5%，2020 年市場規模達 700 億元，同比增長 75%。對標成熟市場，中國寵物食品空間預計在 4000 億元左右，而中國寵物食品目前滲透率僅為 15%

國內寵物行業，上市公司以食品和用品代加工企業為主，中寵股份為寵物零食企業，以海外 ODM/OEM 起家，產品遠銷美國、英國、日本等 50 多個國家和地區，公司境外的收入佔比超 7 成。

最新的業績，2021 年第一季度業績預告，預計業績同向上升。報告期內歸屬於上市公司股東的淨利潤 1,838.33 萬元–2,254.60 萬元，比上年同期增長 122.26%-172.58%。而股價今年表現一般，未來這家公司存在的預期差，就是國內寵物領域的滲透率。