東南亞疫情惡化，蘋果手機還能按時交付？

太長不看

新一代 iPhone 即將於 9 月發佈，產量較往年提升了 20%。但庫克警告成熟製程的芯片供應短缺。

東南亞疫情持續發酵，製造業嚴重受阻，或加劇芯片荒。受疫情影響，去年 iPhone 12 發佈延誤至 10 月。

東南亞以外地區的工廠能否補足產能空缺，是 iPhone 按時交付的關鍵。

iPhone 12 銷售持續強勁，蘋果公司趁熱打鐵，擬定於今年 9 月公佈新一代 iPhone，並要求供應商年內生產 9000 萬台新款 iPhone 13，這較往年產量提升了 20%。

目前蘋果產業鏈已經進入了備貨週期，但值得注意的是，隨着 Delta 疫情持續發酵，東南亞等地疫情反彈，這是否會蘋果產業鏈造成衝擊？蘋果手機能按時交付嗎？

蘋果缺芯

蘋果公司 CEO 蒂姆·庫克（Tim Cook）7 月下旬警告稱，硅供應緊張將影響 iPhone 和 iPad 等產品的銷量。他指出，短缺的不是蘋果為其設備製造的高性能處理器，而是為移動顯示器供電和解碼音頻等日常功能的芯片。

受成熟製程的芯片供應短缺等因素影響，蘋果公司預計 FY4Q21 收入仍將保持雙位數增長，但將低於三季度季的同比 36% 增長。

東南亞疫情持續發酵或加劇芯片荒的現象。截至 8 月 14 日，馬來西亞在過去 24 小時新增新冠肺炎確診病例 20670 例，連續四天超過 2 萬例。

受疫情影響，馬來西亞 6 月 1 日以來一直處於封鎖狀態，馬來西亞政府表示直到每日新增確診數低於 4000 例之前，不會放寬限制。馬來西亞是全球最重要的半導體封測基地之一，佔全球 13% 的份額。

越南疫情同樣愈演愈烈，據越南衞生部的消息，自 8 月 14 日 18 時至 15 日 18 時 30 分，越南全國報告新增新冠肺炎確診病例 9580 例。越南政府日前表示，從 7 月開始實施嚴格人員流動限制的南部城市和省份的工業產出急劇下滑。

菲律賓、泰國疫情近期也呈快速增長趨勢。

菲律賓衞生部的數據顯示，8 月 15 日該國新增確診病例 14749 例，為疫情暴發以來單日新增第二高。為控制疫情，菲律賓政府自 8 月 6 日起在包括首都馬尼拉在內的多個高風險地區實施 “封城” 措施。

泰國 8 月 15 日通報新增 21882 例新冠肺炎確診病例，新增死亡病例 209 例，而不到五個月前，該國新增病例僅為 70 例，每日死亡人數為個位數；疫情失控導致泰國政府在 7 月下旬緊急升級管控措施。

更值得注意的是，較低疫苗覆蓋率下，東南亞或成為受 Delta 病毒影響最嚴重的地區，製造業將嚴重受阻。世界銀行將東亞和太平洋地區 (除中國) GDP 增速預期值由 4.4% 下調至 4.0%。

考驗蘋果產業鏈

2020 年由於疫情原因，iPhone 12 的發佈時間延誤到了 10 月，是近幾年唯一沒有在 9 月發佈的新 iPhone，iPhone 12 mini 和 iPhone 12 Pro Max 的上市時間更是推遲到了 11 月中旬。2021 年東南亞疫情發酵或再次對蘋果手機產能造成影響。

但值得注意的是，2021 年蘋果公司可能吸取了去年的教訓，加大產業鏈管理。當前市場仍普遍預計，iPhone13 將在今年 9 月發佈，回到原來的發佈軌道。

從蘋果供應鏈來看，蘋果公司近日公佈了 2020 年前 200 大供應商名單，這 200 家企業貢獻了蘋果零部件採購額的 98%。據見智粗略統計，越南在這份名單中出現了 21 次，馬來西亞和泰國各自出現了 15 次，菲律賓出現了 14 次，新加坡出現了 13 次。

隨着東南亞地區疫情持續發酵，其他地區的工廠能否補足東南亞產能的空缺，是 iPhone 13 能否按時交付的關鍵。

以蘋果歷史最悠久、規模最大的供應商之一富士康為例，2020 年富士康在巴西、中國大陸、印度、美國和越南均設有分支機構。

立訊精密在中國大陸地區和越南均設有廠區，2019 年末立訊預計長期來看越南廠區將承載公司 1/3 的產能，佔比較高。不過立訊 7 月 31 日在投資者互動平台表示，公司產能彈性、可調整，海外疫情對公司影響有限。

芯片方面，純晶圓廠台積電也承諾將優先保障蘋果的訂單需求，增加產量儘可能滿足三季度 iPhone 13 的芯片訂單。