中國持有美債規模四連降 創 2016 年以來最大拋售幅度

8 月 16 日週一，美國財政部公佈的國際資本流動報告（TIC）顯示，日本在今年 6 月繼續位居美國國債的最大海外持有國，所持美國國債環比增加 111 億美元，總量至 1.277 萬億美元。不過該國對美債自年初以來的減持頻率更高，6 月僅為在最近 11 個月裏第三次增持。

中國大陸仍為美債第二大海外持有地，6 月所持美債減少 165 億美元，連降四個月，總量至 1.062 萬億美元，創去年 10 月來新低。

過去兩個月中，中國出售了超過 340 億美元美債，是 2016 年以來最大拋售幅度。而今年 2 月時，中國大陸所持美債曾創 19 個月高位，且當時連續四個月增持美債，創 2017 年以來最長連增月數。

歷史數據顯示，2019 年 6 月起，日本的美債持倉規模自 2017 年 5 月以來首次超越中國，晉升為第一位。去年 7 月時，日本所持美債總量 1.29 萬億美元曾創歷史最高。此後，日本開始陸續減持美債，所持美債佔美國政府總債務的比例一直徘徊歷史低位。

總體來説，日本和中國分別持有的美債總量仍超過排名第三到第五位的 “債主” 英國、愛爾蘭和盧森堡持美債總和。

前十大 “債主” 6 月時還有 3 大債主減持美債。其中，代表對沖基金興趣的開曼羣島增持近 160 億美元，連增三個月，總量至少創一年最高。比利時減持 79 億美元，總量至去年 9 月來最低。海外持有的美國政府債務總量增加 668 億美元，至總量 7.202 萬億美元，刷新 2020 年 2 月來最高。

此外，美國 6 月國際資本淨流入 315 億美元，僅為上個月的三分之一，5 月前值由淨流入 1053 億美元下修為 982 億美元。 美國 6 月長期資本淨流入 1109 億美元，前值為淨流出 302 億美元。

當月，外國人淨買入長期美國國債 109 億美元，淨買入美國機構債務 227 億美元，淨買入美國公司債務 138 億美元，淨買入美股 262 億美元，後者扭轉了至少兩個月淨賣出美股的趨勢，並創 3 月以來最大的股票買入潮，而且主力軍是非官方的外國私人及機構。

美國 TIC 報告是由美國財政部每月公佈的國際資本流動數據，包括外國購買和出售美國國債、政府債券、企業債券和公司股票的動向，用以衡量外國對美國債務和資產的需求狀況。

據彭博美元現貨指數，美元在 6 月累漲約 2.3%，扭轉了 5 月的跌勢；10 年期美債收益率累計下行約 13 個基點至 1.47%，而本週一徘徊 1.27% 一線。