阿里巴巴二季度港股持股大增，貝萊德等機構 “減持” 實為轉港股

格隆匯 8 月 20 日丨過去幾個月來，由於 MSCI 和 FTSE 指數調整，幾大全球資產管理公司已將阿里巴巴美國存托股份 (ADR) 轉倉至港股，導致二季度阿里巴巴港股持股大增。

近日，有媒體稱經查閲第二季度 13F 文件，發現貝萊德（BlackRock）二季度拋售 88% 的阿里巴巴 ADR 持倉，涉 7,402 萬股，佔其投資組合持股比例從 0.56% 下降至 0.06%。有香港媒體查閲港交所中央結算系統（CCASS）持股紀錄則發現，貝萊德並非減持，而是從美股轉倉港股。貝萊德一位發言人本週也告訴 Ignites Asia，貝萊德依據明晟指數（MSCI）變動，於 2021 年 6 月將阿里巴巴美國存托股份轉倉至港股。

實際上，港交所中央結算系統持股紀錄顯示，更多機構也已將阿里巴巴 ADR 轉倉至港股。例如，道富集團（State Street）轉倉 2,831.2 萬股 ADR，美股持股比例則從 0.43% 降至 0.05%；普信集團（T. Rowe Price）轉倉約 1,647 萬股 ADR，美股持股比例因此從 1.16% 降至 0.73%；瑞銀集團（UBS）轉倉 1,194.5 萬股 ADR，美股持股比例從 1.33% 降至 0.42%。今年二季度，資管巨頭景順（Invesco）也將 4,500 萬股阿里巴巴 ADR 轉倉至港股，其一季度已轉倉 2,300 萬股。

原來，今年 5 月，指數編制公司明晟（MSCI）公佈半年報顯示，由於阿里巴巴已符合轉換條件，旗下 MSCI 中國及其他 MSCI GIMI 中綜合指數將由追蹤阿里於紐交所掛牌的美股 ADR，改為追蹤於港交所掛牌的 9988，於 5 月 28 日生效。富時指數（FTSE）則早在今年 2 月就公佈這一調整，並已於 3 月 22 日生效。

基於此，所有被動基金都會做出相應調整，將所持倉的阿里巴巴 ADR 轉至港股。消息稱，之後還會有其他指數基金會有類似操作。

截至 6 月底，全球第二大資產管理公司先鋒集團（Vanguard）將其持有的全部阿里巴巴 ADR 轉倉至港股。此前紀錄顯示，截至 2020 年底，先鋒集團持有 6,265 萬股 ADR。截至今年 3 月底，其將 93.58% 的美股持倉轉至港股。

另據港媒稱，港交所中央結算系統持股紀錄顯示，截至 3 月 31 日季度，阿里巴巴於 CCASS 持股量為 82.8 億股（普通股，下同），佔已發行股份的 38.17%。截至 6 月底，CCASS 持股量為 101.18 億股，佔已發行股份的 46.64%。這意味二季度 CCASS 的阿里巴巴持股量淨增加約 18.38 億股或 8.47%，反映持續有大户搬倉至港股。以 6 月 30 日收市價 220 港元計算，該批股份市值約 4,043 億港元。

與此同時，阿里巴巴的美股存託銀行花旗銀行於 CCASS 的持股量為 36.93 億股，佔已發行股份的 17.02%。第二大持股中介人滙豐銀行持股則由 3 月底的 18.54 億股增至 6 月底的 31.45 億股，佔比由 8.55% 增至 14.5%，也反映了大量機構轉倉至港股的情況。