这是一份 400 亿的作业，大举抄底这些股！

今天，基金君继续整理海外顶级投资机构的持仓，随着 13F 数据的逐步披露，另外一家顶级机构的持仓明牌。根据数据显示，淡水泉在去年四季度末的最新持仓曝光，这也是千亿私募淡水泉近年在美股的持仓首次披露。截至 2021 年 12 月末，淡水泉在美股合计持有 41 家公司，合计持股市值为 3592.8 万美元（约合人民币 2.28 亿元）。

1、持仓分散，科技股为主

根据相关资料显示，截至 2021 年 11 月 17 日，淡水泉管理的全权委托资产 AUM 达到了 66.44 亿美元（约合人民币 420.82 亿元）。

其美股的持仓来看，整体特点是持仓非常分散，持有公司数目非常多，超过 40 家美股上市企业而且持仓市值也不大，不是集中持仓的风格。

在美股的持仓比较分散，买的公司数量多，但是持股市值都不算大，中概股、美股头部公司，还有一些细分领域龙头等都有，可能还是处于建仓布局阶段。

第一大重仓股是号称 “东南亚小腾讯” 的 Sea Ltd，持有 1.7 万股，持股市值为 380.3 万美元；第二大持仓是拼多多，持有 3.95 万股，持股市值为 230.3 万美元；第三大持仓是台积电，持有 1.5 万股，持股市值为 180.5 万美元。

而持仓市值在 100 万美元以上有 BOSS 直聘、涂鸦智能、天境生物、Roblox Corp、华特迪士尼公司、理想汽车、特斯拉、中通快递等美股上市公司。其他中概股方面，还有京东、贝壳、腾讯音乐、名创优品、新东方、有道、好未来等。

在美股方面，亚马逊、谷歌、苹果、微软、耐克、超威半导体等美股知名公司，还有其他领域的龙头公司，比如全球云通信巨头 Twilio、美国最大宠物电商 ChewyInc、世界上最大互动健身平台 Peloton Interactive Inc。

2、持仓代表：东南亚小腾讯

从各大机构的持仓动作来看，都是对一家科技股重仓或者加仓的态度，这家公司便是叫做：东南亚小腾讯 Sea Ltd。

这是一家商业模式对标腾讯的海外企业，这是一家商业模式对标腾讯的海外企业，在上市之前，Sea 是一家游戏公司，到了 2015 年，它推出了电商业务 Shopee。依赖本地化运营手段和补贴快速崛起，最终超越阿里旗下 Lazada，晋级东南亚电商市场第一名，短短几年之间其交易额与访问量就冠绝东南亚市场，被戏称为 “东南亚拼多多”。

其在美股上市三年股价翻了超 10 倍，市值最高曾超过 1400 亿美金。作为大股东的腾讯，前几年也将《英雄联盟》东南亚的独家代理权给到了 Sea，后面，Sea 还获得了《王者荣耀》、《QQ 飞车》等诸多腾讯游戏在亚洲市场的优先发行权。

所以，游戏板块依然是 Sea 最大的收入来源，占其总营收近一半。2021 年第三季度，Sea 营收同比增长 121.8% 至 26.89 亿美元，其中数字娱乐业务营收同比增长 93.2% 至 10.99 亿美元。

值得一提的是，Sea 的成功得益于东南亚市场的快速增长：2015 年，东南亚的互联网市场规模仅有 320 亿美元，到2020 年就已增长到 1050 亿美元。而根据研究机构的预计，五年之内，东南亚互联网经济规模将达到 3090 亿美元，那么，提前一步的 Sea 具备很强的先发优势。

而在周一，Sea 的股价遭遇大跌，日内跌幅将近 20%。原因主要在于印度以所谓 “安全威胁” 为由打压了一众 APP，其中 Sea 的 Free Fire 就在上述印度新近禁用名单之列。根据资料显示，印度的 14 亿人口，是 Sea 业务增长最大的市场之一。App Annie 数据显示，去年第三季度，Free Fire 是印度收入最高的手机游戏。

总结来说，从sea 的身上，可以看作的腾讯+ 阿里 + 拼多多三重模式。成为了很多投资机构的香饽饽，不仅仅是HHLR，木头姐，现在淡水泉也把这家公司弄为自己的第一大重仓股。