在投資西方石油這件事上，他為啥和巴菲特 “對着幹”？這是 “狼王” 的解釋

最近幾周，華爾街傳奇人物卡爾•伊坎 (Carl Icahn) 和沃倫•巴菲特 (Warren Buffett) 對西方石油公司的股票採取了截然不同的態度。

伊坎在 3 月初賣掉了自己持有的最後一大筆西方石油公司股票，而巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司則時隔兩年重新增持西方石油，3 月以來更是一發不可收，每一週都在瘋狂加倉，粗略統計本月已經額外建立了 70 億美元的頭寸。

在週二接受 CNBC 採訪時，伊坎表示，隨着油價攀升至多年高位，他決定拋售西方石油股份，這説明了他與巴菲特投資理念的不同。

“他是一個很難去反對的人。我的意思是，看看他的履歷，” 伊坎表示。他指的是巴菲特被許多人認為是有史以來最偉大的長期投資者。

伊坎説：

“我不認為我們完全不一致。我認為我們和沃倫在某種程度上是在做不同的生意。我是一名激進投資者。在我看來，我尋找的是一家被低估的公司，比如西南天然氣公司 (Southwest Gas)，然後思考我能做些什麼。這是我喜歡做的事，也是我每天來上班的原因。”

儘管兩人可能都在尋找被低估的公司，但巴菲特的耐心和較長時間的投資跨度是眾所周知的。1988 年，巴菲特在寫給伯克希爾股東的信中談到開始投資可口可樂時寫道：“事實上，當我們遇到擁有優秀管理人員的優秀企業時，我們最喜歡的持有期就是永遠。”

伊坎則表示，他建立的頭寸很少是為了建立一個長期的投資組合。

2016 年，伊坎告訴 CNBC，他已經完全賣掉了蘋果。同年，巴菲特的伯克希爾開始購買蘋果公司的股票。從賬面上看，這筆投資已經成為巴菲特有史以來最成功的投資之一，可以與投資可口可樂相媲美。

這也表明，兩位傳奇投資者不是第一次 “對着幹” 了。

伊坎在採訪中表示：

“當然，如果我繼續持有蘋果和奈飛的股票，我可能會賺更多的錢，但我們已經持有過，而且賺了很多錢。”

除了 “對着幹”，兩位傳奇投資者也曾直接 “懟” 上過。

華爾街見聞此前提及，伊坎從 2019 年開始購買西方石油公司的股票。巧合的是，伊坎披露對西方石油建倉的當周，恰好是巴菲特高調支持西方石油收購 Anadarko 的時間段。

當時西方石油出價 380 億美元加入了對阿納達科的競購戰。雪佛龍此前曾出價 330 億美元收購阿納達科。

巴菲特為西方石油提供了 100 億美元的援助資金，作為交換，伯克希爾獲得了 10 萬股累積永久優先股，每股價值 10 萬美元；還將獲得購買高達 8000 萬股西方石油普通股的認股權證，每股 62.50 美元。

但這筆收購，“狼王” 可不答應，他認為收購阿納達科 “從根本上存在誤導”，不僅買的貴，獲得巴菲特資金援助還很虧。甚至發起了針對西方石油公司的法律訴訟，威脅要贏得董事會席位。

據稱，一些西方石油的投資者也對巴菲特 “趁機” 援助其收購案感到不滿。巴菲特獲得的優先股，不僅高股息，而且行權後會稀釋現有股東的權益。

而這也不是兩位傳奇投資者第一次直接 “懟” 上了。

2014 年，伊坎就在《巴倫週刊》撰文批評巴菲特長期持有可口可樂股份但缺乏行動。他反對巴菲特在可口可樂高層薪資計劃中放棄投票權，他寫道：“如果一個像巴菲特這種地位的人都沒有采取立場，我們怎麼能期待美國其他董事會成員來發表觀點，特別是他們反對首席執行官的利益時呢？”

伊坎説：“實際上，我們在西方石油這筆投資中實現了近 20 億美元的利潤。作為激進投資者，我認為我們做了一件非常好的事。”

他補充稱，他仍然對西方石油公司做了一個 “複雜的對沖”：

“我持有認股權證，並做空部分股票及看漲期權。這是我過去做的事，我曾經做過一段時間的套利者，我喜歡玩這些衍生品，所以這是我正在玩的遊戲之一。”