摩根大通一季度利潤同比下滑 42%，固定收入與交易收入超預期 | 財報見聞

4 月 13 日晚，銀行業龍頭摩根大通率先發布 2022 年一季報業績，拉開了美股一季報的序幕。

財報數據顯示，摩根大通 2021 年 Q1 經調整後營收 315.9 億美元，超市場預期的 314.4 億美元；淨利潤為 82.82 億美元，略超市場預期的 82.05 億美元，同比大降 42%；季度每股收益 2.63 美元，低於預期的 2.70 美元，已連續四個季度下降；投資者密切關注的總支出在本季度增長 2% 至 191.9 億美元，大致符合預期。

同時，摩根大通批准了 300 億美元的股票回購計劃，將於 2022 年 5 月 1 日生效。

淨利息收入方面，摩根大通第一季度淨利息收入 (NII) 為 140 億美元，同比增長 7%，主要受資產負債表增長與利率上行驅動；非利息收入為 176 億美元，同比下降 12%。此外，一季度該行淨息差有所回暖，從 21 年 Q4 的 1.63% 環比上行 0.04% 至 1.67%。

同時，出於對高通脹及俄烏衝突導致經濟下行風險的防範、對俄羅斯在 CIB 和 AWM 業務中風險敞口的覆蓋，本季度摩根大通計提了 14.63 億美元的信貸損失準備金，這也是該行一季度淨利潤大幅走低的原因之一。

在週三發佈的聲明中，摩根大通表示：

“（利潤走低源於）資金利差擴大、大宗商品相關業務風險增加、俄羅斯相關交易對手衍生品應收賬款等相關信用估值的下調。”

分業務看，各業務部門具體業績如下：

消費者和社區銀行業務 (CCB)營收為 122.29 億美元，去年同期為 125.17 億美元，同比下滑 2%；淨利潤 28.95 億美元，同比下滑 57%。

值得一提的是，由於利率的上行，該公司抵押貸款發放量較同期下降了 37%。

公司和投資銀行業務 (CIB)營收為 135.29 億美元，21 年同期為 146.05 億美元，同比下滑 7%；淨利潤 43.85 億美元，同比下滑 26%。

商業銀行業務 (CB)營收為 23.98 億美元，去年同期為 23.93 億美元，淨利潤同比下滑 28%；淨利潤 8.5 億美元，同比下滑 28%。

資產和財富管理業務 (AWM)營收為 43.15 億美元，上年同期為 40.77 億美元，同比上行 6%；淨利潤 10.08 億美元，同比下滑 20%。

展望未來，摩根大通首席執行官傑米·戴蒙在業績會議中表達了相對謹慎的態度：

“我們對經濟增長仍保持樂觀，至少在短期內——消費者和企業資產負債表以及消費者支出保持在健康水平，然而，由於高通脹、供應鏈問題和地緣政治動盪，未來將面臨重大的地緣政治與經濟挑戰。”

截至週二，摩根大通股價今年以來下跌了 17%，表現遜於大盤。財報發佈後，摩根大通美股盤前下跌 1.1%。

FICC 與股票交易收入超預期

受益於一季度股票市場的高波動性，股票股票銷售和交易收入環比大增 56.3%。

細分項目方面，2021 年第一季度摩根大通 FICC 銷售和交易收入 57.0 億美元，超出分析師預期的 47 億美元；股票銷售和交易收入 30.6 億美元，同樣超出預期；而投資銀行業務收入 20.6 億美元，低於分析師預期的 23 億美元。