混合雲業績強勁，吃分拆 Kyndryl 紅利！IBM 一季度營收超預期猛增 8%

得益於分拆基建服務巨頭 Kyndryl 後核心業務軟件的收入猛增，IBM 今年一季度營收增長勢頭比華爾街預期的更強勁，當季 IBM。

美東時間 4 月 19 日週二美股盤後，IBM 公佈：

一季度營業收入 142 億美元，同比增長 8%，市場共識預期為 138.1 億美元。

剔除拆分 Kyndryl 和收購交易的影響，在非美國通用會計準則（GAAP）的口徑下，一季度每股收益（EPS）為 1.4 美元，同比增長 25%，持平市場預期。

一季度非 GAAP 口徑下調整後毛利為 75.16 億美元，同比增長 4%，毛利率 52.9%，預期為 54.4%。

主營業務中，一季度軟件業務營收 57.7 億美元，同比增長 12.3%，市場預期 57 億美元；諮詢業務營收 48.3 億美元，同比增長 13.3%，預期為 46.2 億美元。

其他業務中，IBM 轉型的一大核心——混合雲平台增長迅猛，混合雲的一季度營收同比增長 14% 至 50 億美元，截至季末的 12 個月內，累計營收 208 億美元，同比增長 17%；基礎設施營收同比下降 2% 至 32.2 億美元，評論稱這源於客户為今年晚些時候 IBM 將推出的下一代大型計算機做準備。

值得一提的是，一季度是 IBM 分拆 Kyndryl 後的首個完整季度，當季軟件業務收入中有超過 8 個百分點的銷售增量來自向 Kyndryl 出售軟件，總營收中有超過 5 個百分點來自面向 Kyndryl 的銷售業績。

業績展望方面，IBM 目前預計，以固定貨幣計價估算，今年全年，營收將錄得高單位數的增長，其中 3.5 個百分點的增長來自 Kyndryl 銷售增量。以 4 月中旬的外匯匯率估算，今年的摺合營收將有 3 到 4 個百分點的負面影響。

財報公佈後，週二收漲逾 2% 的 IBM 盤後進一步走高，盤後漲幅曾超過 3%。