對投資至關重要！幾種常見的認知偏差

在一個信息過載的世界裏，我們可能會成為各種認知偏差的受害者。

人腦可以發揮出令人難以置信的潛能，但有時它也存在極大的缺陷。

特別是在一個信息過載的世界裏，我們可能會成為各種認知偏差的受害者。

科學表明，我們傾向於犯各種心理錯誤，稱為 “認知偏差”（cognitive biases），這會影響我們的思維和行為。這些偏差可能導致我們從錯誤的來源推斷信息，確認已有的經驗，或者無法記住事件實際發生的方式。

交互設計師 Jono Hey 指出，瞭解這些偏差是什麼以及它們如何運作尤其重要，忽視偏差的後果可能會變得非常嚴重。

確認偏差、抽樣偏差和才智偏差就是三個可以影響我們批判性地處理信息能力的典型例子。

確認偏差

確認偏差（confirmation bias）是我們日常生活中遇到最多的一個。這種認知偏差會影響我們每天檢驗和評估假設的方式。

簡單地説，確認偏差是一種以支持我們自己堅定信念或期望的方式，去尋找或解釋證據的傾向。它使我們去搜索已經符合既有觀念的信息，而忽略或低估其他不符合的信息。這意味着，在獲得同一組數據和信息的情況下，不同的人可以得出截然不同的結論。

陷入確認偏差會導致我們做出不明智的選擇，甚至強化負面的刻板印象。因此，要避免確認偏差，重要的是要記住尋找既能證實又能反駁你對某個話題的假設信息。

抽樣偏差（sampling bias）使得我們根據不準確的樣本組或數據得出錯誤的結論。一般來説，抽樣偏差的原因在於研究設計和數據收集不當。

當對個人進行問卷調查時，重要的是要得到整個羣體的代表性樣本。但當進行研究的人也容易出現這些偏差時，想要得到正確的結論是非常困難的。

一個常見的例子是對哪個政黨有可能贏得選舉進行調查。如果這項研究是由一位教授進行的，他只對大學生進行調查，因為大學生就在身邊，因此更容易收集信息，那麼這項調查就不能準確地反映普通民眾的意見。

而且，如果你問人們他們打算投給誰，他們可能會撒謊、可能會告訴你他們原有的想法然後改變主意、可能會告訴你他們認為你想聽什麼，這在很大程度上取決於提問者是誰。

為了避免抽樣偏差，必須要隨機收集數據，以確保調查結果不向 “具有相似特徵的人” 偏斜。

才智偏差（brilliance bias）是另一種常見的認知偏差，它讓我們更容易認為天才是一種男性特徵。這在一定程度上是因為在傳統的學術和管理職位上都缺乏女性代表，在過去的歷史中對於女性的記載較少。

《實驗社會心理學雜誌》（The Journal of Experimental Social Psychology）在 2020 年發表了一篇關於才智偏差的深入研究。研究表明，造成這種偏差的一個可能原因是，在通常與高智商相關的職業中，男性和女性的分佈不均衡。

雖然這種分佈是過去限制女性受教育和職業選擇的歷史因素遺留下來的，但它的存在讓我們得出錯誤的結論，認為女性沒有那麼聰明。自然，由於這種循環使女性在這些職業中的不平衡分佈長期存在，它只會加強這種偏見。

但我們需要停止這種才智偏見，我們需要以擁有許多女性榜樣為榮。

Jono Hey 提供的這些例子只是冰山一角。在一個信息爆炸的時代，認識到這些偏差是很重要的，尤其是如果我們想消除這些偏差帶來的負面影響。

這種認知偏差也會對投資產生深遠的影響：

熟悉偏差，是指投資者把錢投在 “她所瞭解的東西” 上，而不是從投資組合多樣化中尋求明顯的利益。僅僅因為熟悉某種類型的行業或安全，並不意味着這就是合理的選擇。
自我歸因偏差，是指企業家過度地將公司的成功歸因於自己，而不是其他因素（如團隊、運氣、行業趨勢等）。當事情變得糟糕時，他會指責這些外部因素阻礙了他的進步。
錨定偏差，是指在薪酬談判中，員工過於依賴談判中提到的第一個數字，而不是理性地審視後面一系列的選擇。
倖存者偏差，是指創業看起來很容易，因為已經有很多成功的企業家。然而，這是一種很明顯的認知偏差——成功的企業家 “屹立不倒”，而數百萬創業失敗的人退出去做了其他事情。
賭徒謬誤，是指風險投資家看到投資組合中的公司在 IPO 後市值不斷上漲，遠遠高於他最初預測的水平，但他沒有繼續持有，理性地評估繼續升值的可能性，而是拋售股票以鎖定目前現有的收益。