美股 4 月收官日雪崩：道指狂泄千點，納指跌 4%，亞馬遜十六年最差，中概強勢領跑

歐美最新通脹數據奪人眼球，支持對美聯儲和歐洲央行抓緊行動來對抗幾十年來最高通脹的預期。市場認為美聯儲 5 月加息 50 個基點是板上釘釘，甚至 6 月加息 75 個基點的概率也升至 50%。

美國 3 月 PCE 個人消費支出物價指數同比漲 6.6%，刷新 1982 年來最高；歐元區 4 月調和 CPI 同比增 7.5%，六個月連創新高。但美國 3 月核心 PCE 通脹增幅弱於上個月，帶來通脹見頂的希望。

市場持續擔心美聯儲收緊政策無法實現 “經濟軟着陸”，以及歐洲在俄烏戰爭拖累下陷入衰退。歐元區一季度 GDP 增速放緩，環比增 0.2%、同比增 5%，第二大經濟體法國一季度經濟意外停滯。

拖累法國經濟環比零增長的原因之一是國內消費者支出疲軟，對這一經濟引擎的擔憂也逐漸蔓延到通脹 40 年新高的美國。美國 4 月密歇根大學消費者信心指數終值 65.2，較初值 65.7 下滑。

美股 4 月收官日：道指狂泄近千點，納指崩跌 4%，亞馬遜跌 14% 十六年最大，中概逆市領跑

4 月 29 日週五，在亞馬遜財報不佳的拖累下，美股三大指數集體低開。標普 500 指數跌近 1%，道指跌逾 100 點，科技股居多的納指跳空低開 160 點或跌 1.3%。

開盤不久，道指一度轉漲，納指也嘗試平盤但未果，三大指數隨即下跌，並在開盤一小時跌幅迅速擴大至集體跌超 1%。午盤開始，美股跌幅不斷深化且均收於日低，結束了慘烈的 4 月交易。

道指收盤前幾分鐘跌 1000 點，收跌 939.18 點，跌幅 2.77%，報 32977.21 點。標普 500 指數收跌 155.57 點，跌幅 3.63%，報 4131.93 點。納指收跌 536.89 點，跌幅 4.17%，報 12334.64 點。亞馬遜是成分股的納指 100 跌超 600 點或跌 4.5%。價值股居多的羅素 2000 小盤股轉跌後收跌 2.8%。

標普大盤目前跌至 2021 年 5 月 19 日以來最低，週五創 2020 年 6 月來最大單日跌幅，道指跌至今年 3 月 14 日來最低，納指和羅素小盤股均創 2020 年 12 月以來的近一年半低位。

標普在 4 月累跌 8.8%，創 2020 年 3 月歐美疫情爆發以來最差單月表現；納（綜）指和納指 100 均累跌 13.3%，齊創 2008 年 10 月金融危機以來最差單月表現；道指 4 月跌 3.9%。

納指深陷熊市，比 52 周新高回落近 24%，與納指 100 今日均創 52 周新低。羅素小盤股也跌入熊市。標普大盤從 52 周高位回落超 14%，道指回落近 11%，均進入技術位回調區間。標普今年累跌 13.3%，是 1942 年以來最差的開年四個月表現，納指今年累跌 21.2%，道指年內累跌 9.3%。

今日標普 11 大板塊悉數收跌，4 月裏只有消費者必需品板塊月線收高，科技和非必需消費品板塊月內均跌超 10%，金融板塊同樣深跌。衡量波動性的 “恐慌指數” VIX 飆升至 33。

分析稱，美聯儲激進收緊貨幣政策的可能性、美債收益率顯著上行、通脹高燒不退、俄烏衝突等一系列不利因素，在 4 月都令歐美股市承壓，高估值和供應鏈被幹擾的科技股成為拋售中心。本週科技巨頭的財報也一直在左右市場情緒，亞馬遜和蘋果預警二季度營收指引不佳都造成恐慌。美銀認為，標普 500 大盤的臨界點在 4000 點整數位心理關口，跌破恐將引發資金大規模外逃。

明星科技股齊跌。“元宇宙” Meta 漲 3.3% 後轉跌 2.6%。微軟跌超 4%，從三週高位回落。奈飛轉跌 4.6%，接近 2017 年底來低位。谷歌母公司 Alphabet 跌 3.7%，創 11 個月新低。特斯拉漲 6.5% 後轉跌 0.8%，刷新六週低位，CEO 馬斯克稱不打算更多售股，本週套現 85 億美元用於收購推特。推特漲 0.7% 後轉跌 0.2%，但在收購消息推動下 4 月漲近 27%，特斯拉 4 月跌 19%。

電商巨頭亞馬遜一季度意外虧損為 2015 年以來首次，一季度收入增長為二十年最慢且二季度指引疲軟，週五跌 14%，創 2006 年 7 月以來最大跌幅，股價至 2020 年 6 月來最低。蘋果跌 3.7%，從一週高位回落，高管警告今年自然年二季度營收或因供應鏈問題最高損失 80 億美元，分析稱，蘋果股價跌幅有限，是因為不少華爾街分析師主張趁低買入，而且一季報還算強勁。

芯片股普跌。費城半導體指數跌 4.5%，再次失守 3000 點。英偉達跌 6.2%，AMD 跌 4.6%，均重新逼近 9 個月低位。昨日公佈財報的英特爾跌近 7% 至逾四年最低，二季度指引疲軟並預計全球芯片短缺延長到 2024 年。德州儀器和美光科技均跌約 3%，高通跌約 6%。

其他公佈財報的個股中，“散户炒股神器” 互聯網券商 Robinhood 開盤跌近 11% 後一度轉漲，收跌 2.8%，離上市以來最低不遠，一季度虧損超預期、收入萎縮和月活用户減少。美孚石油和雪佛龍石油財報受益於一季度油氣價格大漲，雪佛龍利潤翻四倍，但至少跌超 2%。數字媒體播放器製造商 Roku 財報利好，股價逆市漲超 1%。“木頭姐” 旗艦 ETF ARKK 跌 3.6%，4 月累跌近 29% 創史上最大跌幅，從歷史高點跌價七成，本週其重倉押注的多隻熱門科技股財報不佳。

熱門中概股週五逆市強勢走高，追隨隔夜港股科技股盤中暴漲的走勢。中概 ETF KWEB 漲 7.4%，CQQQ 漲 6%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲 4.5%。納斯達克 100 四隻成份股中，京東漲 6.7%，拼多多漲 13.5%，百度漲 3%，網易漲 4.4%。其他個股中，阿里巴巴漲 6.8%，騰訊 ADR 漲 8.8%，B 站漲 9.8%，愛奇藝和貝殼漲超 6.5%， “造車三傻” 中僅蔚來跌且跌 1.4%。

在企業財報提振下，歐股連漲三日，泛歐 Stoxx 600 指數收漲 0.74%，全周仍跌 0.6%，4 月累跌 1.2%。週五基本資源類股漲 2.6% 領漲大盤，主要國家股指均收高，但表現不如俄羅斯股指。

本週除英國和俄羅斯股指之外的歐股均跌，4 月德股累跌 2.2%，法股跌 1.9%，意股跌 3%，英股則累漲 0.4% 受英鎊走弱提振。投資者持續關注歐洲能源安全和俄烏局勢對通脹和經濟的影響。

10 年期美債收益率創 2009 年來最大月增幅，30 年期收益率升破 3%，4 月歐美債市崩跌

10 年期基準美債收益率日內最高升逾 7 個基點，日高升破 2.93%，美股盤後保持近 6 個基點的升幅至 2.92%，4 月累計大幅上行逾 55 個基點，為 2009 年以來最大月度漲幅。

30 年期長債收益率最高升逾 7 個基點並上破 3%。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率最高升逾 11 個基點，上逼 2.76% 且站穩 2.70% 關口上方。五年期收益率日內最高上行 8.5 個基點，上逼 2.97%，隨後接近 2.95%，與 10 年期收益率曲線保持倒掛。

分析稱，長端美債收益率曲線持續走高並接近 2018 年以來高位，但本週漲勢不及加息預期之下的短端美債收益率。美債收益率曲線持續趨平，主要由於投資者對美聯儲更激進加息的押注。而關鍵曲線倒掛，與市場擔心美國經濟將增長失速有關。

歐洲國債收益率也繼續走高。10 年期德債收益率升近 4 個基點，4 月累漲 39 個基點，法債和意債收益率週五均升約 6 個基點，10 年期意債收益率全周漲逾 11 個基點、4 月漲逾 73 個基點，10 年期英債收益率 4 月累漲近 30 個基點。意/德基債息差連漲八天，創 2017 年以來最長連漲天數。

美油止步三日連漲，但與布油均連漲五個月逾四年最長，歐洲天然氣 4 月雙位數大跌

國際油價尾盤轉跌，止步三連漲。WTI 6 月原油期貨收跌 0.67 美元，跌幅 0.63%，報 104.69 美元/桶，本週累漲 2.6%，4 月累漲 6.3%。布倫特 6 月原油期貨收漲 1.75 美元，漲幅 1.62%，報 109.34 美元/桶，本週累漲約 2.6%，4 月累漲 4.5%，7 月期貨追隨美油轉跌，失守 107 美元。

美油 WTI 日內最高漲 2.61 美元或漲 2.5%，日高上逼 108 美元，收復 4 月 19 日以來大部分跌幅。今日到期的國際布倫特 6 月合約最高漲 2.71 美元或漲 2.5%，日高上破 110 美元，更活躍的 7 月期貨最高漲 2.73 美元或漲 2.5%，同樣上逼 110 美元關口，尾盤脱離一週高位。

4 月兩種油價均為為連續第五個月累漲，創 2018 年 1 月以來的最長月度連漲週期。美油昨日還創一個月來最大現貨溢價結構，表明供應緊張。

油價本週後期漲幅明顯放大，與德國支持的歐盟對俄羅斯原油禁運 “呼之欲出” 有關，若歐洲突然要在國際市場上尋找大量油氣替代供給，將繼續推高價格。這一邏輯也令美國柴油期貨躍升至 1986 年有數據以來最高，本週漲超 10%、4 月漲 22%，但油價將因需求前景不明朗而保持波動。

在美國等其他來源加速替代俄氣的背景下，英國天然氣期貨本週累跌 18%，4 月份累跌 47%。歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣期貨尾盤漲 0.26%，報 98.00 歐元/兆瓦時，美股盤初一度漲至 107 歐元，本週累漲 3.48%，4 月累跌 19.74%。德國未來一個月電價本週跌近 3%，4 月累跌近 15%。NYMEX 美國 6 月天然氣期貨收漲 5.17%，本週累漲 10%，4 月累漲 27%。

美元脱離 20 年高位但站穩 103 上方，創 2015 年來最佳月漲幅，日元徘徊 20 年低位

衡量美元兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 止步六連漲，週五最深跌 0.8% 並一度失守 103 關口，但本週累漲約 1.6%，仍接近昨日上逼 104 所創的 2002 年以來二十年高位。

分析稱，美元指數 4 月累漲約 4.7%，是 2015 年以來最佳單月表現，受到對美國加息的預期，以及對歐洲經濟增長擔憂的避險需求共同推動，週五下跌是投資者趁機獲利了結。

歐元兑美元週五漲近百點或漲 0.9%，日高上逼 1.06，昨日曾是五年來首次失守 1.05 關口。英鎊兑美元也漲超 1% 並重回 1.26 上方，從 2020 年 7 月以來新低反彈。日元兑美元漲超 1% 並重回 130 關口上方，但距離昨日失守 131 所創的二十年新低不遠。人民幣和與大宗商品掛鈎的貨幣普漲。

歐元兑美元 4 月累跌 4.5%，創 2015 年以來最大單月跌幅，自 2 月 24 日俄烏衝突爆發以來，歐元兑美元已下跌約 6.6%，投資者擔心歐洲的能源安全、通脹和經濟增長。英鎊兑美元也創 2016 年來最大月跌。市場正計價澳洲聯儲下週或啓動十年來首次加息，盧布兑美元創史上最佳單月表現。

加密數字貨幣龍頭比特幣週五跌超 4%，接連失守 4 萬和 3.9 萬美元兩道整數位，4 月累跌超 14%。市值第二大的以太坊週五也跌近 5%，失守 2900 美元，4 月累跌 13%。比特幣是 1 月以來首個月度下跌，借貸利率上升令投資者對風險資產的需求下降。

期金重上 1910 美元但 7 個月最大月跌幅，倫銅五日不足 1 萬美元和七個月最大月跌幅

COMEX 6 月黃金期貨週五收漲 20.40 美元，漲幅 1.1%，報 1911.70 美元/盎司，在九個交易日第三日上漲。本週累跌 1.2%，4 月累跌 2.2%，創 2021 年 9 月以來最大單月跌幅。

現貨黃金日內最高漲 25 美元或漲 1.3%，接連升破 1900 和 1910 美元兩道整數位，日高還嘗試上破 1920 美元。黃金已連漲兩日並收復 4 月 26 日本週二以來全部跌幅。

美國激進加息預期仍令黃金月度累跌 1.4%，是 1 月來首個月度跌幅，本週跌 1%。白銀和鉑金也月度累跌，現貨白銀 9 日連跌至近三個月低位。鈀金連漲四日但全周跌 2.4%，4 月累漲 2.5%。

分析稱，市場關注點全在下週三公佈的美聯儲貨幣政策，但被美元飆升打壓的黃金已經出現技術位買入動能，多元化資產配置、股債波動，以及對抗滯脹風險等金價驅動因素並未消失。

以美元計價的倫敦基本金屬週五多數收漲。LME 期銅收漲 72 美元，報 9770 美元/噸，從 2 月 9 日以來低位反彈，連續五日不足 1 萬美元，4 月跌超 5%，是去年 9 月來最大月度跌幅，市場主要擔心需求前景。倫鎳跌超 1200 美元，失守 3.2 萬美元，倫鋁週五漲 1% 但創 13 年來最大月跌幅。